Halliburton Co. (NYSE: HAL) i Schlumberger, Ltd. (NYSE: SLB) són a la indústria dels serveis d’equips de petroli i gas. Per tant, hi ha diverses similituds entre les empreses. Proporcionen serveis similars al camp petrolier, tenen grans capitalitzacions de mercat i obtenen milions de milions en ingressos anuals. Tot i així, hi ha diferències claus entre les empreses, incloses les seves respectives mides, quantitat d’ingressos, interessos escassos, rendiments de dividends i exposició geogràfica. Una altra consideració clau és que Halliburton va anunciar una proposta de fusió amb Baker Hughes Incorporated el novembre de 2014 en un acord estimat en 34.600 milions de dòlars.
Mida d'empreses
Schlumberger és la companyia més gran dels dos, amb una tapa de mercat de 95.4 mil milions de dòlars en comparació amb els 32 milions de dòlars de Halliburton. Schlumberger té al voltant de 1.265 mil milions d’accions pendents davant 854.75 milions d’accions de Schlumberger. Schlumberger també té un capital total més gran de 37.85 mil milions de dòlars, comparat amb els 16.27 milions de dòlars de Halliburton.
Diferències en ingressos
Schlumberger té ingressos més grans que Halliburton. Va tenir uns ingressos nets de 48.58 milions de dòlars el 2014, mentre que Halliburton va tenir uns ingressos de 32.87 mil milions de dòlars durant aquest mateix temps. Schlumberger va realitzar un ingrés net de 5.44 mil milions de dòlars enfront de 3.500 milions de dòlars per a Halliburton durant el 2014. Schlumberger té un potencial de guany més gran.
Accions destacades i interès curt
Halliburton té un interès curt significativament més elevat que Schlumberger el 2015. Té 854 milions d’accions pendents, amb una flotació curta del 6, 46%. Schlumberger té una quantitat més gran d’accions pendents en 1.27 mil milions, però només té una flotació curta de l’1, 16%.
El mercat té una visió menys positiva de les perspectives de Halliburton enfront de Schlumberger a causa de l’interès més elevat. No obstant això, els venedors curts poden equivocar-se, i un interès curt més elevat no necessàriament prediu el rendiment futur. Halliburton també té una proporció curta més alta de 3, 96 enfront de 1, 61 per a Schlumberger.
Rendiments de dividends
Schlumberger paga un rendiment anual més gran de dividend del 2, 65% a partir del 2015. Es compara amb un rendiment de dividends de l’1, 89% per a Halliburton. Aquesta no és una gran diferència en els rendiments. No obstant això, els rendiments poden augmentar-se amb el pas del temps per a inversors a llarg termini. El rendiment de dividends també fluctua amb el preu de les accions. Les diferències en el rendiment canvien amb aquests moviments. A més, les empreses poden retallar o recaptar dividends en funció del rendiment trimestral. Els dividends no estan garantits i poden canviar en qualsevol moment.
Exposició geogràfica
Tot i que ambdues empreses tenen operacions a nivell mundial, Schlumberger té una exposició internacional més gran. Aquesta diferència de diversitat geogràfica podria protegir-se contra la caiguda d’una determinada regió. L’empresa té la seu a França. Schlumberger va obtenir ingressos internacionals de 32 mil milions de dòlars el 2014. Halliburton no té un percentatge tan gran dels ingressos de les seves operacions internacionals. Això pot ser important, ja que els preus de les mercaderies poden ser baixos en algunes regions geogràfiques. Com a exemple, els preus del gas natural a Amèrica del Nord han estat baixos a causa d’un gran subministrament d’operacions de fracking mentre s’han mantingut estables a Europa. Schlumberger, per tant, té menys exposició a aquestes diferències en els preus de les mercaderies.
Baker Hughes Merger
La proposta de fusió entre Halliburton i Baker Hughes crearia una empresa d'aspecte molt diferent si s'aprova. Una empresa fusionada podria aconseguir estalvis importants en els costos davant els preus baixos del petroli. Halliburton també destaca per obtenir una forta cartera de tecnologia de Baker Hughes.
A partir de l’agost de 2015, el Departament de Justícia (DOJ) està revisant l’acord per a possibles preocupacions antimonopoliques. Halliburton va dir que preveu vendre actius que generen ingressos anuals al voltant de 7.500 milions de dòlars per atendre aquestes inquietuds. Si l'acord no supera una revisió antimonopoli, Halliburton ha de pagar a Baker Hughes 3.500 milions de dòlars en concepte de comissió de despesa. Les accions de Halliburton són volàtils, ja que el mercat espera una decisió del DOJ.
