Què és el Reglament R?
El Reglament R preveu exempcions per als bancs de la condició de corredor, tal i com està indicat en la secció 3 de la Llei de borsa de valors de 1934. La secció 3 de la Llei va ser modificada per la Llei de Gramm-Leach-Bliley de 1999 i se centra principalment en les regulacions per a corredors i operacions de corredoria..
Reglament R Explicat
El Reglament R ofereix excepcions per als bancs que ofereixen certs serveis de corredoria, tal com es defineix a la secció 3 de la Llei de borsa de valors de 1934. El Reglament R ofereix als bancs una latitud més àmplia per a les seves activitats operatives amb estat bancari, permetent-los proporcionar algunes transaccions de corretatge sense registrar-se com a corredor. distribuïdor
El 1999, es va modificar la secció 3 de la Llei d’intercanvi de valors de 1934 per incloure les disposicions instituïdes a partir de la Llei Gramm-Leach-Bliley (GLBA). Aquesta Llei era coneguda per modernitzar i ampliar la governança dels mercats financers. Gran part del focus de GLBA es va centrar en ampliar les ofertes que una sola empresa de serveis financers va poder proporcionar.
Les disposicions del 1999 de GLBA van permetre a les empreses financeres oferir una gamma més àmplia de serveis. També va permetre que les empreses financeres es col·laboressin amb més llibertat per a fusions que impliquessin l'expansió de serveis per als clients. Abans del 1999, les empreses de serveis financers es restringien principalment a centrar els seus productes en una oferta de serveis única.
Excepcions per als bancs
El 2007, la Reserva Federal i la Comissió de Valors i Valors van publicar detalls finals sobre el Reglament R. El Reglament R exposa les excepcions per als bancs que sol·liciten l'exempció dels requisits de registre de corredors de concessionaris en la Llei de borsa de valors modificada de 1934. Inclou les excepcions previstes en la Llei de 1934 sobre valors i borses i també afegeix alguns criteris addicionals d'exempció. En general, els bancs poden rebre una exempció del registre de corredors de concessionaris quan les transaccions de valors formin part de la funció de confiança i custòdia i dipòsit del banc. Les exempcions també poden relacionar-se amb transaccions amb valors estrangers i les operacions de préstec de valors no custodials realitzades amb una capacitat d'agència. En general, però, els bancs han de col·laborar amb un tercer per oferir serveis de corretatge. Per tant, les activitats dels bancs que no estiguin fora de les exempcions especificades s'han de remetre al seu corredor de negocis registrat associat per a la seva transacció.
En alguns casos, els bancs poden optar per adquirir un intermediari com a filial per complir les normes i regulacions del mercat. La fusió de Merrill Lynch amb Bank of America en proporciona un exemple. Merrill Lynch va ser adquirida pel Bank of America el 2009. Merrill Lynch ofereix una àmplia gamma de serveis de corretatge i serveix com a principal soci broker-concessionari del Bank of America. Els clients del Bank of America es remeten a Merrill Lynch per obtenir assessorament financer, transaccions de brokerage de servei complet i transaccions de corredoria de descomptes a través de la plataforma Merrill Edge. Aquesta associació dóna suport al compliment de la secció 3 de la Llei d’intercanvi de valors de 1934 i del Reglament R.
