Probablement heu llegit molts articles sobre els riscos per a l’economia i la borsa. L’economia real i el mercat de valors no sempre es comercialitzen de la mà, cosa que ha estat així durant la millor dècada passada. No obstant això, el rendiment de Main Street acabarà arribant al mercat de valors. Recordeu, tot i que és bo que les taxes d'interès baixes fomentin l'endeutament per costos més baixos, els períodes perllongats de baixos tipus d'interès condueixen a bombolles de deute. Les empreses amb un bon maneig no entraran en aquesta trampa, però moltes altres passaran de forma temeraria, provocant una sobreextensió. Els tipus d'interès baixos i prolongats no són l'únic risc per a la borsa. La llista és realment llarga: (per a més informació, vegeu: Com gestionar el risc del vostre propi portafoli .)
- Esfondrament de matèries Condicions deflacionadores a Europa
La Xina es frena
Tensions geopolítiques a Rússia, Orient Mitjà i Àfrica
Falta d’oportunitats de creixement salarial als Estats Units
Deute dels estudiants
Millennials (la generació més gran) costant més els costos que Generation X i Baby Boomers
Pràctiques temàtiques de préstecs de vehicles
Empreses públiques que acomiaden els empleats per mostrar un creixement rendible (disminueix la despesa del consumidor)
Malgrat la prolongació de quatre mesos, Grècia encara podria conduir a una crisi de la zona euro
Anàlisi
Pel que fa a les mercaderies, probablement la vostra idea va directament al petroli. Si és així, podríeu pensar que es tracta més d’un problema d’oferta que d’un de demanda. La sobreoferta és un factor, però no és tant la disminució de la demanda. Si es tractés d'un problema de subministrament, també s'enfonsarien altres mercaderies. A Europa, el Banc Central Europeu (BCE) està imprimint diners per intentar alimentar el creixement. Això ha de ser efectiu a curt termini. La llarga és una història diferent. (Per a més informació, vegeu: la facilitat quantitativa del BCE enfonsarà l'euro? )
El creixement del producte interior brut (PIB) de la Xina es va reduir fins al 7, 4% el 2014, passant del 7, 7% el 2013. Es preveu que el PIB de la Xina creixi el 7, 3% el 2015. Es tracta d’un creixement excepcional, però és la direcció que més importa.
Tant de bo es puguin domar les tensions geopolítiques.
Si bé la desocupació ha millorat, considereu el gràfic següent i presteu atenció al creixement salarial:
Segons John Burns Consulting, una empresa que aconsella els constructors d’habitatges, la situació del deute dels estudiants derivarà en 440.000 habitatges no venuts, que deixaran sobre la taula uns 83 mil milions de dòlars. Això representa aproximadament el 8% del mercat immobiliari. Això també comporta menys despeses de Millennials. (Per a més informació, vegeu: Deute dels estudiants: és la resposta a la fallida? )
La situació del préstec de vehicles es pot resumir en una paraula: subprime. Els saldos de préstecs automàtics pendents van augmentar un 9, 9% en el tercer trimestre del 2014 respecte a l'any anterior, fins a registrar 8.70 mil milions de dòlars. Els crèdits a consumidors amb crèdit subprime representaven el 38, 7% dels comptes.
La qüestió és que la volatilitat hauria de fer una visita llarga al mercat de valors. Potser serà així quan augmentin els tipus d’interès, però ningú no ho sap amb certesa. Però algú sap, certament, i això té a veure amb la nota cotitzada en borsa (ETN) de VelocityShares Daily 2x VIX Short Term (TVIX). (Per a més informació, vegeu: Estratègies per al comerç de la volatilitat eficaçment amb VIX .)
El temps és tot
TVIX fa un seguiment de dues vegades el rendiment diari de l’Índex de futurs a curt termini de Standard & Poor's 500 VIX. Que és atractiva, ja que té el potencial per donar-li retorns massius en un període molt curt de temps, però podria ser un parany. L’única manera de guanyar jugant a TVIX és tenint un calendari impecable. Malauradament, les probabilitats de tenir un calendari impecable de forma coherent són minúscules. Això té tot a veure amb una proporció de despeses massiva de l’1, 65%. Si es va a invertir en TVIX a llarg termini, que seria un perdedor garantit. Des del seu debut al 2010, TVIX ha depreciat el 99, 97%. En els darrers tres anys, s'ha depreciat el 88, 17%. També ha disminuït un 77, 92% en relació amb l'últim any i un 49, 28% en relació amb l'actualitat. (Per obtenir més informació, vegeu: Seguiment de la volatilitat: com es calcula la VIX .)
Hi ha altres dues maneres relacionades de jugar a la volatilitat: el fons de borsa de canvi borsari (ETF) de borsa de borsa (ETF) de borsa d’intercanvi (ETF) de iPath S&P 500 VIX ST Futures (VXX ST) (VXX) ETN i ProShares Ultra VIX a curt termini. No obstant això, tampoc són ideals, amb relacions de despesa del 0, 89% i del 0, 95%, respectivament. Afortunadament, hi ha ETF baixistes amb proporcions de despesa més baixes disponibles (la volatilitat i l'escurçament del mercat són essencialment el mateix). Dit això, passar a efectiu també és una bona idea. Si creieu que les existències cauran, tindreu una gran oportunitat d’esperar forts descomptes. (Per a més informació, vegeu: Com fer ETFs de volatilitat comercial ).
La línia de fons
És possible que atravess un raig en una ampolla i guanyis el 100% a la setmana passant molt temps a TVIX, però les probabilitats d’iniciar una posició en el moment idoni i vendre en el moment ideal són baixes. Si decidiu iniciar una posició a TVIX, esteu jugant a un joc molt perillós.
