Els inversors que busquen exposició a béns immobles poden buscar propietats d’inversió per comprar i llogar-les o poden comprar accions d’un trust de la inversió immobiliària (REIT). Ser propietari ofereix un millor palanqueig i una millor possibilitat de produir grans rendiments, però arriba amb una llarga llista de problemes, com cobrar lloguers i respondre a problemes de manteniment. Els REIT proporcionen una forma molt més senzilla d’invertir en béns immobles i obtenir ingressos consistents a través de dividends, però confereixen menys control i la seva tendència és més baixa que la dels immobles de lloguer.
Propietaris propietaris
Ser propietari ofereix diversos avantatges. Potser el major avantatge és el palanquejament. Els inversors amb un bon crèdit poden comprar una propietat de lloguer amb un 20% menys, finançant la resta. Per tant, la despesa en efectiu de l’inversor en una propietat de 100.000 dòlars és de només 20.000 dòlars. Si el valor de la propietat augmenta un 20% el primer any, un import no conegut en un mercat immobiliari calent, l’inversor gaudeix d’un rendiment del 100%.
Tot i que els pagaments hipotecaris s’han de realitzar per l’import finançat, un inversor immobiliari intel·ligent guanya suficients diners en ingressos de lloguer per cobrir la hipoteca, quedant diners com a benefici. D’aquesta manera, l’inversor pot guanyar diners tant per l’agraïment de la propietat com pels pagaments de lloguer dels inquilins.
Propietari Cons
Ser propietari és una inversió molt més pràctica que tenir accions d’un REIT. Moltes persones que s’han entrat en el negoci de la compra d’habitatges de lloguer han après ràpidament que el temps necessari per gestionar totes les seves propietats es converteix en una altra feina a temps complet. Una persona que consideri la compra d’immobles de lloguer s’hauria d’esforçar per un compromís de temps enorme o estar disposada a pagar a un gestor d’immobles professional per fer front a les minuciositats que comporta, com ara publicitat de vacants, cobrament de lloguer i tractar amb inquilins delinqüents.
A continuació, hi ha infinitat de despeses de propietat. Depenent de com s’escrigui el contracte d’arrendament, un propietari podria ser responsable econòmicament de tot, des de l’aixeta amb fuites fins a la nevera trencada. Això pot obtenir beneficis ràpidament per a un inversor. D'altra banda, el fet de tractar-se amb trucades de trucades telefòniques frenètiques cada vegada que el lavabo d'un inquilí no s'enrotlla correctament pot impedir la qualitat de vida.
REIT Pros
Potser el major avantatge de comprar accions REIT en lloc de propietats de lloguer és la simplicitat. La inversió REIT permet compartir la revalorització i la renda de lloguer sense participar en la molèstia de comprar, gestionar i vendre propietats. La diversificació és un altre benefici. Per construir una cartera diversificada de propietats de lloguer, cal un pressupost elevat i molt de temps i experiència. Invertir en el REIT adequat ofereix diversificació realitzada per a tu en una sola compra. A més, si bé les propietats de lloguer són inversions potencialment lucratives, poden resultar altament líquides, particularment quan el mercat immobiliari es converteix en suau. Les accions de REIT, d’altra banda, es poden bescanviar en efectiu en una trucada telefònica de cinc minuts.
REIT Contres
Els REIT no tenen l’avantatge de palanqueig que ofereix el finançament de les propietats de lloguer. Com que la legislació requereix un REIT per distribuir el 90% dels seus beneficis als inversors, això només deixa el 10% de fer créixer l'empresa invertint en propietats addicionals. En conseqüència, els preus de les accions REIT rarament creixen tan ràpidament com, per exemple, les empreses tecnològiques de Silicon Valley, que rarament paguen dividends i solen invertir cada cèntim dels seus beneficis en creixement i innovació.
La inversió en REIT ofereix menys control que ser propietari. Quan un inversor compra propietats de lloguer, l’inversor pot veure, tocar i olorar cada propietat abans que la posseeixi. L’inversor pot investigar el mercat de lloguer local i examinar dades sobre com s’han fet propietats similars recentment. Comprar accions REIT significa cedir aquest control a algú altre. Això pot ser ideal per als inversors que no vulguin prendre aquestes decisions, però els que prefereixen un enfocament personal poden ser millor que els propietaris.
