De vegades està bé fer algunes ganes de gresca. Heus aquí: he estat en contacte amb les trucades al mercat.
Hi va haver comentaris evidents del Fed Wednesday. El president de la Fed, Jerome Powell, va assenyalar una reducció de tipus, ja que considera que els riscos econòmics estan en expansió. Jo esperava això. Però no em preocupa: les dades econòmiques són massa bones per a això. CNBC va publicar un article titulat: "Quan la Fed retalla les taxes sense recessió, les existències passen al 100% del temps". L’informe rastreja dades que es remunten a l’any 1971. L’únic que hem de saber ara és que no estem en una recessió. Això vol dir que no us preocupeu.
En altres notícies, el mercat està en els màxims nous. També m’esperava això. L’índex S&P 500 va tancar a 3.013, 77. Per primera vegada. Sempre.
Durant mesos, quan la gent em va preguntar sobre cap a on pensava que anava el mercat. Vaig dir, sense dubtar-ho, "va pujant". A mi em fan malestar per estar sempre alcista, però suposo que? Encara sóc alcista.
Un tipus va fer una aposta amb mi. No ho vaig donar a conèixer, però em va trucar quan el mercat baixava. És normalment quan truquen les persones. També em va preguntar cap a on pensava que anava. Naturalment, deia més amunt. Va dir que va veure que el mercat baixava del 15% al 20%. Això va ser a finals de maig. El S&P 500 ha augmentat un 9% des del 3 de juny. La mateixa conversa exacta va tenir lloc a mitjans de desembre. Té 0 per 2.
Però, com ja sabeu, he estat explicant a la gent que el mercat es reuniria. Vaig dir que l’acció de mercat negativa estava sobresortida. "Continua bullish" és el que han dit les dades, i tot es tracta de dades.
FactSet
Felicitats si ho heu escoltat, perquè el mercat és màxim. Millor encara, crec que aquest ral·li de mercat continuarà, però amb una detecció: l'agost és un moment notòriament volàtil per als mercats borsaris. És un cas clàssic de "quan el gat estigui fora, els ratolins jugaran". El divendres, parlant amb un gestor de diners de 2.000 milions de dòlars, va dir: "Odio a l'agost. Han de tancar el mercat a l'agost i tornar a obrir el setembre".
Hola, als inversors professionals els agrada fer vacances com tots els altres (potser més que tots). Gran part d’Europa encara es lleva a l’agost. Això recau en els Estats. Si sou un gestor de diners de Nova York i voleu retirar-vos als Hamptons per beure ros, significa retallar algunes posicions i reduir el risc.
Així doncs, mentre espero que els mercats continuïn més amunt, estem molt a prop de ser sobreescalfats. La ràtio de MAP ha augmentat del 36% el 31 de maig, que és gairebé desbordada, fins al 73% el 12 de juliol, gairebé al nivell de sobrecompra del 80%.
No us alarmeu, però sabeu-ho: estem en un mercat fort, cotitzant a les màximes amb gairebé tots els senyals de compra. Normalment no és sostenible, cosa que vol dir que pensem en una mica de devolució. No faig prediccions, però sí que es pot disparar al cap, podríem veure una caiguda del 5, 5% a mitjans d'agost, cosa que equivaldria a 2.850 al S&P 500. Les dades donaran pistes si passaria alguna cosa així. Però aleshores crec que el mercat continuarà avançant més aviat.
Durant la setmana passada, les dades van continuar reforçant aquesta imatge. Busco accions comercialitzables institucionalment amb coses estranyes. Això vol dir que les accions que els grans inversors poden moure i sortir sense fer onades. Només és quan fan onades que noto. El número groc de la dreta indica quan més del 25% d'aquestes existències fan senyals (ones).
Mireu totes les compres. La setmana passada es van comprar tecnologies d’informació, utilitats, productes bàsics i telecomunicacions. Observeu la quasi absència de senyals de venda.
www.mapsignals.com
Aleshores, què vol dir tot això? Teniu a punt les vostres entrades de compra. El mercat nord-americà continua sent el millor lloc. La incertesa política i econòmica, combinada amb les tarifes baixes, fa que les accions dels Estats Units siguin un oasi de diners. I recordeu que, en relació amb els impostos, tenir accions de dividends és millor que tenir bons governamentals. Acabes amb més diners a la butxaca. Mira:
Multiplicació, conjunt de dades
Si bé la visió global és alcista, ara estic buscant llocs per obtenir beneficis i reduir algun risc. Això no vol dir que estic bufant de tot; vol dir retallar el risc on tinc bon benefici i tenir una mica d’efectiu a punt per desplegar-me a la propera immersió inevitable.
Buscaré grans accions per comprar grans diners. És allà on sento que les millors probabilitats d’èxit són els beneficis futurs. Però el truc no és tocar aquestes explotacions bàsiques a llarg termini. Aquests són els canviadors de jocs que poden ser deu borsistes a la vostra cartera. S’ha d’avançar i fluir amb el mercat amb el pas del temps a mesura que arriba.
Necessiteu aquells per compondre. Penseu en això: els nadius americans podrien tornar a comprar tot Manhattan (i després alguns) si invertissin els 16 dòlars que el van vendre a principis dels anys seixanta. De manera optimista, suposant que l’inversió del 8% anual tornés a invertir d’aleshores ençà, el valor seria suficient per comprar Manhattan i, a més, eliminar 222 bilions de dòlars. Walt Whitman va escriure una increïble oda a l’illa anomenada Mannahatta. També sabia una cosa o dues sobre presumptes. Va dir: "Si ho has fet, no és ganga."
La línia de fons
Nosaltres (Mapsignals) continuem sent alcista a la llargària de les accions dels Estats Units a llarg termini, i veiem qualsevol retret com una oportunitat de compra. Esperem que els mercats assoleixin nivells de compravenda durant les properes setmanes.
