Què és una transferència de cartera de pèrdues (LPT)?
Una transferència de cartera de pèrdues (LPT) és un contracte o contracte de reassegurança en el qual una asseguradora cedeix les polítiques, sovint les que ja han patit pèrdues, a un reassegurador. En una transferència de cartera de pèrdues, un reassegurador assumeix i accepta els passius de reclamació oberts i futurs de l’asseguradora mitjançant la transferència de les reserves de pèrdues de l’asseguradora. És un tipus de finançament alternatiu del risc.
Punts clau
- Una transferència de cartera de pèrdues (LPT) és un tractat de reassegurança en el qual una asseguradora cedeix les polítiques i les reserves de pèrdues per pagar-les a un reassegurador.LPTs permeten a les asseguradores eliminar els passius del seu balanç, enfortint-los i transferint riscos. la possibilitat de generar ingressos d'inversió a partir de les reserves transferides, sovint amb un benefici significatiu.
Comprendre una transferència de cartera de pèrdues (LPT)
Les asseguradores utilitzen transferències de cartera de pèrdues per suprimir els passius dels seus balanços, i els motius més habituals són transferir el risc d’un progenitor a un captiu o sortir d’una línia de negoci. Els passius poden existir (com ara reclamacions processades però encara no pagades) o ben aviat poden aparèixer (com ara reclamacions incorregudes, però no denunciades (IBNR)).
L'asseguradora, que també es coneix com a cedent, ven efectivament les polítiques a la reasseguradora. A l'hora de determinar la quantitat pagada pel reassegurador, es té en compte el valor del temps dels diners i, per tant, l'asseguradora rep menys de la quantitat en dòlar que de les reserves, i la quantitat final final que es podria pagar.
Tanmateix, quan l’asseguradora utilitza una transferència de cartera de pèrdues, també transfereix risc de sincronització i risc d’inversió. Aquest últim comporta el risc que el reassegurador generi menys ingressos d'inversió quan les pèrdues per sinistres es paguen més ràpidament del previst. Si el reassegurador esdevé insolvent o és incapaç de complir amb les seves obligacions, l’asseguradora serà encara responsable dels pagaments efectuats als seus prenedors d’assegurança.
Els reasseguradors de LPT sovint prendran el control de la tramitació de reclamacions perquè el benefici que puguin obtenir es veurà en gran mesura dictat per la seva capacitat d’execució de reclamacions per valor inferior al llibre. Si un reassegurador de LPT està disposat a assumir actius de reserva de pèrdues per un valor inferior al llibre, permet a l’entitat cedent obtenir un benefici immediat a l’inici de la cobertura. Això significa que en entrar en un LPT, l'empresa cedent té alguna possibilitat d'augmentar els seus recursos patrimonials i de reduir el seu requisit de capital regulador.
Els passius transferits en un LPT poden pertànyer a una sola classe de negoci, un territori, un prenedor o un any d'accident.
Exemple de transferència de cartera de pèrdues (LPT)
Per exemple, digueu que una companyia d’assegurances ha reservat reserves per cobrir els passius de les pòlisses de compensació dels treballadors que havia subscrit. El valor actual d'aquestes reserves és de 5 milions de dòlars. Actualment, és probable que els 5 milions de dòlars cobreixin totes les pèrdues que pugui patir, però l’assegurador podria tenir reclams per sobre de les reserves. Per tant, entra en una transferència de cartera de pèrdues amb un reassegurador, que assumeix les reserves. El reassegurador és ara responsable del pagament de sinistres. Però pot utilitzar les reserves per generar una rendibilitat superior a les reclamacions que pugui haver de pagar.
Per què les asseguradores utilitzen transferències de cartera de pèrdues (LPT)
Les asseguradores utilitzen transferències de cartera de pèrdues per obtenir ingressos immediats de les reserves que han reservat per pagar reclamacions. Això pot suposar un sorteig important si l’asseguradora s’ha reservat en excés, cosa que pot succeir si els seus models actuarials l’han portat a establir primes i reserves per a pèrdues futures que acaben sent superiors a la seva experiència de pèrdues.
Els reasseguradors, com ara assumir pèrdues de transferència de cartera, ja que no assumeixen risc de subscripció i poden utilitzar les reserves per generar un ingrés d’inversió superior a les pèrdues que estan obligades a pagar.
