Què és la xarxa?
La neteja comporta compensar el valor de diverses posicions o pagaments que s’han d’intercanviar entre dues o més parts. Es pot utilitzar per determinar a quina part se li deu una remuneració en un acord multipartit. La compensació és un concepte general que té diversos usos més específics, específicament en els mercats financers.
Com funciona la xarxa
Xarxa utilitzada en la negociació, on un inversor pot compensar una posició en una seguretat o moneda amb una altra posició a la mateixa seguretat o una altra. L’objectiu de la compensació és compensar les pèrdues en una posició amb guanys en l’altra. Per exemple, si un inversor té 40 accions de seguretat i té 100 accions de la mateixa seguretat, és net de 60 accions.
A més, quan una empresa sol·licita una fallida, les parts tendeixen a netejar els saldos deguts. Això també s’anomena clàusula de compensació o llei de compensació. És a dir, una empresa que realitzi negocis amb una empresa que no hagi rebutjat compensarà els diners que els degui a l’empresa morosa amb els diners que els deuen. La resta representa l'import total que els deu o ells, que es poden utilitzar en els processos de fallida.
Les empreses també poden utilitzar la xarxa per simplificar les factures de tercers, reduint en última instància múltiples factures en una sola. Per exemple, diverses divisions d’una gran empresa de transport adquireixen subministraments de paper d’un sol proveïdor, però el proveïdor de paper també utilitza la mateixa empresa de transport per enviar els seus productes a altres. Si especifiqueu quant deu cada una de les parts, es pot crear una factura única per a l'empresa que tingui la factura pendent. Aquesta tècnica també es pot utilitzar en transferir fons entre filials.
Netting permet estalviar molt de temps eliminant la necessitat de processar múltiples transaccions i reduir el nombre de transaccions a una.
Tipus de xarxes
A continuació, es mostren les quatre formes principals d’utilitzar la xarxa:
Xarxa de tancament
La neteja de tancament es produeix després de forma predeterminada, quan les transaccions entre dues parts aposten per un import únic perquè una part pagui l’altra.
Xarxa per Novació
La xarxa de novació anul·la la compensació de canvis i els substitueix per noves obligacions.
Xarxa de liquidació
També coneguda com a neteja de pagaments, la compensació de liquidació suma l’import degut entre les parts i les xarxes dels fluxos de caixa en un sol pagament.
Xarxa multilateral
La xarxa multilateral és una xarxa que implica més de dues parts. En aquest cas, sovint s’utilitza un centre de compensació o intercanvi central.
Punts clau
- La compensació compensa el valor de diverses posicions o pagaments que s’han d’intercanviar entre dues o més parts. La netting s'utilitza en diversos paràmetres i casos: operacions de valors o de divises, fallides i transaccions entre empreses, entre d'altres. La neteja pot implicar més de dues parts, anomenada xarxa multilateral, i generalment implica una central d'intercanvi o una casa de compensació.
Beneficis de la xarxa
Netting estalvia a les empreses una gran quantitat de temps i costos, eliminant la necessitat de processar un gran nombre de transaccions al mes i reduint les transaccions necessàries a un sol pagament. Per als bancs que transfereixen fronteres, limita el nombre de transaccions de divises a mesura que disminueix el nombre de fluxos.
Amb la neteja en divises, empreses o bancs poden consolidar el nombre de monedes i ofertes de divises en operacions més grans, obtenint els avantatges de millorar els preus. Quan les empreses tenen un calendari i una previsibilitat més organitzades en els assentaments, poden predir amb més precisió els seus fluxos d’efectiu.
Exemple de xarxa
La compensació és molt freqüent en els mercats de bescanvi. Per exemple, suposem que dues parts subscriuen un acord de permuta sobre una seguretat particular. Al final del període de permuta, l’inversor A ha de rebre 100.000 dòlars de l’inversor B. Al mateix temps, l’inversor B ha de rebre 25.000 dòlars de l’inversor A. En lloc d’investir B donar a l’inversor 100.000 dòlars i a l’inversor A donar a un inversor B $ 25.000, els pagaments es netarien. L’inversor A donaria 0 € a l’inversor, mentre que l’inversor B donaria 75.000 dòlars a l’inversor.
Aquest procés de xarxa es produeix en una àmplia varietat de swaps, però hi ha un tipus de swap on la xarxa no es produeix. Amb els intercanvis de divises, ja que els imports nocionals es troben en diferents monedes, els imports nocionals s’intercanvien en les seves respectives monedes i tots els pagaments deguts s’intercanvien íntegrament entre dues parts; no es produeix cap xarxa.
