Què és l'amortització negativa?
L’amortització negativa és un termini financer referit a un augment del saldo principal d’un préstec causat per un incompliment de l’interès per aquest préstec. Per exemple, si el pagament d’interès d’un préstec és de 500 dòlars i el prestatari només paga 400 dòlars, la diferència de 100 dòlars s’afegiria al saldo principal del préstec.
Punts clau
- Un préstec d’amortització negativa és aquell en què s’afegeix un interès no pagat al saldo del principal no pagat. Les amortitzacions negatives són habituals entre determinats tipus de productes hipotecaris. Tot i que l’amortització negativa pot ajudar a proporcionar més flexibilitat als prestataris, també pot augmentar la seva exposició al tipus d’interès. risc.
Comprensió de l'amortització negativa
En un préstec típic, el saldo principal es redueix gradualment a mesura que el prestatari realitza pagaments. Un préstec d’amortització negativa és essencialment el fenomen invers, on el saldo principal creix quan el prestatari no fa pagaments.
Les amortitzacions negatives es presenten en alguns tipus de préstecs hipotecaris, com ara les hipoteques a tipus ajustable (opcions de pagament) d’opcions de pagament, que permeten als prestataris determinar quina part de l’interès de cada pagament mensual trien pagar. Totes les parts d'interès que opten per no pagar seran afegides al saldo principal de la hipoteca.
Un altre tipus d’hipoteca que incorpora amortitzacions negatives és l’anomenada hipoteca de pagament graduat (GPM). Amb aquest model, el calendari d’amortització s’estructura de manera que els primers pagaments inclouen només una part dels interessos que posteriorment es cobraran. Mentre s'estan fent aquests pagaments parcials, la part d'interès que falta serà afegida al saldo principal del préstec. En els períodes de pagament posteriors, els pagaments mensuals inclouran el component d’interès total, provocant que el saldo principal disminueixi més ràpidament.
Tot i que les amortitzacions negatives ofereixen flexibilitat als prestataris, finalment poden resultar costoses. Per exemple, en el cas d’un ARM, un prestatari pot optar per endarrerir el pagament d’interès durant molts anys. Tot i que això pot ajudar a alleujar la càrrega dels pagaments mensuals a curt termini, pot exposar els prestataris a un fort xoc de pagaments futurs en cas que els tipus d’interès augmentin més endavant. En aquest sentit, la quantitat total d’interès que paguen els prestataris pot ser en última instància molt superior a si no s’haguessin confiat en amortitzacions negatives, per començar.
Exemple real d’amortització negativa
Penseu en el següent exemple hipotètic: Mike, un comprador d’habitatges per primera vegada, vol mantenir els seus pagaments mensuals d’hipoteca el més baix possible. Per aconseguir-ho, opta per un ARM, optant per pagar només una petita part dels interessos de les seves mensualitats.
Suposem que Mike va obtenir la seva hipoteca quan els tipus d’interès eren històricament baixos. Malgrat això, els seus pagaments hipotecaris mensuals augmenten un percentatge important dels seus ingressos mensuals, fins i tot quan s’aprofita l’amortització negativa que ofereix l’ARM.
Tot i que el pla de pagament de Mike pot ajudar-lo a gestionar les seves despeses a curt termini, també l’exposa a un major risc de tipus d’interès a llarg termini, ja que si augmenten els tipus d’interès futurs, potser no podrà pagar els seus pagaments mensuals ajustats. A més, com que l'estratègia de pagament de baixos interessos de Mike està provocant que el saldo de préstecs disminueixi més lentament del que seria altament, tindrà més diners i interessos a reemborsar en el futur que si simplement hagués pagat l'interès íntegre i el principal que li devia. mes.
L’amortització negativa s’anomena alternativament “NegAm” o “interessos diferits”.
