Moltes relacions ajuden els analistes a mesurar l'eficàcia que una empresa paga les factures, cobrant diners en efectiu dels clients i convertint l'inventari en vendes., discutirem els comptes a cobrar i la facturació de l’inventari: dues relacions importants a la categoria d’actius actuals. També parlarem de les indústries clau que es beneficien d’una comprensió completa d’aquestes ràtios.
Venda de comptes a cobrar
Els comptes a cobrar, o facturació A / R, es calculen dividint les vendes d’una empresa en els seus comptes a cobrar. És una mesura de l'eficàcia que una empresa és capaç de cobrar en el crèdit que es concedeix als clients. Una empresa que és molt bona a cobrar el seu crèdit tindrà un percentatge de facturació a cobrar més baix. També és important comparar la relació d’una empresa amb la dels seus companys de la indústria. ( a La importància d’analitzar els comptes a cobrar.)
Rotació d'inventari
La facturació d’inventaris és una mesura de l’eficàcia que una empresa converteix el seu inventari en vendes. Es calcula agafant el cost dels productes venuts i dividint-lo per inventari. De nou, un nombre inferior és millor i indica que una empresa és força eficient a la venda del seu inventari.
Indústries clau per a comptes de cobrament i facturació d’inventaris
El fet bàsic és que qualsevol indústria que acrediti crèdit o tingui inventari físic es beneficiarà de l’anàlisi de la seva facturació a cobrar i dels índexs de facturació d’inventaris. Pot ser més fàcil cobrir empreses que operen amb nivells inferiors o insignificants de comptes a cobrar i d’inventaris. Hi ha molt poques indústries que operen només en efectiu, la majoria de les empreses també han de contractar crèdits. Tanmateix, algunes indústries poden afavorir molt els efectius. Aquests menors poden distribuir aquests comerços o comerciants més petits. Els grans minoristes que venen consumibles, com ara Wal-Mart Stores Inc (WMT), Dollar General Corporation (DG) o CVS Health Corp (CVS), tenen nivells de cobrament més baixos perquè molts clients paguen en efectiu o amb targeta de crèdit (empreses de targetes de crèdit probablement reemborsi aquests minoristes ràpidament).
El volum de negocis a cobrar és especialment important per a les indústries on el crèdit es prolonga per un llarg període de temps. El volum de negocis a cobrar es converteix en un problema amb la percepció de crèdits pendents, que és difícil o comença a trigar més del previst. Una indústria on els comptes a cobrar són extremadament importants és la dels serveis financers. Per exemple, CIT Group Inc. (CIT) ajuda a estendre el crèdit a les empreses i opera una unitat especialitzada en factoring, ajudant a altres empreses a cobrar els seus cobraments a cobrar. Una empresa pot vendre directament els seus rebuts de comptes a CIT Group (el grup CIT podria mantenir tots els deutes que aconsegueixi cobrar), només pot pagar una quota per al Grup CIT per ajudar a les col·leccions o una combinació dels dos. L’empresa client es beneficia amb l’alliberament de capital (per exemple, si CIT paga a l’empresa client diners en efectiu a canvi dels comptes a cobrar). La venda de rebuts de comptes (al cap i a la fi, és un actiu corrent) es pot considerar una manera d’obtenir finançament a curt termini. En alguns casos, pot ajudar a mantenir una empresa amb problemes en el negoci.
Pel que fa a la facturació de l’inventari, una empresa que no tingui inventari físic, evidentment, en beneficiarà poc l’anàlisi. Un exemple d'empresa amb poc inventari és la firma de viatges d'Internet Priceline Group Inc. (PCLN). Priceline ven serveis de vols, hotels i viatges relacionats sense tenir cap inventari físic. En canvi, només recull una comissió per posar aquests inventaris a la seva col·lecció de llocs web.
Gestió de la cadena de subministrament
La gestió de la cadena de subministrament consisteix en analitzar i millorar el flux d’inventaris a tot el sistema de capital de treball d’una empresa. Aquesta cadena de subministrament es pot analitzar si es revisa l'inventari en diferents formes, incloses les matèries primeres, els treballs en curs i l'inventari que estigui a punt per a la venda. La comprensió de l’inventari i la rapidesa com es converteix en vendes és especialment important a la indústria manufacturera. En una enquesta, les empreses que fabriquen components de defensa i aeroespacial van ser la més alta en termes de tenir els índexs de facturació més alts dels inventaris. General Dynamics Corp (GD) té la reputació de ser una de les empreses més ben gestionades del sector i ha registrat una ràtio de facturació d’inventaris en els dígits únics durant més d’una dècada. Les empreses de components d'automòbils, automòbils i de productes de construcció també es van classificar entre les 10 millors empreses de maquinària i metalls i també van assolir una gran classificació per a la facturació d'inventaris.
Posant-ho tot junt
Una mesura que combina comptes de xifres a cobrar i facturació d’inventaris és el cicle de conversió d’efectiu. També barreja en els comptes a pagar o en la facturació d’A / P (on un nombre més gran és millor; trigar més a pagar a un proveïdor és bo per conservar efectiu). Agafar 365 i dividir cadascun d’aquests índexs de facturació els convertirà en una mesura que es pugui analitzar per dia en el context del cicle de conversió d’efectiu. Es basa bàsicament en l'eficàcia que una empresa recull diners dels seus clients i paga als seus proveïdors per l'inventari que necessita per generar vendes en primer lloc. Podeu destacar la circularitat del procés, que resumeix bé alguns dels components clau per gestionar el capital de treball net.
La línia de fons
La facturació a cobrar i la facturació d’inventaris són dues mesures àmpliament utilitzades per analitzar la eficàcia d’una empresa que gestiona els seus actius corrents. L’anàlisi del passiu corrent, com ara el volum de facturació de comptes, ajudarà a obtenir una millor imatge del capital de treball. Generalment, qualsevol empresa que tingui rebuts i inventari es beneficiarà d’una anàlisi de facturació.
