Què és un B Bond
Una fiança L és un vehicle d’inversió alternatiu que intenta proporcionar un gran rendiment per a un prestador a canvi de suposar el risc que no es pugui pagar una prima o una prestació d’assegurança. Una fiança L és una fiança d’assegurança de vida que no s’utilitza per finançar la compra i els pagaments de primes dels contractes de liquidació d’assegurances de vida adquirits al mercat secundari.
DESCOMPANYAMENT L Bons
L’assegurança de vida comprada a un proveïdor d’assegurances té l’objectiu de protegir els beneficiaris de l’assegurança en cas de defunció del prenedor. Un assegurat amb un contracte d’assegurança de vida també pot vendre la pòlissa al mercat secundari d’assegurances si ara necessita diners en efectiu, no pot pagar els pagaments de prima o ja no necessita cobertura de vida. L’inversor que compra la pòlissa d’assegurança de vida es converteix en el beneficiari després de la liquidació de la transacció. El comprador és responsable de realitzar els pagaments de la prima a la companyia d'assegurances i, quan el prenedor de l'origen original mor, el comprador rep el pagament de l'asseguradora.
Els inversors d'assentament de vida compren les pòlisses d'assegurança de vida per sobre del seu valor de lliurament, però per sobre del benefici per defunció de les pòlisses, una estratègia coneguda com a liquidació viatical. Aquests inversors tenen com a objectiu obtenir un benefici alineant els rendiments previstos amb l’esperança de vida del venedor. Si el venedor mor abans del període previst, l’inversor obté un rendiment més elevat ja que no haurà de fer pagaments de prima. Tanmateix, si el venedor viu més del previst, l’inversor obté una rendibilitat inferior. La majoria dels inversors que inverteixen en aquests actius d’assegurança de vida són inversors institucionals.
Els inversors que compren pòlisses d’assegurança de vida a vegades financen les compres inicials i els pagaments de primeres corresponents amb bons. Les empreses emeten bons per assegurar diners per dur a terme diversos projectes. Els prestadors que compren bons solen pagar una taxa de cupó semestralment o anualment durant la vida de l'emissió. A la data de venciment, l’empresa emissora es paga al valor titular de l’obligació. En termes de transaccions d’assegurança de vida, els diners recaptats per l’emissió de l’obligació s’utilitzen per fer els pagaments de prima necessaris al venedor de la pòlissa d’assegurança de vida. El bons L és un tipus de vincle d'assegurança de vida que cada cop més es popularitza a la indústria financera.
L’enllaç L és un vincle d’alt rendiment especial emès actualment per GWG Holdings, amb seu a Minnesota. L’empresa compra contractes d’assegurança de vida a gent gran del mercat d’assentaments d’assegurances de vida per tal de crear riquesa. Per exemple, en un acord viatical, l'empresa podia adquirir una assegurança de vida d'1 milió de dòlars amb pagaments premium de 30.000 dòlars l'any per 250.000 dòlars. Els fons recaptats per l’obligació L s’utilitzen per comprar i finançar actius d’assegurança de vida addicionals. Quan el venedor mor, la companyia d’assegurances paga 1 milió de GWG. A partir del 2016, la cartera de l'empresa tenia més de 500 polítiques amb un valor total d'actius de 1.15 milions de dòlars.
L'emissió de bons més recent de L d'1 mil milions de dòlars es va oferir al públic recentment el 2015 amb diferents termes de venciment de 6 mesos, 1 any, 2 anys, 3 anys, 5 anys i 7 anys. Al setembre del 2016, GWG va tancar la venda dels seus bons a curt termini de 6 milions i 1 any i va triar en lloc de centrar-se en les seves ofertes a llarg termini. Els tipus d’interès són del 5, 50%, el 6, 25%, el 7, 50% i el 8, 50% per a les seves obligacions de 2-, 3-, 5- i 7 anys respectivament. Altres característiques de l'obligació inclouen:
- Les obligacions es venen en denominacions de 1.000 dòlars i el valor mínim d’inversió per a un inversor és de 25.000 dòlars. Les obligacions es poden comprar directament a GWG Holdings o a un participant de la Companyia de Dipòsits (DTC). Un titular de bons té el mateix tipus d’interès del la totalitat del terme de la fiança. Si GWG canvia el seu tipus d’interès per a l’obligació, l’inversor tindria aplicada la nova taxa a la seva fiança si tria elevar l’obligació a venciment. Quan l’obligació L venci, l’obligació es renova automàticament a una oferta similar tret que el l’inversor o l’emissor és elegit per obligar-los. La signatura es reserva el dret de trucar i bescanviar qualsevol o tots els bons L en qualsevol moment sense penalització. Els propietaris no podran bescanviar la fiança abans del venciment, tret que en cas de mort, insolvència o invalidesa. Per causes diferents de les pèssimes circumstàncies esmentades anteriorment, si GWG accepta bescanviar una fiança, s'aplicarà una taxa de penalització del 6% i restarà l'import canviat. Les obligacions són inversions il·lícides. No hi ha cap mercat públic secundari per a aquestes ofertes. Per tant, és molt poc probable que la capacitat de revendre aquests bons.Les obligacions no correlacionades amb el mercat. Per tant, la volatilitat del mercat financer no afecta generalment el valor de l’obligació. En cas d’impagament, les reclamacions de pagament entre els titulars d’obligacions L i altres titulars de deutes garantits seran tractades d’igualtat i sense preferència.
Com passa amb la resta de les inversions, cal tenir precaució a l’hora de considerar una inversió en bons L, especialment perquè els bons són una inversió d’alt risc. La seva característica il·líquida significa que si l'obligació té un bon funcionament, el titular ha de mantenir-lo fins al venciment o pagar una comissió de rescat del 6% si escau. Així mateix, els pagaments d’interès dels bons estan vinculats al pagament si les pòlisses d’assegurança de vida adquirides al mercat secundari. Si l’assegurat supera la seva esperança de vida o la companyia d’assegurances que manté la pòlissa es falla, el valor de la cartera de GWG pot disminuir. Això podria conduir a una situació en què l'empresa no pugui fer els seus interessos als seus L.
