DEFINICIÓ del preu de guanys relatiu
La relació qualitat-preu es refereix a la relació preu-beneficis d'una acció dividida en la relació preu-beneficis d'una mesura de mercat més àmplia. La relació preu-beneficis, sovint redactada com a P / E, és igual al preu de mercat de borsa o de mercat ampli dividit per una mesura dels ingressos de l'acció o del mercat. Hi ha molts mètodes per mesurar la xifra de guanys que s’utilitza en el denominador de la fórmula, tot i que els professionals solen utilitzar una mesura dels ingressos a propòsit, és a dir, les previsions d’ingressos, o els guanys posteriors, és a dir, els ingressos reals reportats, durant un període de 12 mesos. La mesura relativa al preu de guanys té com a objectiu donar una determinació de la sobrevaloració relativa o la subvaloració d'una empresa en relació amb la seva indústria, el seu sector financer, el seu ampli mercat o algun altre grup de pares ampli.
Com puc calcular la relació rendibilitat de preus?
DESCÀRREGACIÓ Rendiments de preus relatius
El valor relatiu preu-beneficis és un mètode per determinar si una relació preu-beneficis és raonable en relació amb les condicions del mercat. Un valor relatiu al benefici de preus inferior a 1 indica que una acció té una relació P / E inferior a la del grup de companys més ampli. Un valor relatiu al preu de guanys de 1 indica que una acció té la mateixa relació P / E que el seu grup d’iguals. Un valor relatiu al benefici de preus superior a 1 indica que una acció té un P / E superior al seu grup de companys. Per exemple, el 25 de maig de 2018, Apple Inc. (AAPL) tenia una relació P / E de 18, 2, mentre que S&P 500 tenia una relació P / E de 20, 6. El valor relatiu al preu de guanys per AAPL és de 0, 88.
Interpretar el valor relatiu del preu-beneficis
Sovint es fa referència a la relació P / E per determinar si una acció representa o no una oportunitat de compra. A un nivell bàsic, un valor de P / E inferior al grup d’iguals i un valor relatiu de guanys relatius al preu inferior a 1 pot ser una indicació que les accions es cotitzen de manera barata, representant un bon moment per comprar. El motiu d'aquesta conclusió és que un P / E inferior indica que cada dòlar de guanys costa menys per aquesta acció que per la mitjana de les accions del grup de parells. La inversa és certa si el P / E de l'acció és més gran que el del grup d'iguals i el valor relatiu al preu de guanys és superior a 1, cosa que pot ser una indicació que els ingressos de les accions són més cars que la mitjana de la borsa. grup d’iguals.
Val la pena assenyalar, però, que la relació P / E i el valor relatiu a la relació qualitat-preu són només una peça d’un gran mosaic de dades que s’hauria d’utilitzar per formular una opinió sobre un estoc. Un valor relatiu de baix preu de preus pot indicar que l'empresa es troba en un estret finançament i no necessàriament una bona compra. Per contra, un valor relatiu d’ingressos de preus relatius pot indicar que l’empresa té perspectives de creixement molt millors i pot valer un preu més alt. Els valors relatius al benefici de preus són un punt de partida per a una avaluació fonamental.
