El PHLX Semiconductor Index (SOX) va retreure una orientació feble de NVIDIA Corporation (NVDA) i Applied Materials, Inc. (AMAT) el divendres 16 de novembre, tancant-se per sota, però mantenint per sobre dels mínims més baixos més recents. Aquesta menor resiliència podria ser instructiva, cosa que indica que l'índex de detinguts està desbordat i llest per reduir els venedors curts. En cas afirmatiu, la cinta a mitjans de desembre reflectirà una acció de preus més alcista, amb un retrocés a la resistència superior a 1.300 a l'índex de semiconductors.
L'índex finalment va assolir el màxim de 2000 bombolles al gener de 2018 i es va convertir en un patró que va incomplir el suport a l'octubre. Aquest desglossament assenyala el primer mercat d'ors de semiconductors des del 2008, quan el grup va experimentar un descens del 70% en dos anys. El malestar actual pot no durar gaire o mostrar intensitat similar, però s’aconsella tenir molta precaució, incloses les sortides a la majoria de les explotacions del sector a llarg termini.
Tot i així, els principals desglossaments solen superar els objectius de baixada, atreure venedors de màquina feble que alimenten compressions curtes fins a nivells de resistència clau. Les lectures tècniques subjacents suggereixen que això és a punt de tenir les existències de xips, obrint la porta a més de 100 punts alçada de l'índex i guanys percentuals encara més forts en components més resistents que inclouen Intel Corporation (INTC), Xilinx, Inc. (XLNX) i Broadcom Inc. (AVGO).
Gràfic mensual SOX (1998 - 2018)
L’índex va assolir un mínim de dos anys a 182 el quart trimestre de 1998 i es va desencadenar en un impuls de compra parabòlic que va superar els 1.362 el primer trimestre del 2000. Es va desglossar d’un patró de nou mesos a l’octubre, entrant. una caiguda a la baixa que va suposar gairebé el 98% de la pujada vertical al mercat dels baixos del 2002 al 209. Un fort rebot al 2004 es va situar molt per sota del nivell de retrocés de F38onacci de Fibonacci.
El mínim de 12 anys a 167 registrat el 2008 va acabar amb la caiguda de diversos anys, donant pas a una onada de recuperació que va ascendir a la resistència del 2004 a 560 el 2014. L’índex es va mantenir amb l’ampli mercat el 2015, tallant un patró lateral relativament estret per davant. el trencament i l’augment de l’agost del 2016 que van generar els beneficis més prolífics fins al present segle. El ral·li va assolir la resistència del 2000 a principis del 2018, dos mesos després que la borsa entrés en un patró de caiguda que va trencar el suport a l'octubre.
L’acció de preus del 2008 al 2016 ha gravat un avanç de cinc ones Elliot perfectament format amb un clímax dinàmic de la cinquena onada. Teòricament, aquesta estructura de preus ara exposa un retrocés del 100% al final de l’última onada del ral·li, convertint-se en una baixada abrupta fins a 550. Això sembla extraordinari i irreal, però el primer tram després del top 2000 va arribar als 576, i podem no descarta el comportament fractal.
Gràfic setmanal de SOX (2015 - 2018)
L’oscil·lador mensual d’estocàstics es dedica a un cicle de venda d’ona multi-onada que encara no ha arribat a la zona de venda. Tot i això, l’indicador setmanal va entrar en un cicle de compra intermedi fa dues setmanes, preveient un ral·li de tornada que podria elevar el preu a la intersecció entre l’altura alta (línia blava) de 18 anys i l’àpex de la part triangular trencada (línia negra), traduint entre 100 i 150 punts al capdavant.
Una reixeta de Fibonacci que es va estendre al llarg de l'any 2015 i va ascendir al 2018 i va situar el mínim més recent a prop del nivell de retracement.382. Les mitjanes mòbils exponencials (EMAs) de 50 mesos i 200 setmanes han augmentat fins a 1.000, cosa que marca el 50% de retrocés, oferint un objectiu de baixada lògic si la pressió augmenta en els propers mesos. Malauradament per als toros, l’inversió constant del 2017 ha tingut pocs nivells de suport evidents, augmentant les probabilitats que els objectius d’inconvenient més profunds acabin sent en joc.
La línia de fons
Les accions de xip han entrat als seus primers mercats de baix des del 2008, però podrien sacsejar els venedors curts abans de dirigir-se a objectius més baixos el 2019.
