S’espera que els inversors institucionals continuïn potenciant l’ús dels fons negociats amb bescanvis (ETF) i la versatilitat que ofereixen els ETF és un motiu principal per l’augment d’adopció, segons el vuitè estudi anual de Greenwich Associats als EUA ETF. L’estudi es realitza conjuntament amb BlackRock, Inc. (BLK), empresa matriu d’iShares, el patrocinador ETF més gran del món.
L'estudi es va dur a terme entre octubre de 2017 i febrer de 2018, en què es van enquestar 180 inversors institucionals, la majoria dels quals gestionen almenys 25.000 milions de dòlars en actius. Un 20% dels enquestats gestiona almenys 100.000 milions de dòlars en actius, segons l'estudi. Els participants de l’enquesta inclouen assessors d’inversió registrats (RIAs), gestors de dotació, companyies d’assegurances i altres. Els inversors institucionals utilitzen ETF de diverses maneres, inclosos com a complements de cartera o alternatives a accions, bons, fons mutus i derivats individuals.
"Les institucions fan un major ús dels ETF en funcions de cartera estratègica", van dir Greenwich Associates. "Estan utilitzant ETFs per obtenir exposicions d'inversió en assignacions de cartera" bàsiques "i com a elements bàsics en estratègies de dalt a baix que creen alfa mitjançant l'assignació d'actius, en contraposició a la selecció de seguretat." Al voltant d'un terç dels enquestats van dir que tenen previst impulsar les dotacions d'ETF en els pròxims 12 mesos, amb molts efectes que augmenten l'ús d'ETFs de renda fixa a mesura que la Reserva Federal continua augmentant els tipus d'interès.
Beta intel·ligent
L’estudi de Greenwich Associates també indica que els inversors institucionals consideren i utilitzen cada vegada més ETFs intel·ligents beta. "En particular, ha augmentat la demanda per a ETFs beta intel·ligents que apliquen estratègies d'inversió basades en factors i altres enfocaments basats en regles", van dir Greenwich Associates. "El producte més popular d'aquesta categoria: ETF de mínima volatilitat que protegeixen les carteres contra l'augment dels nivells de volatilitat".
Els ETF populars amb un sol factor inclouen el iShares Edge MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM), mentre que l’iFS iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV) és el major fons intern de baixa volatilitat. L’enquesta va demostrar que el 44% dels enquestats va reconèixer que va invertir en ETFs intel·ligents beta a finals de 2017, un 37% més que a finals de 2016. La meitat dels inversors institucionals que utilitzen actualment ETFs intel·ligents beta utilitzen fons d’un factor únic, mentre que el 53% ho són que abasta productes multi-factor, segons l'enquesta (Per a més informació, vegeu: Enquesta mostra: als inversors com la versió beta intel·ligent .)
Restriccions d'elevació
Anteriorment, a molts inversors institucionals se'ls havia prohibit utilitzar ETFs a causa de les polítiques internes, però aquest nombre va disminuint, pot implicar-se bé per augmentar l'adopció de FET a nivell institucional. L'estudi de Greenwich informa que només el 9% dels enquestats el 2017 van dir que se'ls va prohibir utilitzar ETF, un 24% menys que l'any anterior.
"Els inversors continuen recorrent a ETFs per expressar la seva visió en mercats que canvien ràpidament", va dir Ravi Goutam, cap de l'equip iShares Pensions, Foundation i Endowments de BlackRock. exposicions de mercat a través del mercat secundari. Les institucions també participen amb BlackRock per crear solucions que utilitzin ETFs de maneres innovadores per generar rendiments absoluts i resultats positius. "(Per a una lectura addicional, consulteu: Institucions que alimenten la indústria ETF Industry Growth .)
