Els preus més baixos de l’or i del petroli han limitat els guanys actuals (YTD) del sector dels materials bàsics. Tot i que el segment ha registrat una rendibilitat respectable del 6, 6%, el seu rendiment és molt inferior al benefici del 13, 43% de S&P 500.
Irònicament, el principal catalitzador que va provocar que el mercat borsari tingués el pitjor maig des del 2010, de forma rotonda, ha donat un impuls molt necessari al sector dels materials bàsics en la primera setmana de negociació del mes de juny. Com és així, preguntes? El president de la Reserva Federal, Jerome Powell, va assenyalar que aquest any està obert a la reducció de les taxes si els conflictes comercials continus amb la Xina i Mèxic alenteixen el creixement econòmic.
"Seguim estretament les implicacions d'aquests desenvolupaments per a les perspectives econòmiques dels Estats Units i, com sempre, actuarem segons convingui per sostenir l'expansió", va dir Powell en una conferència a la Fed de Chicago, segons Bloomberg.
La possibilitat de retallades de tipus a finals del 2019 ha pressionat a la baixa sobre el dòlar nord-americà aquesta setmana. Un menor dòlar, al seu torn, ajuda el sector dels materials bàsics, fent més barat als compradors estrangers la compra de productes relacionats amb les mercaderies amb un preu de dòlars, augmentant la demanda de productes que aquestes empreses venen.
Els comerciants poden jugar la força recent de les existències de materials bàsics mitjançant un d'aquests tres fons borsats en borsa (ETF). Repassem cada fons i el seu gràfic.
Fons del sector SPDR per a seleccionar materials (XLB)
Creat fa 21 anys, el Fons SPDR per a Materials Select Sector (XLB) pretén oferir rendiments similars a l’índex de sector de materials Select, un punt de referència que inclou les existències de materials de l’S&P 500. Les tres principals assignacions de XLB inclouen Linde plc (LIN) al 16, 51%, DuPont de Nemours Inc (DD) al 8, 75%, i Ecolab Inc. (ECL) al 7, 60%. El fons té una enorme base d’actius de 3, 1 milions de dòlars i s’adapta a tots els estils de negociació amb una difusió mitjana del 0, 02% i una facturació diària de 6, 2 milions d’accions. Tot i l’inici positiu de juny, l’ETF continua disminuint l’1, 29% el mes passat el 7 de juny de 2019. XLB cobra una baixa comissió anual de gestió del 0, 13% i ofereix un rendiment del dividend del 2, 13%.
Les accions de XLB van retrocedir més baix durant aproximadament sis setmanes després que aparegués al gràfic un senyal de "creu d'or", quan la mitjana mòbil simple de 50 dies va superar els 200 dies. La venda va acabar bruscament aquesta setmana, amb un preu superior al 8% en els primers quatre dies de juny sobre el volum superior a la mitjana. Els comerciants haurien de comprar despeses fins als 55 dòlars, on el fons troba el suport dels màxims del balanç de novembre i desembre. Penseu en reservar els beneficis en una prova de màxim de 52 setmanes a 60, 39 dòlars i reduir les pèrdues si el preu es tanca per sota dels SMA de 200 dies.
Invesco S&P 500 ETF (Equal Weight Materials ETF)
Amb un actiu gestionat (AUM) per 118, 11 milions de dòlars, l’Invesco S&P 500 Equal Weight Materials ETF (RTM) té com a objectiu fer un seguiment del rendiment de l’Índex de materials iguals S&P 500. L’índex subjacent representa una versió igual ponderada dels components dels materials del S&P 500. RTM s’adapta als operadors que busquen una aposta menys concentrada pel sector dels materials i que volen estendre el risc de manera uniforme per la cistella d’estocs. Penseu en l'ús de les comandes límit per minimitzar la baixada, ja que el fons cotitza poc més de 6.000 accions al dia i té una difusió mitjana del 0, 23%. El 7 de juny de 2019, RTM paga un rendiment de dividend de l'1, 99%, té un percentatge de despesa competitiu del 0, 40% i baixa el 3, 31% en el darrer mes mentre tornava un 10, 63% de YTD.
El preu de les accions de RTM va tendir a augmentar constantment entre finals de desembre i mitjans d'abril abans de retirar-se significativament al llarg de maig. Els compradors han tornat a la ETF vigent aquest mes amb l'esperança de la reducció dels tipus d'interès de la Fed i l'augment de la demanda de productes metàl·lics preciosos enmig de les tensions comercials elevades. En comptes de perseguir el preu, els operadors haurien de buscar un punt d’entrada entre les dues mitjanes mòbils de la franja compresa entre els 103 i els 105 $. Establiu un objectiu de benefici proper al màxim del balanç d’abril a 110 dòlars i manteniu un ordre d’aturada ajustat a la baixa del 4 de juny a 101, 62 dòlars en cas que el preu no continuï el ritme ascendent.
Invesco DWA Basic Basic Momentum ETF (PYZ)
Invesco DWA Basic Materials Momentum ETF (PYZ) intenta oferir resultats d'inversió similars a l'Índex de líders tècnics de Dorsey Wright Basic Materials. Aquest fons, format el 2006, proporciona als comerciants una possibilitat de jugar a l'espai dels materials mitjançant la selecció de les existències en funció de l'impuls de preus. Dirigeix específicament a la indústria química, donant un pes del 32, 49% als productes químics de productes bàsics, un 16, 93% als productes químics especialitzats i un 8, 96% als productes químics diversificats. Les principals participacions de la seva cartera de 49 accions inclouen Air Products and Chemicals, Inc. (APD), FMC Corporation (FMC) i Ashland Global Holdings Inc. (ASH). Els comerciants han de ser conscients de la menor liquiditat del fons, que significa un volum diari de dòlar aproximadament de 133.000 dòlars. L’ETF ha caigut un 7, 61% en el darrer mes, però es manté en la YTD verda, tornant un 7% a partir del 7 de juny de 2019. Cobra una quota anual de gestió del 0, 60%, lleugerament per sobre del 0, 51% de la mitjana.
PYZ va formar un ampli patró de cap i espatlles inversos entre octubre i abril, però posteriorment es va desglossar per sota de l'espatlla dreta de la formació al maig. La reunió de principis de juny indica que el preu vol avançar cap a una línia a baixa a llarg termini que es perllongarà fins al setembre del 2018. Els comerciants que tinguin intenció de prendre una posició poden desitjar ingressar al preu actual, com a índex de força relativa (RSI)) proporciona una lectura molt inferior al territori de sobrecompra, cosa que permet augmentar el preu de la sala ampla abans de consolidar-se. Penseu en establir una ordre de benefici propera als dos màxims alts que es van formar a principis d’any al nivell de 62 dòlars i fer una parada lleugerament inferior a l’ampli dia de dimarts. Gestionar el risc modificant la parada fins al punt d’intervenció si el preu supera els 60 dòlars.
StockCharts.com
