Els planificadors de jubilació han utilitzat durant anys les anualitats per proporcionar un creixement ajornat per impostos i ingressos garantits. Però un dels majors cops que més crítics citen contra aquests productes és que no són instruments líquids. Els propietaris de contractes se solen obligar a guardar almenys la majoria dels seus fons dins del contracte durant cinc o vint anys, depenent del transportista i del producte.
Per tant, els transportistes d'anuity van crear una forma alternativa de contracte coneguda com a anualitats híbrides, estructurades per oferir tant creixement com ingressos als seus inversors. Aquests vehicles, de fet, poden servir a molts propòsits, però la pregunta és, fins a quin punt realment poden realitzar cadascuna d’aquestes funcions?
Com funcionen les anualitats híbrides
Com el seu nom indica, les anualitats híbrides són simplement una combinació de dos o més tipus bàsics de contractes anuals. La majoria de productes combinen un contracte d'anualitats fixes i variables que es troben dins del mateix xassís. Els que tinguin una anualitat variable en un segment estan dissenyats per permetre que una part dels diners del client creixi en la part de subcontes del fons mutu del contracte, alhora que proporciona uns ingressos garantits que el client no pot obtenir en la part fixa. Altres tipus de contractes híbrids associen una anualitat fixa amb un producte indexat per tal de proporcionar una garantia completa de principal en tots dos segments. Com la resta de tipus de rendes, poden ser immediates o diferides amb primes fixes o flexibles. També poden contenir la lletania estàndard d’altres funcions anuals que s’ofereixen habitualment avui dia, inclosos els genets de beneficis de vida i mort i els pagaments accelerats per malalties cròniques o despeses d’atenció a llarg termini.
També hi ha contractes híbrids que estan dissenyats específicament per a finançament de beneficència o com a contractes de longevitat que no tenen un valor en efectiu i que no es pagaran abans que el client arribi a una edat avançada. I, per descomptat, també ofereixen un creixement ajornat per impostos amb una varietat d’opcions de pagament per a aquells que opten per rendir els seus contractes.
Qui els hauria d’utilitzar
Tot i que no hi ha una definició absoluta de qui hauria de tenir una anualitat híbrida, generalment són més adequats per a estalviadors de jubilació que busquen una combinació de creixement i ingressos. Aquells que estiguin més orientats a obtenir un flux d’ingressos que mantingui el ritme d’inflació al llarg del temps també pot voler fer una ullada a aquests instruments. La quantitat de risc que estan disposats a assumir el costat del creixement determinarà si han d’utilitzar un producte amb un segment variable o indexat.
Alguns assessors diuen que no utilitzarien aquests productes per a clients més joves, perquè els que tinguin dècades abans de jubilar-se probablement sortiran invertint directament en renda variable a llarg termini. És possible que els clients que passen els seus anys de jubilació no siguin bons candidats a aquests productes, ja que és possible que no tinguin l'oportunitat de guanyar-se adequadament de la part de creixement. Per a ells, un simple contracte de renda immediata pot proporcionar un millor pagament sense cap risc per al capital. No obstant això, els clients més sofisticats i que entenen a fons com funcionen les rendes poden ser un bon ajust, independentment de la seva edat, tot i que també poden aplicar-se les mateixes restriccions.
Pros i contres
Les anualitats híbrides ofereixen un parell d’avantatges clau als clients, a més de les característiques estàndard que es troben en altres tipus de rendes. La seva doble naturalesa pot proporcionar ingressos creixents garantits als clients perquè la part de creixement els proporciona una tanca contra la inflació. Els contractes que combinen una anualitat fixa i variable també poden proporcionar als clients un nivell de risc inferior que una anualitat variable per si mateixa, ja que la part fixa continuarà pagant independentment del rendiment de les subcontes variables.
Però, mentre que les anualitats híbrides afirmen que són meravelles d’un sol cop que poden fer gairebé tot, molts crítics consideren que estan designats i massa cars. El model de xassís doble fa que aquests productes siguin especialment complicats i molts clients no són capaços de comprendre totes les seves característiques o limitacions tècniques. Molts planificadors també han mostrat que aquests vehicles són productes idonis per a totes les persones.
Això sí, no és cert, però un percentatge important de possibles clients no ho veuen, cosa que significa que hi ha una bona possibilitat que un percentatge substancial dels centenars de milions de dòlars que s’aboca a aquests productes cada any es pugui equivocar.. Molts productes híbrids també inclouen tarifes extremadament elevades i programes de càrregues de rendició endarrerimida que els clients potser no veuen clarament en el moment de la compra. Sovint també paguen comissions extraordinàriament elevades als planificadors, que poden variar fàcilment per mostrar als clients aquests productes en lloc d’una altra cosa que pugui ser més adequada.
Moltes crítiques a aquests productes per part de molts pundits són simplement que realment no són el que diuen ser. La frase "híbrida" va ser creada fa uns anys pel segment de màrqueting de la indústria d'assegurances per intentar aprofitar l'èxit recent del moviment de vehicles híbrids. Però qualsevol tipus d’anualitat pot proporcionar tant creixement com ingressos, d’alguna manera, ja que pràcticament tots els productes anuals variables i indexats s’ofereixen amb pilots d’ingressos garantits i altres funcions que permeten als inversors bloquejar-se en un flux d’ingressos garantits i gaudir encara d’una forma de punta. potencial. No obstant això, les anualitats híbrides encara són capaços d’embalar dos contractes anuals complets en un sol producte que, essencialment, pot exercir dues funcions diferents alhora.
La línia de fons
Tot i que les anualitats híbrides representen el segment de creixement més ràpid de la indústria anual de despeses des de la Gran Recessió, el seu veritable valor segueix sense ser demostrat per a molts escèptics. El seu punt més important de venda és la seva capacitat de combinar dos productes complets en un vehicle, però el jurat encara no és capaç de proporcionar un nivell de beneficis que no poden igualar els seus cosins tradicionals. Per obtenir més informació sobre les anualitats híbrides, visiteu AnnuityFYI a www.annuityfyi.com o consulteu el vostre assessor financer.
