Els inversors que busquen existències de petroli que puguin prosperar enmig de les previsions de preus del petroli pla al 2019 haurien de considerar la compra d’accions d’empreses incloses les empreses productores d’energia Pioneer Natural Resources (PXD) i Cimarex Energy Co. (XEC), així com les empreses de serveis energètics Keane Group Inc. (FRAC) i ProPetro Holding Corp (PUMP), segons un recent informe d’investigació de Stifel. Els analistes consideren que aquestes quatre empreses són posicionades per tenir un gran avantatge. Stifel prefereix que les empreses més grans i millor capitalitzades de petroli i gas, com les existències d’exploració i producció Pioneer i Cimarex, es vegin com més adequades per obtenir un rendiment més elevat en un mercat energètic més feble. Mentrestant, empreses com Keane i ProPetro es van destacar com a fortes, "els noms palanquits finalitzats pels EUA", ja que fan el treball final que suposa la introducció de nous pous de petroli en producció, segons Barron.
4 existències d’oli que poden prosperar
· Recursos naturals pioners (PXD)
· Cimarex Energy Co. (XEC)
· Keane Group Inc. (FRAC)
· ProPetro Holding Corp (PUMP)
Després d'un any volàtil pel petroli el 2018, en què el preu de la mercaderia va caure gairebé un 50%, passant de 77 dòlars el barril a 42 dòlars el barril d'octubre a desembre, aquest any sembla que serà més tranquil per a la indústria. El sector selectiu energètic SPDR ETF (XLE) ha augmentat un 11, 2% interanual (YTD) en comparació amb el guany del 8, 1% del S&P 500 en el mateix període.
Tot i que els preus del petroli fixos o en caiguda normalment es consideren poc atractius per a empreses com els miners i els productors d’energia, ja que els preus de les seves accions normalment estan correlacionats amb els preus de les mercaderies, Stifel diu que algunes empreses són excepcions.
Productors de petroli i gas
Pioneer i Cimarex cotitzen amb un descompte del 50% de les seves valoracions històriques i tenen un baix palanquejament financer per Stifel. El corredor espera que les accions de Pioneer superin el doble del preu actual per assolir un objectiu de 12 mesos a 303 dòlars. Pel que fa a Cimarex, l’objectiu de preu de Stifel de 174 dòlars suposa una inversió superior al 140%.
Serveis de petroli
L’analista Stifel, Stephen Gengaro, veu l’oportunitat que els inversors puguin aprofitar un nombre creixent de pous “foradats però no acabats”, anomenats DUC. Aquest fenomen és bo per als proveïdors de serveis de bombament a pressió, com ProPetro i Keane, que espera augmentar un 45% i un 64% respectiu durant 12 mesos.
OMI 2020
Stifel, un nou reglament anomenat IMO 2020 també podria afectar la indústria. Els analistes indiquen que els inversors haurien de ser conscients de la regla que redueix el nivell de sofre admès en el combustible del búnquer que alimenta els vaixells, a partir de l'any vinent. L’augment de la demanda de búnquer de baix contingut de sofre, un producte amb valor afegit, beneficiaria les refinacions basades en Estats Units.
Els Cinc Grans
Les cinc grans companyies mundials de petroli cotitzades públicament també estan fent bé fins i tot a causa dels baixos preus del petroli, segons Bloomberg. Exonn Mobil Corp. (XOM), Royal Dutch Shell (RDS.A), Chevron Corp. (CVX), Total SA (TOT) i BP plc (BP) van superar l'estimació consensuada per obtenir resultats durant el primer trimestre, cosa que indica que El nou enfocament en els barrils de menor cost, que poden convertir els beneficis en períodes de forta volatilitat del mercat, ha demostrat una bona tàctica.
"La gent es desperta perquè aquestes empreses poden operar amb un preu baix del petroli", va dir l'anal·lista de JPMorgan Chase & Co, Christyan Malek, en una entrevista a Bloomberg. "Seguim mantenint un grup alcista."
L'analista JPM va posar de manifest diversos motors inversors dels jugadors del petroli, inclosos els alts nivells d'efectiu a mà i el nivell més alt del flux de caixa combinat dels Big Five en almenys vuit anys. La importància inferior a les reserves de petroli també ha ajudat les empreses petrolieres, demostrant que poden fer-ne menys amb més. Altres cares positives inclouen un desavantatge actiu de la indústria i la millora del rendiment del capital.
Mirant endavant
Les recaptacions de borsa de petroli de Stifel demostren el fet que els inversors exigents poden encara ser forts sota les eleccions del radar, fins i tot en una indústria amb febles tendències macro. Els analistes adverteixen que, si els inversors esperen que augmenti els preus del petroli abans d’invertir a la indústria, poden perdre part del valor del sector.
