Tot i que la recomanació de comprar quan hi ha sang als carrers s’ha atribuït a més d’un empresari ric, és un sòlid enfocament per crear riqueses substancials. Una altra cita que sovint es discuteix sobre els seus orígens és que el mercat pot romandre irracionalment més temps del que es pot mantenir solvent. Indica que és molt més fàcil dir que comprar quan hi ha pànic a l’aire.
Per citar un tòpic més, hi ha certes dificultats per agafar un ganivet que cau o invertir en accions, bons o altres valors quan el seu preu baixa. Però hi ha alguns individus que poden tenir problemes., hem esmentat cinc inversors que van demostrar un calendari notable fent grans inversions durant la crisi de crèdit i, per tant, es dirigeixen a grans guanys.
Punts clau
- La crisi financera de 2008-2009 va veure caure els mercats, esborrant bilions de dòlars de riquesa a tot el món. Els inversors experimentats van reconèixer una oportunitat de compra única, amb les accions de moltes empreses a la venda a grans descomptes. Amb els mercats que es recuperen de la Gran Recessió, aquests inversors tenen va aconseguir grans avantatges de les seves maniobres assertives.
La crisi
En realitat no es pot entendre les filosofies i accions dels inversors amb èxit sense haver de gestionar la crisi financera. El que va succeir en el moment de la caiguda i la recessió que es van produir després encara és un centre i el centre de la ment de molts inversors i empreses.
La crisi financera del 2007-2008 va ser probablement la pitjor que va afectar el món des de la caiguda del mercat borsari de 1929. El 2007, el mercat hipotecari nord-americà subprime es va esfondrar, enviant ondes de xoc a tot el mercat. Els efectes es van sentir a tot el món i, fins i tot, van causar el fracàs de diversos grans bancs, inclosos Lehman Brothers.
Es va produir el pànic i la gent creia que perdria més si no venguessin els seus títols. Molts inversors van veure que els seus valors de cartera van baixar fins a un 30%. Les vendes van donar lloc a preus més baixos, i esborrarien els beneficis potencials dels inversors normalment que haurien aconseguit sense la crisi. Mentre que molta gent ho veia com una oportunitat de venda, hi ha d'altres que ho han vist com una oportunitat d'augmentar les seves posicions al mercat amb un gran descompte.
Alguns inversors van veure la massiva venda com una oportunitat per augmentar les seves posicions al mercat amb un gran descompte.
Warren Buffett
(Foto: Shutterstock)
A l'octubre de 2008, Warren Buffett va publicar un article a la secció d'opció The New York Times que declarava que comprava accions nord-americanes durant la caiguda de capital provocada per la crisi de crèdit. La seva derivació de comprar quan hi ha sang als carrers és "tenir por quan els altres són codiciosos i ser avariciosos quan els altres tenen por".
Buffett va ser especialment especial durant la debilitat creditícia. Les seves compres van incloure la compra de 5.000 milions de dòlars en accions preferents perpètues a Goldman Sachs (GS) que li pagaven un tipus d’interès del 10% i també van incloure warrants per comprar accions addicionals de Goldman. Goldman també va tenir l'opció de recomprar els títols amb una prima del 10%. Aquest acord es va establir entre Buffett i el banc quan van pactar l’acord el 2008. El banc va acabar comprant les accions el 2011.
Buffett va fer el mateix amb General Electric (GE), comprant 3.000 milions de dòlars en accions preferents perpètues amb un tipus d’interès del 10% i bescanviable en tres anys amb una prima del 10%. També va adquirir milers de milions en accions preferents convertibles a Swiss Re i Dow Chemical (DOW), que van requerir liquiditat per aconseguir-les per la tumultuosa crisi de crèdit. Com a resultat, Buffett ha aconseguit milers de milions per ell mateix, però també ha ajudat a dirigir aquestes i altres empreses americanes durant un període extremadament difícil.
John Paulson
(Foto: Adobe Stock)
El gestor de fons de cobertura John Paulson va assolir la fama durant la crisi de crèdit per una aposta espectacular contra el mercat immobiliari nord-americà. Aquesta aposta puntual va fer que la seva empresa, Paulson & Co., estimava 2.500 milions de dòlars durant la crisi. El 2009 va canviar ràpidament engranatges per apostar per una recuperació posterior i va establir una posició de mil milions de dòlars al Banc d'America (BAC), així com una posició d'aproximadament 100 milions de dòlars a Goldman Sachs. També va apostar per l’or en el seu moment i també va invertir molt en Citigroup (C), JP Morgan Chase (JPM) i un grapat d’altres institucions financeres.
El rendiment global de fons de cobertura de Paulson del 2009 va ser decent, però va registrar grans guanys als grans bancs en què va invertir. La fama que va guanyar durant la crisi de crèdit també va contribuir a aportar milers de milions d’actius addicionals i a guanys de gestió d’inversions tant per a ell com per a la seva empresa.
Jamie Dimon
(Foto: Thinkstock)
Tot i que no és un autèntic inversor individual, Jamie Dimon va aprofitar la seva por durant la crisi del crèdit, aconseguint grans guanys per a JP Morgan. A l’alçada de la crisi financera, Dimon va utilitzar la força del balanç del seu banc per adquirir Bear Stearns i Washington Mutual, que eren dues institucions financeres arrossegades per enormes apostes per l’habitatge nord-americà. JPMorgan va adquirir Bear Stearns per una participació de 10 dòlars, aproximadament un 15% del seu valor a principis de març del 2008. Al setembre d'aquest mateix any, també va adquirir WaMu. El preu de compra també va suposar una fracció del valor de WaMu a principis de l'any. Des dels seus mínims al març del 2009, les accions de JP Morgan gairebé s’han triplicat i han convertit els accionistes i el seu conseller delegat força rics.
Ben Bernanke
(Foto: AP)
Igual que Jamie Dimon, Ben Bernanke no és un inversor individual. Però, com a cap de la Reserva Federal (Fed), va estar al capdavant del que va resultar ser un període vital per a la Fed. Les accions de la Fed es van dur a terme per protegir tant els sistemes financers dels Estats Units com els financers mundials de la fractura, però les accions valentes davant la incertesa van funcionar bé per a la Fed i els contribuents subjacents.
Un article recent va detallar que els beneficis de la Fed van arribar a ascendir a 82 mil milions de dòlars el 2010. Això va incloure aproximadament 3.500 milions de dòlars en la compra dels actius de Bear Stearns, AIG, 45.000 milions de dòlars en rendiments d'1 triló de dòlars en compres garantides per seguretat hipotecària (MBS) i 26.000 milions de dòlars per tenir deute públic. El balanç de la Fed es va triplicar d’uns 800 mil milions de dòlars estimats el 2007 fins absorbir una depressió del sistema financer, però sembla que ha funcionat molt bé en termes de beneficis ara que les condicions han tornat a la normalitat.
Carl Icahn
(Foto: Thinkstock)
Carl Icahn és un altre inversor de fons llegendari amb una trajectòria privilegiada en la inversió en valors i actius en situació de situació en situació de caiguda. La seva experiència és la compra d’empreses i empreses de jocs en particular. En el passat, va adquirir tres propietats per a jocs a Las Vegas durant problemes financers i les va vendre amb un gran benefici quan les condicions de la indústria milloraven.
Per demostrar que Icahn coneix els pics i els abeuradors del mercat, va vendre les tres propietats el 2007 per aproximadament 1.300 milions de dòlars, moltes vegades la seva inversió original. Va iniciar de nou les negociacions durant la crisi de crèdit i va poder assegurar la propietat Fontainebleau fallida a Las Vegas per aproximadament 155 milions de dòlars, o aproximadament el 4% del cost estimat per construir la propietat. Icahn va acabar venent la propietat inacabada per gairebé 600 milions de dòlars el 2017 a dues empreses d’inversió, aconseguint gairebé quatre vegades la seva inversió original.
La línia de fons
Mantenir la seva perspectiva durant un període de crisi és un factor diferenciador clau per als inversors abans esmentats. JP Morgan i la Fed són certament grans institucions que els inversors individuals no poden esperar copiar a les seves pròpies carteres, però tots dos ofereixen lliçons sobre com aprofitar el mercat quan té pànic. Quan tornen les condicions més normalitzades, els inversors experimentats poden quedar amb guanys importants i els que aconsegueixen repetir els seus èxits anteriors en baixades posteriors acaben sent rics.
