Quan el pes de les proves s’apunta en una direcció, com ha estat durant la majoria dels dos últims anys, té sentit ser agressius i aprofitar les clares tendències mentre estan intactes. Tanmateix, quan les condicions canvien i les evidències es barregen, és més adequat un enfocament més neutral. Però, com és això des d’un sentit pràctic?
Hi ha diverses maneres d’expressar un canvi de biaix de l’altista al neutre, incloent les parades d’apretament, ser menys agressius al costat llarg, tenir una protecció de força i moltes altres. Una de les maneres més senzilles és recaptar efectiu.
A finals de setembre, es va exposar el que hauria de semblar el mercat per passar a un biaix més neutre, i aquestes condicions han estat perdudes des de llavors. Com a resultat, un augment de la posició de caixa durant aquest període de volatilitat del mercat ha servit per a dos propòsits importants.
En primer lloc, tenir una posició d’efectiu més elevada permet gestionar el risc evitant una part de l’acció del preu de la baixa. La sortida de les vostres posicions actuals (si són en mercats públics líquids) no us costa molt més que la comissió d’executar el comerç i proporciona una font immediata de protecció de la cartera quan cau el mercat de valors.
El segon motiu és que recaptar efectiu us permet ser més flexible amb la vostra cartera. Tant si passa de neutre a alcista o baixista, necessitaràs capital per treballar quan les condicions canvien en una direcció o una altra.
El dia d’ahir va ser un dia interessant, ja que molts dels principals índexs es van reduir i es van revertir per tancar gairebé el pla i per sobre dels mínims d’inici d’octubre. Si veiem un seguiment a l’alça, això confirmaria la divergència potencialment alcista que estem veient a l’amplitud, ja que menys estocs fan nous mínims o afecten les condicions de desbordament. Tanmateix, si veiem que aquestes possibles amplituds alcista i divergències impulsen els preus per sota dels mínims actuals, això probablement ens posarà a la caiguda cap als mínims del primer trimestre.
Independentment del resultat, el nostre enfocament neutral ens permet estar a punt amb un pla per a qualsevol situació. Tant si esteu jugant al mercat a llarg recorregut per fer un rebot, com per utilitzar la força per il·luminar els llargs o afegir calçotets i / o bé per utilitzar un descans dels mínims recents per afegir o pressionar posicions curtes, tenint la flexibilitat que els efectius proporcionen. durant les darreres setmanes us permet apropar-vos al mercat des d’una posició de força.
De moment, estem encantats de ser pacient i esperem a que es desenvolupin configuracions de recompensa / risc de qualitat. Recordeu-ho, a Wall Street no hi ha vagues anomenades.
