La recent retirada dels fons negociats borsaris immobiliaris (ETFs) proporciona una oportunitat als operadors de swing per incorporar-se a l’impuls en un dels sectors amb millor rendiment d’aquest any. La majoria de fons que fan un seguiment del grup inverteixen en trusts d’inversió immobiliària (REIT), que són empreses que posseeixen i operen béns immobles per generar ingressos.
Els REIT tenen una bona posició per mantenir el seu rendiment fins al 2020, sempre que el creixement econòmic es mantingui estable i la Fed mantingui els tipus d’interès relativament baixos. Una economia saludable garanteix que els propietaris poden mantenir augmentant gradualment la renda, mentre que l’accés a diners barats mitjançant tarifes més baixes ajuda als propietaris d’immobles a proporcionar deute de propietats. A més, atès que els REIT passen el 90% del seu benefici net als inversors en forma de dividends, són més atractius quan cauen els rendiments dels bons.
Si bé el comerç electrònic i les fallides d’ancoratge de centre comercial d’alt perfil han afectat sens dubte els REITs al detall, la creixent necessitat d’infraestructura logística i centres de compliment per satisfer la demanda de comandes en línia continua creant oportunitats. A més, l’augment de la computació en núvol, l’internet de les coses (IoT) i la intel·ligència artificial (AI) és molt bo per a la infraestructura de telecomunicacions de tercers i els REITs del centre de dades.
Aquells que vulguin comprar la immersió en ETFs REIT de béns immobles han de considerar els tres fons descrits a continuació. Repassem les mètriques de cadascun i treballem a través de diverses possibilitats de negociació.
Direxion Daily MSCI Real Estate Bull 3X Shad (DRN)
Amb un actiu sota gestió (AUM) de 64, 77 milions de dòlars, la Direxion Daily MSCI Real Estate Bull 3X Shares (DRN) té com a objectiu retornar tres vegades el rendiment diari de l’Índex MSCI Immobiliari IMI 25/50. El valor de referència inclou tant els REITs de gran i petit capítol i estipula que totes les assignacions amb una ponderació superior al 5% no poden superar el 50% de l'índex. DRN, a través de la seva exposició palanquejada, proporciona un instrument adequat per a aquells que vulguin fer una aposta agressiva a curt termini al mercat immobiliari nord-americà. Els comerciants haurien de considerar l’ús de comandes límit per combatre la difusió mitjana més gran del fons del fons del 0, 43% i, de vegades, lenta. Si bé la proporció de despesa de l'ETF al 1, 04% se situa al costat car, no afecta massa la negociació activa. El 27 de novembre de 2019, el fons ofereix una rendibilitat de dividend de l'1, 59% i ha guanyat el 72, 21% anual fins a la data (YTD).
Des que la mitjana mòbil simple de 50 dies (SMA) va superar la SMA de 200 dies a principis de març per generar un "segell d'or" de compra, les accions de DRN han continuat tendint constantment més. Durant els darrers nou mesos, els inconvenients de la línia blava puntejada han proporcionat un suport sòlid. Per tant, el retrocés de novembre a aquesta línia de tendència molt mirada ofereix als comerciants de swing un punt d’entrada d’alta probabilitat. Els que prenguin una posició haurien de posar una comanda d’aturada sota la baixa del 23 de novembre, a 28 dòlars, i pensar en obtenir beneficis propers a la mitjana de 52 setmanes a 32, 43 dòlars.
ProShares Ultra Real Estate (URE)
El ProShares Ultra Real Estate (URE) té com a objectiu proporcionar el retorn de dues vegades al dia de l’índex immobiliari dels Estats Units Dow Jones. L’índex subjacent del fons està format per empreses i REIT que inverteixen en propietats residencials, apartaments, oficines i venda al detall. La liquiditat diària del volum de dòlar que supera el milió de dòlars, combinada amb una despesa mitjana de centaus de dents, converteix l'ETF de 12 anys en una elecció adequada per a aquells que vulguin apostar per la propietat immobiliària nord-americana. Els comerciants haurien de tenir en compte que el mecanisme de reequilibri del fons fa que els rendiments siguin superiors a un dia a causa dels efectes de la recaptació. La URE controla els actius nets de 151, 56 milions de dòlars, cobra un 0, 95% de comissió de gestió i comporta un benefici de YTD al voltant del 50% al 27 de novembre de 2019. El fons produeix un 1, 05%.
El preu de les accions de la URE s'ha mantingut en una pujada ordenada des del mes de març, amb els SMA de 50 dies i una línia de tendència que proporciona un pis per a la majoria de les baixades recents. El retrocés d'aquest mes a la línia de tendència encara en joc també troba un suport afegit dels màxims de balanceig de juny i juliol, en forma de resistència anterior que ara es converteix en suport. Els comerciants que comprin als nivells actuals haurien d’establir una comanda d’aturada en algun lloc inferior als 82, 50 dòlars i tenir l’objectiu d’obtenir beneficis en una mesura que representi almenys dues vegades el risc. Per exemple, aquells que utilitzin una aturada de 4, 10 dòlars (la diferència entre el preu de tancament de 86, 60 dòlars i els 82, 50 dòlars) haurien d’establir un objectiu de benefici prop de 94, 80 dòlars.
iShares ETF dels EUA (Immobiliaris)
Llançat el 2000, iShares US Real Estate ETF (IYR) fa un seguiment del rendiment de l’índex immobiliari dels Estats Units Dow Jones, oferint als comerciants un instrument sense avantatge de la vainilla per al seguiment del sector. Dins l’espai REIT, el fons de 4.700 milions de dòlars s’inclina cap a propietats especialitzades, residencials i al detall, amb una dotació percentual respectiva del 31, 55%, el 14, 72% i l’11, 20%. L'American Tower Corporation (AMT), propietària de la torre de cèl·lules, aconsegueix la ponderació màxima de les accions en un 7, 50%. Els comerciants gaudeixen de forts repartiments de cèntims i una gran liquiditat, amb més de 6 milions d’accions intercanviant mans per dia. El 27 de novembre de 2019, IYR publica una rendibilitat del dividend del 2, 57% i ha retornat el 25, 53% sobre l'any. En comparació, la companyia mitjana de S&P 500 ha obtingut un 25, 28% i un 1, 88%.
Quan IYR rastreja el mateix índex subjacent que l'URE, els dos gràfics semblen notablement similars. La segona etiqueta d’aquest mes de la línia d’ascens que ha estat en joc des del primer trimestre permet als operadors entrar en accions en una inversió a la baixa. L’índex de força relativa (RSI) proporciona una lectura molt inferior al territori de la compra elevada, proporcionant àmplia marge al preu per provar preus més alts abans de consolidar-se. Com que el fons cobra una taxa de gestió més baixa, considereu la possibilitat d’utilitzar una parada final per deixar que els beneficis s’executin. Per aplicar aquesta tècnica de sortida, col·loca una parada inicial sota la oscil·lació de novembre baixa i puja-la sota cada abeurador successiu.
StockCharts.com
