Moviments importants
No tenia previst passar més temps a l’assessor gràfic d’avui en bitcoin, però la volatilitat del preu de la criptomoneda durant les darreres 24 hores val la pena més discussió. Fins i tot per als operadors no cripto, això és important perquè pot afectar la borsa de maneres inesperades.
El tipus de canvi de bitcoin a dòlar nord-americà (BTC / USD) ha baixat avui més del 12%, amb aquestes pèrdues a la nit passada durant un període de 10 minuts. Com he comentat ahir, el bitcoin més proper arriba als seus màxims anteriors entre 14.000 i 19.000 dòlars, el més probable és que els inversors que han mantingut pèrdues desencadenin una venda. Aquest és un fenomen que veiem freqüentment amb les existències de cèntims que periòdicament "van hiperbòliques".
Sembla que la venda nocturna s'ha vist empitjorada per les interrupcions tècniques de Coinbase, Inc., un dels grans intercanvis de bitcoin. Admetré tenir un biaix escèptic respecte al bitcoin com a moneda perquè la volatilitat és tan elevada. L’ideal és que el mitjà d’intercanvi sigui el millor quan tingui un valor relativament estable i fiable a mitjà termini.
Tant si ets un fan dels sistemes monetaris basats en el banc central utilitzats per les principals monedes de reserva: el dòlar nord-americà (USD), l'euro (EUR), el ien japonès (JPY), la lliura britànica (GBP), etc., les seves fluctuacions són molt més petits i es produeixen en un període més llarg que el BTC. Això no vol dir que les criptocurrencies no s’adoptin més àmpliament per a l’intercanvi, sinó que passarà un temps abans que això passi.
Encara que no estigui tan interessat en les criptomonedes, encara s'hauria de controlar el míting de bitcoin. Hi ha diverses empreses del mercat de valors que s’utilitzen com a servidor intermediari per a bitcoin, entre les quals hi ha NVIDIA Corporation (NVDA) i Advanced Micro Devices, Inc. (AMD), que es basen amb la divisa. Aquestes empreses fan que els processadors utilitzats pels "miners de bitcoin" per crear més subministrament de bitcoin i la seva quota de preus puja i baixa com els fabricants d'equips industrials durant el boom d'or del 2001 al 2012.
Ni tan sols em vaig a molestar a parlar de les quantes cèntimes accions que van canviar el seu nom per capitalitzar la mania bitcoin durant els últims dos anys (tos, Long Blockchain Corp, tos), però probablement també augmentaran i xocaran amb la moneda.
La lliçó aquí és que els inversors tecnològics han d’incloure una mica d’anàlisi del mercat bitcoin a l’hora d’avaluar qualsevol posició del sector dels semiconductors. Tot i que no estiguin directament involucrats en el procés d’explotació de bitcoin, és probable que altres empreses puguin beneficiar-se o patir-les juntament amb NVIDIA i AMD com els mercats de mercat.
Com es pot veure en el gràfic següent, NVIDIA ha estat seguint el bitcoin de prop a les grans caigudes de l'any passat i recentment s'ha elevat, ja que el bitcoin ha estat capaç de superar els 8.000 dòlars, on molts miners són capaços de superar els resultats. He mostrat el gràfic en percentatge per il·lustrar millor la relació. Si aquesta ronda de cripto-frenesia es col·lapsa ben aviat, podríem veure que els semiconductors i els fabricants de processadors es corregeixen molt ràpidament, cosa que augmenta el risc del rendiment recent del sector.
S&P 500
La preocupació pel comerç va semblar ahir provocar el S&P 500, provocant un tancament negatiu. El rendiment d’avui ha estat una mica millor, però les converses entre el president xinès Xi i el president Trump a les reunions del G-20 durant els pròxims dos dies segueixen sent el factor X més significatiu que influeix en els preus
Tot i que segueixo amb prudència en la neutralitat del meu biaix a mesura que els inversors es preparen per a la temporada de guanys del segon trimestre, segueixo preocupat perquè els rendiments a llarg termini encara no hagin augmentat. Com es pot observar en el gràfic següent, la divergència del rendiment de S&P 500 i el rendiment dels deu anys del Tresor durant els dos últims mesos ha estat persistent. Com que els rendiments han estat tan feixucs, em preocupa que, sense notícies positives sobre el comerç aquest cap de setmana, la divergència es retrobés en l'alineació gràcies a una caiguda dels preus del capital i no a un augment dels rendiments.
:
El futur de Cryptocurrency el 2019 i més enllà
ETFs de bons amb propis ingressos rècord com a inversió Hedge Stock Plunge
Full de tramitació de la política econòmica de debat democràtic
Indicadors de risc: monedes de seguretat segura
Una de les maneres en què els inversors avaluen el risc al mercat és mitjançant monedes de refugi segur com el franc suís o el ien japonès. Si aquestes monedes augmenten de valor, els inversors podrien cobrir i preparar-se per a una crisi. Inversament, si les monedes de refugis segueixen baixant de valor, s’estan utilitzant com a font de fons per a actius de risc o simplement no tenen demanda com a cobertura. De qualsevol forma, la caiguda de monedes de caça segura sol ser un bon signe per a les existències.
Ara mateix, pot semblar difícil esbrinar si les monedes dels refugis segurs estan augmentant o baixant, ja que solen comparar-se amb el dòlar, que ha caigut en valor des de l’anunci de la Fed la setmana passada. Tanmateix, podeu fer una altra ullada a aquestes monedes "creuant-les" amb una altra cosa que no sigui el dòlar.
Per exemple, al gràfic següent, vaig comparar la lliura britànica (GBP) amb el ien japonès (JPY), i la tendència és negativa, cosa que significa que el ien s’està enfortint enfront de la lliura. Això és útil perquè elimina el dòlar de l’anàlisi al màxim possible i confirma que les monedes de caça segura encara estan en demanda.
Segons la meva experiència, aquest tipus d’anàlisi també és útil a l’hora de cronometrar una nova entrada alcista en les existències. Igual que els mercats de bons, els valors de divises sovint comportaran un canvi en els preus de les accions. Per tant, si comencem a veure un canvi on el valor del ien o el franc comença a debilitar-se significativament enfront d'altres monedes de reserva com la lliura o l'euro, es podria suposar un avanç inicial de les accions.
:
Què han de saber els comerciants de Forex sobre el ien
Què és el comerç de transport de moneda?
3 mercats a controlar després que Trump compleixi Xi
Bottom Line - Les converses comercials podrien desencadenar la compra
El mercat ha estat estable, però és complicat, ja que el S&P 500 lluita contra el nivell de resistència dels màxims anteriors i els baixos nivells. Les mesures de risc encara indiquen una prudència prudent, i hi ha molta incidència en alguns avenços en les converses sobre comerç aquest cap de setmana.
Si bé les incògnites penjades al mercat són considerables, crec que mantenir les vostres opcions (punt previst) ara mateix té sentit. El creixement encara és positiu i, si hi ha bones notícies de la reunió del G-20, espero que els inversors utilitzin aquesta i la política monetària acomodada de la Fed com a excusa per tornar a comprar-se aviat.
