Què és la forma SEC MSD
Per actuar com a distribuïdor de valors municipal (MSD), una entitat bancària o financera o entitat ha de presentar el formulari SEC MSD. Un banc o una altra institució financera, o una divisió o departament específic de l'organització han de presentar el formulari MSD davant la Comissió de Valors i Valors (SEC) per actuar com a distribuïdor de valors municipal.
En virtut de la secció 15B (a) de la Llei de borsa de valors de 1934, només el formulari MSD pot modificar el registre actual per a un banc o un departament o divisió d'un banc identificables per separat, tal com el defineix la Junta de Règim de Valors (MSRB) municipal. A més, es considera que la sol·licitud o esmena ha estat realitzada pel banc en nom del sol·licitant.
Punts clau
- El SEC requereix el formulari MSD per convertir-se en un distribuïdor de valors municipal (MSD). Aquest formulari també s’utilitza per modificar o corregir els detalls d’un concessionari existent. Pot ser omplert per una persona, empresa o divisió d’una empresa.
Els fonaments bàsics del formulari SEC
La secció 15B (a) de la Llei de borsa de valors de 1934 detalla les disposicions per als concessionaris de valors municipals. A més, el formulari MSD requereix que una empresa reveli si qualsevol personal que treballa amb la seva divisió de valors municipals té participació en procediments disciplinaris relacionats amb la venda de valors. Per retirar oficialment el registre d’estat com a distribuïdor de valors municipal, una entitat ha d’utilitzar el formulari SEC MSD-W.
Com el seu nom indica, els concessionaris de valors municipals treballen amb la negociació de valors municipals. Els títols municipals solen ser bons, emesos per governs o agències governamentals. Aquests bons cotitzen en el mercat secundari (OTC) al mercat secundari igual que altres accions OTC. El concessionari municipal de bons proporciona pressupostos per als bons concessionaris de cotització per als bons amb els quals contracten. Els inversors solen agradar els bons municipals perquè ofereixen ingressos protegits per impostos a nivell federal, estatal o local, o poden ser una combinació de cadascun.
Exemple d'un treball del concessionari d'obligacions municipals
Un hipotètic exemple de les accions típiques d’un concessionari de valors municipal inclou el pressupost a un altre concessionari interessat a adquirir bons del GO de l’Estat de Nova York de “6, 12% ferma durant 45 minuts amb un record de 5 minuts”.
El concessionari municipal està disposat a vendre els bons al concessionari adquisitiu amb un rendiment fins a un venciment del 6, 12% i estarà llest per fer-ho durant 45 minuts. Tanmateix, si durant aquests 45 minuts una altra persona interessada vol comprar els mateixos bons, el segon comprador interessat rebrà una cotització subjecta basada en el fet que el distribuïdor venedor encara està obligat a vendre els títols al primer comprador. El concessionari venedor es posarà en contacte amb el primer comprador i els donarà un avís de 5 minuts per comprar les obligacions o perdre el dret de fer-ho al preu cotitzat. Si el primer distribuïdor no compra les bons en el termini previst per la retirada de 5 minuts, el distribuïdor venedor podrà negociar les obligacions amb el segon interessat al 6, 12%.
Exemple del món real
Les instruccions per emplenar un MSD del formulari SEC consten que es poden adreçar mitjançant un PDF redactable o escrit a la còpia en paper del document. En qualsevol de les versions del formulari utilitzat ha de figurar una signatura original i manual d'una persona autoritzada dins de l'entitat financera. Així mateix, la persona autoritzada ha de tenir implicació en la gestió, direcció i supervisió del departament o persona que faci la sol·licitud.
Si una persona sol·licita la condició de MSD, el document completat haurà de signar el nom del supervisor o del director principal d'aquesta persona. Quan s’aplica un departament o una divisió d’un banc, el signant ha de ser un oficial principal dins de la part de l’organització.
