J. Welles Wilder és una de les ments més innovadores en el camp de l’anàlisi tècnica. El 1978, va introduir el món als indicadors coneguts com a gamma real i gamma real vertadera com a mesures de volatilitat. Tot i que molts tècnics són utilitzats amb menys freqüència que els indicadors estàndard, aquestes eines poden ajudar a un tècnic a entrar i sortir de comerços, i tots els comerciants de sistemes els han de considerar com una forma d’ajudar a augmentar la rendibilitat.
Quina és la gamma veritable mitjana?
L'interval de les existències és la diferència entre el preu alt i baix en un dia determinat. Revela informació sobre la volatilitat d’un estoc. Els intervals grans indiquen volatilitat elevada i els petits mostren una baixa volatilitat. El rang es mesura de la mateixa manera per a opcions i matèries primeres, altes menys baixes, com per a les existències.
Una diferència entre les existències i els mercats de matèries bàsiques és que els principals intercanvis de futurs intenten evitar moviments de preus extremadament erràtics posant un límit a la quantitat que un mercat pot moure en un sol dia. Es coneix com a límit de bloqueig i representa el canvi màxim del preu d’una mercaderia durant un dia. Durant la dècada de 1970, ja que la inflació va assolir nivells sense precedents, els grans, les panxes de porc i altres productes bàsics van experimentar amb freqüència moviments límit. En aquests dies, un mercat de bous obriria un límit i no es produiria cap altra operació. L'interval va resultar ser una mesura insuficient de volatilitat, atès que els límits es mouen i el rang diari va indicar que hi havia una volatilitat extremadament baixa en els mercats realment més volàtils que mai.
Wilder era un comerciant de futurs en aquell moment en què aquests mercats eren menys ordenats que avui en dia. Els buits d'obertura eren un fet habitual i els mercats es limitaven o limitaven amb freqüència. Això li va dificultar la implementació d'alguns dels sistemes que estava desenvolupant. La seva idea era que l’alta volatilitat seguiria períodes de baixa volatilitat. Això constituiria la base d'un sistema de negociació intradiaca.
Com a exemple de com això pot comportar beneficis, recordeu que l’alta volatilitat hauria de produir-se després d’una baixa volatilitat. Es pot trobar una baixa volatilitat si es compara la gamma diària amb la mitjana mòbil de 10 dies. Si l’interval d’avui és inferior a la mitjana de 10 dies, podem afegir el valor d’aquest rang al preu d’obertura i comprar un desglossament.
Quan les accions o les mercaderies es troben fora d'un rang estret, és probable que continuïn avançant durant un cert temps en el sentit de la ruptura. El problema de l’obertura dels buits és que amaguen la volatilitat quan es mira l’interval diari. Si s’obri un producte bàsic, l’interval serà molt reduït, i afegir aquest petit valor a l’obertura de l’endemà pot provocar una negociació freqüent. Com que és probable que la volatilitat disminueixi després d'un moviment límit, és realment un moment en què els comerciants poden voler buscar mercats que ofereixin millors oportunitats de negociació. (Relacionat: Aproximació simplificada per calcular la volatilitat. )
Càlcul de l'interval verd real
Wilder ha estat desenvolupat per Wilder per solucionar aquest problema comptabilitzant el buit i mesurant amb més precisió la volatilitat diària del que era possible mitjançant el càlcul de rang simple. El rang vertader és el valor més gran que es troba mitjançant la resolució de les tres equacions següents:
1. TR = H - L2. TR = H - C.13. TR = C.1 - Lloc: TR = l’autèntric rangH = màxim d’avuiL = mínim d’avui
Si el mercat s’ha reduït més amunt, l’equació número 2 mostrarà amb precisió la volatilitat del dia mesurada des del màxim fins al tancament anterior. Restant el dia baix del tancament anterior, tal com es fa a l’equació número 3, es donarà compte dels dies que s’obren amb un buit a la baixa.
Interval verdader mitjà
El rang verdader mitjà (ATR) és una mitjana mòbil exponencial del rang real. Wilder va utilitzar un ATR de 14 dies per explicar el concepte. Els comerciants poden utilitzar períodes de temps més curts o llargs en funció de les seves preferències comercials. Els períodes de temps més llargs seran més lents i probablement comportaran menys senyals de negociació, mentre que els períodes més breus augmentaran l’activitat comercial. A la figura 1 es mostren els indicadors TR i ATR.
La figura 1 il·lustra com les espigues del TR són seguides de períodes de temps amb valors inferiors per a TR. L’ATR allisa les dades i la fa més adequada a un sistema de negociació. L’ús d’inputs bruts per a l’autèntic rang comportaria senyals erràtics.
Aplicar el rang verdader mitjà
La majoria dels comerciants estan d’acord amb que la volatilitat mostra cicles clars i basant-se en aquesta creença, ATR es pot utilitzar per configurar senyals d’entrada. Els operadors a curt termini són utilitzats generalment pels operadors a curt termini per fer entrades de temps. Aquest sistema afegeix l’ATR, o un múltiple de l’ATR, a l’obertura del dia següent i compra quan els preus es mouen per sobre d’aquest nivell. El comerç curt és al contrari; l’ATR o un múltiple de l’ATR es resten a l’obert i es produeixen entrades quan es trenca aquest nivell.
El sistema de ruptura ATR es pot utilitzar com a sistema a més llarg termini, entrant a la intempèrie després d'un dia que es tanqui per sobre del tancat més l'ATR o per sota del tancat menys de l'ATR.
Les idees darrere de l’ATR també es poden utilitzar per fer parades per a estratègies de negociació i aquesta estratègia pot funcionar independentment de quin tipus d’entrada s’utilitzi. ATR és la base de les parades utilitzades en el famós sistema de comerç de "tortugues". Un altre exemple de parades d'ús de ATR és la "sortida de llànties" desenvolupada per Chuck LeBeau, que posa una aturada de la màxima alta del comerç o la més propera del comerç. La distància entre el preu elevat i la parada de fi es sol establir en tres ATR. Es mou cap a l’alça a mesura que el preu puja. Les aturades en les posicions llargues no s’han de baixar mai perquè això derrota el propòsit d’aturar-se al lloc. (Per a més informació, vegeu Estratègies de sortida: un aspecte clau .)
Conclusió
L’ATR és una eina versàtil que ajuda als comerciants a mesurar la volatilitat i pot proporcionar ubicacions d’entrada i sortida. A partir d'aquesta idea única es pot construir tot un sistema comercial. És un indicador que han d'estudiar estudiants seriosos del mercat.
(Vegeu Següent: Introduïu un territori rendible amb un interval real mitjà )
