Comprendre la tolerància al risc d’un inversor és crucial per a qualsevol relació d’assessor / client amb èxit. També és un component clau de qualsevol bona declaració de política d’inversions. Els assessors d’inversió solen explorar coses com l’edat, la mida de la cartera d’inversions, la data de jubilació prevista, els ingressos futurs i les obligacions financeres per avaluar la tolerància al risc d’un inversor. Aquests aspectes quantificables ens poden parlar molt de la capacitat d’ un inversor per assumir el risc d’inversió, però, i la seva voluntat ?
La importància i la complexitat de la voluntat d’un inversor a arriscar-se és un dels molts factors diferenciadors entre la gestió de carteres d’inversions per a grans institucions i la seva gestió per a inversors individuals. Com que la majoria de productes i programes d'inversió són desenvolupats per institucions per a institucions, no tracten aquest "costat humà" de la tolerància al risc. La tipificació de personalitat és una nova eina que ajuda els assessors d’inversió a comprendre millor la voluntat d’un inversor d’assumir risques i tendències de comportament. Continua llegint per obtenir més informació sobre què és la tipificació de personalitat, com pot ajudar-te a avaluar la tolerància al risc i com pot proporcionar-te una visió de les tendències en la presa de decisions dels inversors.
Abans de comentar el procés de mecanografia de la personalitat, és important comprendre que els inversors individuals són únics i no sempre es poden situar perfectament en un tipus o categoria de personalitat concrets. Tanmateix, la tipificació de personalitat pot ajudar a facilitar les converses amb els inversors sobre la tolerància al risc i us pot donar a conèixer les estratègies d’inversió que s’ajusten al seu perfil psicològic. (Només perquè esteu disposats a acceptar un risc, no vol dir que sempre haureu de tolerar el risc només la meitat de la història .)
El procés de
El primer pas per escriure la personalitat és comprendre el bagatge personal de l’inversor. Entrevistar a un inversor sobre les seves experiències de vida, els seus trets de comportament heretats, els seus trajectes professionals i la seva cartera d’inversions actuals us poden indicar molt sobre la seva voluntat d’arriscar-se i si tenen o no tendència a prendre decisions emocionals sobre les seves inversions. Algunes empreses de gestió d’inversions han desenvolupat qüestionaris de clients propietaris per ajudar-los en l’estandardització d’aquest procés. Quan tingueu una bona comprensió sobre els antecedents dels inversors, normalment podeu situar-los en un tipus de personalitat ampli.
El "Cos Candidat de Coneixements" de l'Institut CFA enumera els quatre tipus principals de personalitat com a prudents, metòdics, espontanis i individualistes. A continuació, es classifiquen segons la seva voluntat de arriscar-se. (Per obtenir més informació sobre el Cos de Coneixements del Candidat de CFA i l'Institut CFA, llegiu L'estudi finalitza després del CFA? I què significa "CFA"? )
Menor voluntat d’assumir el risc
Cautelós
Els inversors prudents prenen decisions basades principalment en sentiments i són molt sensibles a les pèrdues d’inversions. La por impulsa el seu procés de presa de decisions sobre inversions. Tenen problemes per prendre decisions proactives sobre les seves inversions i no confien en els consells dels altres. Per aquesta raó, els seus portafolis solen tenir una facturació baixa i inclouen inversions segures. Entre els possibles exemples d’inversors que acostumen a tenir personalitats cauteloses es poden incloure professors jubilats d’escola primària i vídues grans. (Oblideu-vos dels tòpics i descobriu quina volatilitat podeu suportar, llegiu Personalització de la tolerància al risc .)
Metòdic
Els inversors metòdics segueixen una estratègia disciplinada i mecànica d’inversió. Prenen decisions d’inversió basades en fets difícils i tenen la tendència a trametre els detalls petits. Confien molt en la investigació en inversions i no estan emocionats amb les seves decisions sobre inversions. Solen ser inversors disciplinats, la qual cosa pot provocar una menor tolerància al risc. Entre els possibles exemples d’inversors que solen tenir personalitats metòdiques es poden incloure arquitectes i enginyers.
Major voluntat d’assumir el risc
Espontani
Els inversors espontanis prenen decisions d’inversió basades en sentiments i els prenen amb freqüència. Sempre estan endevinant-se a si mateixos i els consells d’altres i sovint persegueixen modes d’inversió. Per aquest motiu, els seus portafolis d’inversions solen presentar una gran facturació de cartera i poden incloure inversions més arriscades. Entre els possibles exemples d'inversors que solen tenir personalitats espontànies es pot incloure un venedor de comissions o un hereu de fons fiduciari jove. (Una seguretat d’alt risc pot reduir el risc en general. Esbrineu el seu funcionament. Gaireu el vostre portafoli amb seguretat d’inversions arriscades .)
Individualista
Els inversors individualistes prenen decisions basades en fets difícils i no endevinen sovint les seves inversions. Exerceixen un pensament independent i dipositen una gran confiança en la seva investigació en inversions. Per aquest motiu, solen ser menys adverses que altres. Els inversors individualistes solen fer-se a si mateixos i treballen. Els possibles exemples d’inversors que solen tenir personalitats individualistes poden incloure un propietari d’una petita empresa o un directiu de nivell superior d’una gran corporació.
Arribant a la tolerància al risc total
El tipus de personalitat de l’inversor i la voluntat d’assolir el risc es poden utilitzar conjuntament amb informació sobre la seva capacitat de arriscar-se per jutjar millor la seva tolerància al risc total. De vegades, la voluntat d’un inversor varia molt en funció de la seva capacitat d’assumir el risc. En aquest cas, és possible que es requereixi més formació sobre els mercats de capital i el risc d'inversió per resoldre el problema. (Per obtenir més informació sobre la determinació de la tolerància al risc, consulteu Determinar el risc i la piràmide del risc. )
Conclusió
Quan es tracta d’inversors individuals, la creació d’una cartera d’inversions realment personalitzada comporta una bona comprensió tant de la seva capacitat com de la voluntat de arriscar-se. La majoria de programes i productes financers d'inversió genèrics, com els fons de la data objectiu, no aborden adequadament la voluntat de l'inversor de arriscar-se. L’acceptació creixent de les finances comportamentals fa que els assessors d’inversió utilitzin noves eines com la mecanografia de la personalitat per ajudar-los a comprendre millor la tolerància al risc d’un inversor. Tot i que l’autodiagnosi no sempre pot ser saludable, també es pot utilitzar la tipificació de la personalitat com a eina per donar a conèixer els propis biaixos d’inversió i la voluntat d’assolir el risc. (Per a lectura relacionada, vegeu Quina és la diferència entre la tolerància al risc i la capacitat de risc? )
