Què és el Límit de la nit?
El límit de la pernoctació és la posició màxima neta en una o diverses monedes que un comerciant pot transferir d'un dia de negociació a un altre.
Punts clau
- El límit pernoctació és la posició neta màxima en una o diverses monedes que un comerciant té permès de passar d’un dia de negociació a l’altre. Un banc central, un tresor o un corredor de divises poden imposar límits de pernoctació a un comerciant o distribuïdor de monedes. Els límits de posició durant la nit poden servir per gestionar el risc, promoure l'estabilitat del sistema financer i ajudar a controlar el flux de capital dins i fora de l'economia.
Comprensió dels límits durant la nit
Un límit de pernoctació o un límit de posició pernoctació és una restricció al nombre de posicions de moneda que un comerciant pot passar d'un dia de negociació a un altre. A més, és una restricció a la mida total d’una posició o d’un conjunt de posicions que un distribuïdor de divises pot passar d’un dia de negociació a l’altre.
Una posició durant la nit al mercat de divises és qualsevol de les posicions obertes després de les 17:00 del EST. Les operacions de divises s’executen en parells de moneda. Totes les operacions de compravenda de divises impliquen la compra simultània d’una moneda i la venda d’una altra, però la parella de moneda pròpiament dita és una sola unitat. A les 17:00, el compte del comerciant paga o guanya interessos per cada posició oberta segons els tipus d'interès subjacents de les dues monedes. Aquest procés de pagament es denomina desviament. El desplegament pot mostrar-se com a crèdit o dèbit al compte d'un comerciant.
Un banc central, un tresor o un corredor de divises poden imposar límits durant la nit a un comerciant o distribuïdor de monedes. Una empresa de comerç de divises (FX), com ara un fons de cobertura, pot imposar límits de posició durant la nit als operadors com a estratègia de gestió de riscos. Els límits de posició durant la nit compleixen diversos propòsits:
- Un regulador financer com un banc central o la Comissió de Comerç de Futurs dels Estats Units (CFTC) poden imposar-los per promoure l'estabilitat del sistema financer. Un banc central pot instituir límits asimètrics de posició oberta que discriminen entre posicions de moneda llarga i curta. També es poden establir límits entre residents i no residents per ajudar a controlar el flux de capital dins i fora de l’economia. Un banc o una altra institució financera pot imposar límits de posició durant la nit als seus clients o comerciants per gestionar el risc.
Càlcul de pagaments de transferència
Suposem que la taxa d’interès fixada pel Banc del Japó (BOJ) és de l’1, 25% i la taxa de fons federal fixada per la Reserva Federal del 2, 5%. Decidiu obrir una posició breu JPY / USD per 100.000, coneguda habitualment com a molt a l’àmbit de venda de divises al detall. Aquí, principalment vens 100.000 JPY, tenint en préstecs a un ritme de l’1, 25%.
En vendre JPY / USD, estàs comprant USD, que paga un interès del 2, 5% i en venda JPY, que costa un 1, 25%. Quan el tipus d’interès del país que adquireix la seva moneda és inferior al tipus d’interès del país que venen els diners, el vostre compte rep un crèdit per la diferència, com en l’exemple anterior. Si el tipus d’interès és més alt al país la moneda que vens, el seu compte mostrarà una deducció per la diferència. A més, un corredor de divises també pot cobrar comissions alhora que s’afegeix o es resti l’emmagatzematge del compte.
