DEFINICIÓ de Contractes a la vista
Els contractes semblants són un producte financer liquidat en funció del preu de liquidació d'un contracte de futur similar, cotitzat en borsa. Els contractes d'aspecte similar es cotitzen a la venda i no suposen cap risc de lliurament físic real, independentment dels termes del contracte de futur subjacent. Els contractes semblants als futurs estan regulats per la Comissió de Comerç de Futurs de Commodity (CFTC).
DESENVOLUPAR CONTRACTES SEMPRE
Els contractes semblants són essencialment opcions on el subjacent és un contracte de futur amb una data de liquidació específica. Per exemple, el producte opcional d'estil nord-americà brut de l'ICE Brent té un contracte de futur brut per a l'ICE Brent com a base. Els termes del contracte d'un contracte similar es corresponen estretament amb els termes del contracte. S'ofereixen contractes semblants en estils americans i europeus.
Contractes i límits de posició semblants
Quan els contractes semblants resulten interessants és quan cobreixen contractes negociats en altres borses, la qual cosa permet que l'intercanvi capti part de l'activitat de negociació en una mercaderia que no són coneguts. Això permet que algunes de les pures especulacions de risc es puguin produir fora dels efectes dels contractes futurs subjacents. A més, atès que cap de les mercaderies físiques no està implicada en la negociació de contractes semblants, es poden incloure els límits de posició destinats a disminuir l’especulació de les mercaderies.
Crítica dels contractes de semblant
Com molts productes derivats, els contractes semblants tenen la seva quota d’oponents. El principal objectiu del mercat de futurs és ajudar a la descoberta de preus i permetre descarregar els riscos d’oferta i demanda a les parts més preparades per fer-los front. Els contractes semblants deixen enrere la mercaderia física en ser un derivat d'un derivat. En comptes d’influir en el preu del petroli, per exemple, els contractes semblants permeten que els comerciants apostin els uns contra els altres sense proporcionar, en cap cas, cap senyal de preu de mercat. Els comerciants de contractes semblants defensen aquest darrer punt, ja que són participants del mercat, de manera que el volum i l'interès obert de les seves especulacions proporcionen informació al mercat sobre les seves opinions sobre el rendiment del preu del contracte de futur subjacent.
L'exdirector del Grup CME, Craig Donohue, va anomenar els contractes semblants a derivats "paràsits, de segon ordre" el 2011. Aleshores, per descomptat, ICE creava de forma agressiva contractes semblants utilitzant com a referència els futurs cotitzats per CME. La rivalitat entre els dos intercanvis no va dubtar en acolorir les seves opinions. Tot plegat, els contractes no semblants són diferents que altres productes sense recepció, ja que permeten als participants d’alt nivell del mercat fer apostes amb diners que estan preparats per arriscar d’una manera molt específica. Independentment de la vostra opinió sobre la saviesa d'això, són els diners amb els quals jugar.
