Els analistes fonamentals, quan valoren una empresa o consideren una oportunitat d’inversió, normalment comencen per examinar el balanç. Això es deu al fet que el balanç és una instantània dels actius i passius de la companyia en un sol moment, no distribuïda al llarg d'un any, com per exemple amb el compte de resultats.
Per què els fulls de balanç són importants per a l’anàlisi
Diuen que "els números no són", i això és més veritable per a l'anàlisi financera que cap altra cosa. Els balanços són importants per moltes raons, però els més habituals són: quan s'està estudiant una fusió, quan una empresa ha de plantejar-se la liquidació d'actius per acumular el deute, quan un inversor està considerant una posició en una empresa i quan una empresa. mira cap a l'interior per determinar si es troben en una situació financera prou estable per ampliar o començar a pagar deutes.
Molts experts consideren que l'última línia o efectiu és l'element més important del balanç de l'empresa. Altres elements crítics inclouen comptes a cobrar; inversions a curt termini; immobles, equipaments i equipament; i passius principals. Les tres grans categories del balanç són els actius, els passius i els recursos propis
Actius importants
Tots els actius s’han de dividir en actius corrents i no corrents. Un actiu es considera corrent si es pot convertir raonablement en efectiu en un any. Efectiu, inventaris i cobraments nets són actius corrents importants perquè ofereixen flexibilitat i solvència.
L’efectiu és el titular. Les empreses que generen molts diners en efectiu solen fer una bona feina per satisfer els clients i per pagar-los. Si bé es pot preocupar massa diners, massa poc pot aixecar moltes banderes vermelles. Tot i això, algunes empreses requereixen efectiu poc o gens de diners per operar, escollint més aviat invertir aquests diners en efectiu per millorar el seu potencial de benefici futur.
Passius importants
Com els actius, el passiu és corrent o no corrent. El passiu corrent és obligació deguda dins d'un any. Els inversors fonamentals busquen empreses amb menys passiu que els actius, sobretot quan es comparen amb el flux de caixa. Les empreses que deuen més diners dels que aporten solen tenir problemes.
El passiu comú inclou comptes a pagar, ingressos diferits, deute a llarg termini i dipòsits de clients si el negoci és prou gran. Tot i que els actius solen ser tangibles i immediats, els passius es solen considerar igual d’importants, ja que els deutes i altres tipus de passius s’han de liquidar abans de reservar un benefici.
Equitat important
El capital és igual als actius menys els passius i representa quant han de reclamar els accionistes de la companyia; els inversors haurien de prestar especial atenció als resultats obtinguts i al capital reemborsat en l'apartat de renda variable.
El capital pagat representa l'import inicial d'inversió pagat pels accionistes per la seva participació en la propietat. Compareu-ho amb un capital pagat addicional per mostrar els inversors de la prima de capital pagats per sobre del valor nominal. Per aquestes raons, les consideracions d'equitat es troben entre les principals preocupacions quan els inversors institucionals i els grups de finançament privat consideren una compra o una fusió empresarial.
Els resultats retinguts mostren la quantitat de benefici que l'empresa va reinvertir o que va utilitzar per pagar el deute, en lloc de distribuir-los als accionistes com a dividends.
