Què és un comprador institucional qualificat?
Si es creu que necessita menys protecció reguladora que els inversors no sofisticats, un inversor és batejat com a comprador institucional qualificat (QIB). QIB's pot ser una corporació que la Regla 501 del Reglament D de la Comissió de Valors i Valors (Classificacions) classifica com a inversor acreditat, bancs, fons fiduciaris, plans de pensions o qualsevol entitat formada per inversors sofisticats.
Què és un comprador institucional qualificat (QIB)?
Comprendre el comprador institucional qualificat (QIB)
La designació de comprador institucional qualificat s’aconsegueix sovint a entitats formades per inversors sofisticats. Essencialment es consideren que aquestes persones o entitats, per la seva experiència, els actius gestionats (AUM) i / o el seu valor net no requereixen el tipus de supervisió reguladora en la compra de títols que sovint necessiten inversors habituals.
Normalment, un QIB és una empresa que gestiona una inversió mínima de 100 milions de dòlars en valors de manera discrecional o és un corredor de negocis registrat amb almenys una inversió de 10 milions de dòlars en valors no afiliats. La gamma d’entitats que es consideren compradors institucionals qualificats (QIB) inclouen associacions d’estalvis i préstecs (que han de tenir un valor net de 25 milions de dòlars), bancs, companyies d’inversions i assegurances, plans de beneficis per als empleats i entitats propietat d’inversors acreditats.
Segons la Regla 144A, els QIB tenen permès comercialitzar valors al mercat, cosa que augmenta la liquiditat d'aquests títols. Aquesta regla proporciona una exempció de port segur dels requisits de registre de la SEC per a valors. Normalment, les transaccions realitzades segons la Regla 144A inclouen ofertes d’inversors estrangers que busquen evitar els requisits d’informació dels Estats Units, ubicacions privades del deute i valors preferits dels emissors públics i ofertes d’accions comunes d’emissors que no en denuncien.
Punts clau
- Si es creu que necessiten menys protecció reguladora que els inversors no sol·licitats, un inversor és batejat com a comprador institucional qualificat (QIB). Típicament, un QIB és una empresa que gestiona una inversió mínima de 100 milions de dòlars en valors de manera discrecional o és un corredor registrat. - Distribuïdor amb una inversió com a mínim de 10 milions de dòlars en valors no afiliats. Segons la Regla 144A, els QIB’s poden negociar valors al mercat, cosa que augmenta la liquiditat d’aquests títols.
Regla 144 de la Llei de valors de la normativa SEC
Aquesta regla regula les vendes de valors controlats i restringits al mercat. Aquesta regla protegeix els interessos de les empreses emissores, perquè les vendes estan tan a prop dels seus interessos. La secció 5 de la Llei de valors de 1933 regula totes les ofertes i vendes i exigeix que siguin registrades a la SEC o que puguin acollir-se a una exempció dels requisits de registre.
La Regla 144 ofereix una exempció que permet la revenda pública de valors controlats i restringits, si es compleixen algunes condicions. Això inclou la durada del temps en què es mantenen els títols, el mètode que s’utilitza per vendre’ls i el nombre que es ven en qualsevol venda. Fins i tot si s’han complert tots els requisits, els venedors no podran realitzar vendes de valors restringits al públic fins que no s’hagi assegurat un agent de transferència.
