Les operacions de contra-rendit tenen una menor probabilitat per naturalesa, cosa que significa que la gestió del risc és vital tant quan treballen com quan no. Prendre la pèrdua i reavaluar la invalidació de la tesi comercial és una cosa que pensen la majoria dels comerciants, però gestionar el risc en un comerç que comença a funcionar de seguida és tan important i no es discuteix tan sovint. Avui vull fixar-me en la importància de gestionar posicions que comencen a funcionar de manera immediata per evitar que guanyi comerços convertint-se en perdedors.
Dilluns, es va exposar la nostra tesi alcista sobre les accions índies i es van oferir una sèrie de operacions de rendibilitat i de recompensa als nostres subscriptors, moltes de les quals van començar a funcionar de seguida i ara estan situades entre el seu nivell de gestió de riscos i els objectius a l'alça del preu. Així, el repte ara és determinar com podem gestionar aquestes operacions de manera que els donem prou espai per treballar, però tampoc els permetem convertir-se en perdedors si s’haurien de revertir dels nivells actuals.
El primer pas i el més important és assegurar-se que la vostra posició està dimensionada correctament pel vostre perfil de risc i enfocament de mercat. Si negocieu massa, és més probable que prengueu decisions basades en l'emoció que en el vostre procés. A més, si la posició es gira contra vostès, potser tindrà un comportament important o es pot eliminar completament del joc. La preservació del capital és tan important (si no és més important) que l’apreciació del capital perquè no es pot jugar sense tenir xips amb què apostar.
Així que si la vostra posició és massa gran (fins i tot si el comerç funciona), feu-vos un favor i escalau-la a la mida adequada. Encara que funcioni una o diverses vegades, la manca d’adherència al vostre procés de gestió de riscos sempre tornarà a fer-vos mal al final.
Abans d’entrar en un comerç guanyador, vull proporcionar un exemple de comerç perdedor. Es tracta de la mateixa configuració que parlaré a continuació (desglossament fallit i divergència impulsiva alcista), però no va tenir cap seguiment positiu. Els preus es van situar per sobre del suport anterior durant tres dies i es van invertir ràpidament. Finalment funcionarà? Qui sap, no és el nostre problema. La nostra tesi original hauria de ser llarga només si els preus estaven per sobre del nivell de suport anterior, i no ho són, de manera que prenem la pèrdua i seguim endavant.
En funció de la nostra entrada exacta al comerç amb pèrdues, alguns dels mètodes analitzats a continuació podrien haver ajudat a reduir el nostre risc i a limitar les nostres pèrdues una vegada que el comerç finalment confirmés que no funcionava. Així que tingueu en compte a mesura que anem a través d’aquest següent exemple.
Ara a gestionar un comerç guanyador. Utilitzem l’exemple de VRL Logistics Limited (VRLLOG.BO). Els preus es van desglossar per sota de l'anterior suport a llarg termini, l'impuls es va divergir i els preus es van basar força abans de confirmar finalment una fallada. Això va definir el nostre risc en 259, 50 rupies índies i ens va suposar un objectiu al revés prop de 310 rupies.
De seguida, les existències van començar a moure's i se situen prop de 274 rupies, aproximadament 15 punts per sobre del nostre nivell de gestió de riscos i 36 punts per sota del nostre objectiu invers. Tot i que volem donar-li lloc per funcionar, no volem permetre que això ens encengui… sobretot en l’entorn actual. Així doncs, tenim algunes opcions.
La primera opció en comerços com aquest que comencen a funcionar immediatament és "alimentar els ànecs". Es refereix a obtenir beneficis en una part suficient de la posició de manera que, si s'atura la parada original, el benefici inicial compensa pèrdues. Es converteix essencialment en un comerç lliure de risc.
Una altra opció és fer servir com una parada final o una parada basada en la volatilitat que us deixi fora d’una posició quan la tendència que voleu capturar ja no sigui intacta o si la volatilitat s’expandeix fins a un nivell amb el qual ja no esteu còmode..
Una tercera opció és utilitzar una aturada basada en el temps, ja que aquest tipus de comerços acostumen a funcionar millor quan hi ha un seguiment ràpid i ràpid després que es confirmi.
Independentment de si escolliu un d’aquests mètodes, una altra cosa o una combinació d’uns quants, el missatge subjacent és clar. És tan important gestionar el vostre risc quan teniu raó com quan us equivoqueu, sobretot quan negueu amb la tendència principal.
