Què és una cobertura curta?
Una cobertura curta és una estratègia d'inversió utilitzada per protegir (cobertura) contra el risc de disminuir el preu dels actius en el futur. Les empreses solen utilitzar l'estratègia per mitigar el risc dels actius que produeixen i / o venen. Una cobertura curta consisteix en escurçar un actiu o utilitzar un contracte derivat que es cobreixi contra possibles pèrdues en una inversió de propietat mitjançant la venda a un preu especificat.
Punts clau
- Una tanca curta protegeix els inversors o comerciants contra la disminució dels preus. És una estratègia comercial que pren una posició breu en un actiu on l’inversor o comerciant ja és llarg. Els productors d’habitatge poden utilitzar de forma similar una tanca curta per bloquejar un preu de venda conegut, així que que les fluctuacions de preus futures no importaran per a les seves operacions.
Comprensió d'una tanca curta
Es pot utilitzar una tanca curta per protegir-se de les pèrdues i obtenir un benefici en el futur. Les empreses agrícoles poden utilitzar una tanca curta, on sovint predomina la "cobertura anticipada".
La cobertura anticipada facilita contractes llargs i curts al mercat de l’agricultura. Les entitats que produeixen una mercaderia poden cobrir-se adoptant una posició breu. Les empreses que necessiten la mercaderia per fabricar un producte tractaran de prendre una posició llarga.
Les empreses utilitzen estratègies de cobertura anticipada per gestionar el seu inventari amb prudència. Les entitats també poden intentar afegir beneficis addicionals mitjançant cobertura anticipada. En una posició de cobertura curta, l'entitat tracta de vendre una mercaderia en el futur a un preu especificat. L’empresa que busca comprar la mercaderia adopta la posició contrària al contracte conegut com a posició de cobertura llarga. Les empreses utilitzen una curta tanca en molts mercats de mercaderies, inclosos el coure, la plata, l’or, el petroli, el gas natural, el blat de moro i el blat.
Cobertura de preus de mercaderies
Els productors de matèries primeres poden intentar bloquejar una tarifa de venda preferida en el futur prenent una posició breu. En aquest cas, una empresa contracta un contracte derivat per vendre una mercaderia a un preu especificat en el futur. A continuació, la companyia determina el preu del contracte derivat al qual sol·liciten vendre i les condicions específiques del contracte. La companyia sol supervisar aquesta posició durant tot el període de celebració segons les necessitats diàries.
Un productor pot utilitzar una tanca endavant per bloquejar el preu de mercat actual de la mercaderia que està produint, venent un contracte de futur o de futur a fi de negar les fluctuacions de preus que es poden produir entre avui i quan el producte es cull o es ven.. En el moment de la venda, la propietària tancaria la seva posició curta mitjançant la compra del contracte de bestreta o de futur a la vegada que venia el seu bé físic.
Exemple pràctic de cobertura curta
Suposem que és octubre i Exxon Mobil Corporation (XOM) accepta vendre un milió de barrils de petroli a un client al desembre amb el preu de venda basat en el preu de mercat del cru el dia de lliurament. La firma energètica sap que pot obtenir un benefici còmodament en la venda venent cada barril per 50 dòlars després de considerar els costos de producció i comercialització.
Actualment, la mercaderia cotitza a 55 dòlars per barril. Tot i això, Exxon creu que podria caure durant els pròxims mesos, ja que la guerra comercial entre els Estats Units i la Xina continua pressionant el creixement econòmic mundial. Per mitigar el risc negatiu, la firma decideix executar una cobertura parcial breu escurçant 250 contractes de Crude Oil el desembre de 2019 a futurs contractes a 55 dòlars per barril. Atès que cada contracte de futur de cru representa 1000 barrils de cru, el valor dels contractes és de 13.750.000 dòlars (250.000 x 55 $).
En el moment del lliurament al client al desembre, el preu del petroli ha baixat i ara cotitza en 49 dòlars. Per tant, Exxon cobreix la seva posició curta per 12.250.000 dòlars (250.000 x 49.000 dòlars) amb un benefici de 1.500.000 dòlars (13.750.000 - 12.250.000 $). Per tant, la cobertura curta ha compensat la pèrdua de venda causada per la disminució del preu del petroli.
