DEFINICIÓ del retorn ajustat per càrrega
Una rendibilitat ajustada a la càrrega és la rendibilitat de la inversió d'un fons mutualista ajustat per a càrregues i altres càrrecs específics, com ara comissions 12b-1. Les càrregues o les tarifes que cobren alguns fons mutuos per comercialitzar o comprar i vendre accions són com la resta de comissions d’inversió, ja que tenen un efecte significatiu sobre els rendiments d’un inversor.
REPRODUCCIÓ Retorn ajustat de la càrrega
Una rendibilitat ajustada a la càrrega és la quantitat de rendiment que ve un inversor. Això es calcula després que les comissions d’inversió cobrades per comprar i vendre accions de fons mutus es restin de les rendibilitats de la inversió. Si un inversor inverteix 6.000 dòlars en un fons mutu sense càrregues i obté una rendibilitat del 10 per cent el primer any, ha guanyat 600 dòlars si decideix treure diners en efectiu. Però si el fons mutu cobra una càrrega front-end de l’1 per cent per comprar accions, l’inversor perdria 60 dòlars quan comprava, deixant 5.940 dòlars per invertir. El mateix retorn del 10 per cent li guanyaria només 594 dòlars.
Fons actius i rendibilitat ajustada a la càrrega
Els fons de l'índex no cobren cap quota només per invertir en els seus fons. Els fons mutuos gestionats activament cobren una taxa per als inversors, que normalment es coneix com a càrrega front-end, només per invertir en els seus fons. Alguns fons mutuos gestionats activament cobren altres tipus de comissions, com ara càrregues endarrerides o comissions de màrqueting i distribució, que poden o no aplicar-se en funció de si un inversor retira la totalitat o part de la seva inversió en el fons abans d’un període determinat.
Molts inversors defensen que s'adhereixin a fons mutuals que no tinguin càrregues, ni comissions 12b-1 i ràtios de despeses baixes.
Índex de taxes i càrregues
Un fons d'índex és un tipus de fons mutus amb una cartera creada per fer coincidir o fer un seguiment dels components d'un índex de mercat, com ara l'índex Standard & Poor's 500 (S&P 500). Es diu que un fons mutualista índex proporciona una exposició àmplia al mercat, despeses operatives baixes i baixa facturació de la cartera. Aquests fons s’adhereixen a normes o estàndards específics (per exemple, una gestió eficient d’impostos o la reducció d’errors de seguiment) que es mantenen al seu lloc, independentment de l’estat dels mercats.
Invertir en un fons d’índex és una forma d’invertir passivament. L’avantatge principal d’una estratègia d’aquest tipus és el menor percentatge de despeses de gestió d’un fons índex. Atès que els índexs de despeses es reflecteixen directament en el rendiment dels fons, els fons gestionats activament i els seus índexs de despesa més alts es troben automàticament en desavantatge dels fons indexats. Com a resultat, molts fons gestionats activament lluiten per mantenir-se al dia dels seus punts de referència. Per al període de cinc anys que finalitza el 2015, el 84 per cent dels fons de gran capital van generar un rendiment inferior al S&P 500. En el període de deu anys que finalitza el 2015, el 82 per cent dels fons de gran capital no van assolir l'índex.
