Què és el rendiment inferior?
Si la inversió està en un rendiment inferior, no segueix el mateix ritme amb altres valors. En un mercat en alça, per exemple, un estoc té un rendiment baix si no experimenta guanys iguals o superiors a l'avanç de l'índex S&P 500. En un mercat a baix, un estoc que està caient més ràpidament que un mercat més ampli és un subformador. "Underperform" també és una recomanació analista assignada a una acció quan es preveu que les accions es redueixin lleugerament pitjor que la rendibilitat del mercat. La designació també es coneix com a "venda moderada" del mercat o "retenció feble".
Punts clau
- Les accions de baix rendiment no mantenen el ritme amb el mercat més ampli. La qualificació de sotaformació pot tenir significats diferents en funció de les empreses de corretatge que emeten la qualificació; de vegades s'anomena retenció dèbil o venda moderada. Un analista assignarà una qualificació de baix rendiment quan no s'espera que un estadi segueixi el ritme amb el mercat, però les preocupacions no justifiquen una qualificació de venda. Hi ha diverses raons per les quals una acció pot ser que tingui una qualificació inferior, però la majoria de les vegades és el resultat de comparar les mètriques de l'empresa amb les dels companys o el mercat global.
Comprensió de la designació de baix rendiment
Les definicions exactes varien entre corretges, però, en general, una qualificació de "rendiment inferior" és pitjor que "neutral", però millor que "vendre" o "venda forta".
- Neutral s’assigna a una acció que s’espera que doni resultats que coincideixin amb un mercat més ampli. La versió inferior és una acció que probablement tindrà un comportament lleugerament inferior a la mateixa: veure pèrdues més grans en un mercat a la baixa i guanys inferiors a la mitjana en un mercat a l’alça. es proporciona a una acció que s’espera que perdi valor. La venda vençuda reflecteix les preocupacions que la companyia té problemes profunds i que les accions podrien patir pèrdues importants.
Una seguretat pot rebre la designació de menys rendiment si no compleix o supera la mètrica contra la qual es compara. La comparació pot ser contra el mercat global, una empresa competidora o un índex. Una varietat d’altres qüestions pot comportar la qualificació inferior, com ara preocupacions sobre els nivells de deute de l’empresa, els ràtios preu-beneficis o la pèrdua de quota de mercat.
Exemples de qualificació inferior
Es podria qualificar una indústria com a baixa evolució. Per exemple, la indústria de serveis públics podria rebre aquesta designació perquè el creixement de l’economia pot impulsar la indústria, però la inflació pot provocar taxes d’interès més elevades, cosa que seria negativa per al sector de serveis públics. De la mateixa manera, el mercat immobiliari podria haver vist taxes d’interès baixes impulsar la inversió en Trusts d’Inversions Immobiliàries, però l’augment de les taxes pot canviar aquesta dinàmica. Aquests factors podrien generar una circumstància en què una indústria no generi rendiments a tot el potencial i es requereixi una qualificació d’informació.
L'analista ha assignat a una base de dades específica una qualificació subformada si hi ha temes que les accions no mantindran el ritme amb altres per diversos motius, però aquestes preocupacions no justifiquen una qualificació directa de venda. Per exemple, tot i que una empresa té un creixement o beneficis positius durant un trimestre o durant l'any, és possible que aquests rendiments no siguin al mateix temps amb el mercat. Així, si un fabricant d'automòbils obté un rendiment total del 12% per al seu exercici, mentre que el S&P 500 obté un rendiment total del 23% per a aquest any, el fabricant d'automòbils es podria classificar com a un rendiment inferior.
Depenent de la casa de corredoria, una qualificació de rendiment inferior pot tenir diferents graus de significat. A Charles Schwab, per exemple, les perspectives d’informació inferior també ofereixen orientacions sobre vendes. Si una empresa rep les perspectives "fortament baixes" de l'empresa, també rebrà l'orientació sobre la venda. Aquestes valoracions poden significar que hi ha una expectativa de que les existències no compleixin els nivells de referència.
