Què és SAMA Foreign Holdings?
SAMA Foreign Holdings és un fons de riquesa sobirà (SWF) controlat per l'Agència Monetària d'Aràbia Saudita (SAMA), que forma part del Banc Central d'Aràbia Saudita. Les funcions de SAMA inclouen l'emissió de moneda nacional, Riyal Saudita, supervisar els bancs comercials, gestionar les reserves de divises, promoure l'estabilitat dels preus i els tipus de canvi i salvaguardar el creixement i la solidesa del sistema financer saudita.
Com funciona SAMA Foreign Holdings?
El fons SAMA Foreign Holdings està format principalment per la riquesa de les empreses relacionades amb el petroli de l’Aràbia Saudita, tot i que una part del seu valor prové de la gestió de determinades pensions públiques saudites. Les explotacions estrangeres de SAMA formen una de les majors quotes d’estalvi de qualsevol país del món. Segons l’Institut Sovereign Wealth Fund Institute, SAMA Foreign Holdings és el cinquè major SWF del món, amb un valor net de 494 milions de dòlars en actius sota gestió (AUM) a juny de 2018.
Explotacions estrangeres SAMA: antecedents
Com el major exportador de cru del món, el Regne d’Aràbia Saudita és l’únic productor de petroli amb una capacitat de recanvi important. Aquestes reserves han estat gestionades amb eficàcia i prudència pel fons SAMA Foreign Holdings des de la seva creació el 1952, i han florit sota la recent governança del fons. Les parts del fons s’inverteixen internament per donar suport al pressupost general, mentre que els excedents s’inverteixen externament en bons governamentals semigredits. SAMA és un inversor prudent i es creu que la major part de la seva cartera està dedicada a inversions de baix rendiment de baix rendiment i de baix risc, com ara instruments de deute sobirà i bons dels Estats Units; tot i que algunes participacions estrangeres es destinen a accions per millorar els rendiments.
Estratègia de participacions estrangeres SAMA
Com en altres SWF, el fons SAMA Foreign Holdings és relativament secret en relació amb les seves participacions i operacions internes específiques. Tanmateix, sabem que una gran part de la seva estratègia és mantenir una cultura que es distingeix per un alt grau d’experiència en el mercat, consciència global i expertesa tècnica. Com a tal, i per protegir els seus recursos, SAMA va crear un departament de risc i compliment amb les directives següents:
- Mitigar riscos que puguin afectar la capacitat de SAMA per assolir els seus objectius mitjançant una metodologia integral de gestió de riscos sistemàtica que sigui compatible amb les bones pràctiques i estàndards internacionals. Potenciar el perfil cultural de SAMA mitjançant la instauració de regulacions, instruccions i codis de conducta per millorar la reputació i la credibilitat de SAMA i crear un entorn de treball ideal que fomenti la claredat i la transparènciaAconseguir els objectius estratègics i operatius de SAMA responent a tot tipus de riscos i incidents, alhora que es protegeix la continuïtat de les activitats crítiques de SAMA. gestionar els riscos, incidents i crisis de manera puntual
SAMA Foreign Holdings - Visió a llarg termini
Com demostren els seus enormes actius SWF, no és cap secret que l’economia d’Aràbia Saudita floreixi, que es mantingui atractiva per al capital estranger i que gaudeixi de la confiança continuada dels inversors. Com a tal, la direcció de SAMA es compromet a aprofitar el que ha funcionat: el fons SAMA Foreign Holdings continuarà invertint en actius de baix risc endavant i continuarà pensant rendiments importants de gran creixement a llarg termini.
