Què és Omega?
Omega és una mesura del preu de l’opció, similar a l’opció grega, que mesura diverses característiques de l’opció en si. Omega mesura el canvi percentual en el valor d’una opció respecte al canvi percentual del preu subjacent. D’aquesta manera, mesura l’aprofitament d’una posició d’opcions.
La fórmula és la següent:
Ω = Canvi del percentatge en SPercent Canvi a V on: V = Preu de l’opcióS = Preu subjacent
Omega és la tercera derivada del preu de l'opció i la derivada de gamma. També es coneix com a elasticitat.
Punts clau
- La tercera derivada del preu de l’opció, Omega mesura l’efecte del palanquejament d’una opció.Omega no sempre fa referència entre els grecs d’opcions. Aquesta variable s’utilitza més sovint pels fabricants del mercat d’opcions o altres comerciants sofisticats d’opcions de gran volum.
Com funciona Omega
Els comerciants utilitzen opcions per moltes raons, però una de les més importants és el palanquejament. Una petita inversió en una opció de trucada, per exemple, permet al comerciant controlar un valor en dòlars més gran de la seguretat subjacent. En altres paraules, una opció de trucada que negocia a 25, 00 dòlars per contracte, o 250 dòlars, podia controlar 100 accions d'una negociació amb accions a 50 dòlars per acció amb un valor de 5.000 dòlars. El titular té el dret, però no l’obligació, de comprar aquelles 100 accions a un preu determinat (el preu de vaga) en una data determinada.
Per veure l'evolució de l'acció, suposem que les accions de Ford Motor Co. augmenten un 7% en un període determinat i una opció de trucada Ford augmenta un 3% en aquest mateix període. L’omega de l’opció de trucada és de 3 ÷ 7 o 0, 43. Això implicaria que per cada 1% de les accions de Ford, l'opció de trucada es mourà un 0, 43%.
Opcions gregues
Omega es calcula a partir de dues de les opcions estàndard gregues, Delta i Gamma. Aquest conjunt de mètriques donen una idea del risc i de la recompensa del contracte d’opcions respecte a diferents variables. L’opció més comuna dels grecs són:
Delta (Δ): canvi de valor d’opció respecte al canvi del preu subjacent.
Theta (Θ): canvi de valor d'opció respecte al canvi en el temps fins a la caducitat.
Rho (ρ): canvi del valor d’opció respecte al canvi del tipus d’interès sense risc.
Omega (Ω): variació percentual del preu d’opció respecte al canvi per cent del preu subjacent.
Vega (v): canvi en el valor de l’opció respecte al canvi de la volatilitat subjacent. (Vega no és el nom d'una lletra grega.)
Un altre grec comú és una variable de segon ordre, gamma (Γ): la derivada delta, mesura el canvi de delta respecte al canvi del preu subjacent.
Relació amb Delta
La gamma d'una opció és també la velocitat de canvi del delta i es pot anomenar "delta".
L'equació de omega també es pot expressar:
Ω = ∂S∂V × VS
Tenint en compte que l'equació del delta és:
Δ = ∂S∂V
omega es pot expressar en termes de delta com:
Ω = Δ × VS
