Taula de continguts
- Els 5 components
- La línia de fons
Totes les empreses tenen risc; sense risc, no hi ha recompensa. L’única cosa d’aquest aspecte és que un risc massa elevat pot comportar un fracàs comercial. La gestió del risc permet assolir un equilibri entre la presa de riscos i la reducció.
Una gestió eficaç del risc pot afegir valor a qualsevol organització. En particular, les empreses que operen a la indústria d’inversions depenen molt de la gestió del risc com a base que els permet suportar les caigudes del mercat.
Un marc eficaç de gestió de riscos pretén protegir la base de capital de l’organització i els ingressos sense obstaculitzar el creixement. A més, els inversors estan més disposats a invertir en empreses amb bones pràctiques de gestió de riscos. Generalment es tradueix en menors costos d’endeutament, un accés més fàcil al capital per a l’empresa i una millora del rendiment a llarg termini.
Punts clau
- El risc és una realitat per a propietaris i gestors d’empreses, independentment del sector de la indústria o de la mida de l’empresa.Les empreses que porten a la pràctica tindran un marc integral de gestió del risc per identificar els riscos existents i potencials i avaluar com afrontar-los si sorgeixen. Les sis peces clau d’un marc eficaç són la identificació, la mesura, la mitigació, l’informació i el seguiment i la governança.
Els 5 components
Hi ha almenys cinc components crucials que s’han de tenir en compte a l’hora de crear un marc de gestió de riscos. Inclouen:
- Identificació del riscMisuració i avaluació de riscos Mitigació de riscSegressió d'informes i supervisió de Risk
Identificació del risc
El primer pas per identificar els riscos a què s’enfronta una empresa és definir l’univers del risc. L’univers del risc és simplement una llista de tots els possibles riscos. Els exemples són el risc informàtic, el risc operatiu, el risc regulatiu, el risc legal, el risc polític, el risc estratègic i el risc de crèdit.
Després d’enumerar tots els possibles riscos, l’empresa podrà seleccionar els riscos als quals s’exposa i classificar-los en riscos bàsics i no fonamentals. Els riscos bàsics són els que l’empresa ha d’assumir per impulsar el rendiment i el creixement a llarg termini. Els riscos externs sovint no són essencials i es poden minimitzar o eliminar completament.
Mesura del risc
La mesura del risc proporciona informació sobre la quantitat d’una exposició al risc específica o d’una exposició al risc global i la probabilitat que es produeixi una pèrdua a causa d’aquestes exposicions. A l’hora de mesurar l’exposició a un risc específic és important tenir en compte l’efecte d’aquest risc en el perfil de risc global de l’organització.
Alguns riscos poden proporcionar beneficis de diversificació, mentre que d’altres no. Una altra consideració important és la capacitat de mesurar una exposició. Alguns riscos poden ser més fàcils de mesurar que d’altres. Per exemple, el risc de mercat es pot mesurar amb preus de mercat observats, però la mesura del risc operacional es considera tant un art com una ciència.
Les mesures específiques de risc sovint donen un impacte en el benefici i la pèrdua ("P / L") que es pot esperar si hi ha un petit canvi en aquest risc. També poden proporcionar informació sobre el volàtil P / L. Per exemple, el risc patrimonial d’una inversió en accions es pot mesurar com l’impacte P / L de les accions com a resultat d’una variació d’1 unitat en l’índex S & P500 o com la desviació estàndard de l’acció en concret.
Les mesures comunes de risc agregat inclouen el valor en risc (VaR), el rendiment amb risc (EaR) i el capital econòmic. Es poden utilitzar tècniques com l’anàlisi d’escenaris i les proves d’estrès per complementar aquestes mesures.
Mitigació de riscos
Després d'haver classificat i mesurat els seus riscos, una empresa pot decidir quins riscos eliminar o minimitzar, i quina quantitat de riscos bàsics ha de retenir. La mitigació del risc es pot aconseguir mitjançant una venda directa d’actius o passius, compra d’assegurances, cobertura amb derivats o diversificació.
Informe i Seguiment de Riscos
És important informar periòdicament sobre mesures de risc específiques i agregades per tal de garantir que els nivells de risc es mantinguin en un nivell òptim. Les institucions financeres que comerciaran diàriament elaboraran informes de risc diàriament. Altres institucions poden requerir informes menys freqüents. Els informes de risc s’han d’enviar al personal de risc que tingui l’autoritat d’ajustar (o d’instruir als altres que s’ajusten) les exposicions al risc.
Governança del risc
La governança del risc és el procés que garanteix que tots els empleats de la companyia exerceixin les seves funcions d’acord amb el marc de gestió de riscos. La governança del risc implica definir els rols de tots els empleats, segregar els deures i assignar l'autoritat a persones, comitès i el consell per a l'aprovació de riscos bàsics, límits de risc, excepcions a límits i informes de risc, i també per a la supervisió general.
La línia de fons
La gestió eficaç del risc té un paper crucial en la recerca de l'estabilitat financera i el rendiment superior de qualsevol empresa. L’adopció d’un marc de gestió de riscos que inclogui les bones pràctiques en la cultura del risc de l’empresa pot ser la pedra angular del futur financer de les organitzacions.
