Una part de la imatge atractiva associada a la jubilació és la sensació de besar aquell adéu de pagament hipotecari mensual, a causa del pressupost que ho haureu pagat fins aleshores. Darrerament, hi ha hagut un canvi de pensament que ha vist que molts planificadors financers suggereixen que els jubilats continuen tenint una hipoteca dins i durant la jubilació. Reinvertiu els diners del patrimoni net de casa i, de sobte, tindreu un flux de nous ingressos, aconseguint que els vostres anys siguin una mica més daurats.
Doncs hi pot haver alguns inconvenients. Portar una hipoteca a la jubilació pot ser una bona idea en determinades situacions, però certament no és una solució única per a augmentar els ingressos per jubilació.
Punts clau
- Portar una hipoteca a la jubilació permet als individus accedir a un flux addicional d’ingressos reinvertint el patrimoni d’un habitatge. L’altre avantatge és que l’interès hipotecari és deduïble d’impostos. A l’inconvenient, els rendiments d’inversions poden ser variables mentre es fixen els requisits de pagament de la hipoteca. A llarg termini, una cartera diversificada ha de proporcionar majors rendiments que els immobles residencials.
No podeu menjar la vostra llar
El concepte bàsic de la possibilitat de contractar un préstec d’equitat per habitatge és "no es pot menjar la vostra llar". Com que la vostra residència no produeix ingressos, el patrimoni net és inútil a menys que el prengui en contra. Històricament, a llarg termini, les cases proporcionen taxes de rendibilitat. per sota de les carteres d’inversions degudament diversificades, ja que el patrimoni net constitueix una part substancial del patrimoni net del jubilat, probablement pot servir d’atracció dels ingressos, del creixement net i de la qualitat de vida general de la jubilació.
Portar una hipoteca durant la jubilació pot resultar problemàtic si els rendiments de la inversió són variables, provocant problemes per pagar una hipoteca o molèsties relacionades amb el cobrament d’una gran quantitat de deute durant la crisi del mercat.
Així doncs, lògicament, el següent pas seria canviar els seus actius de casa vostra amb una hipoteca i invertint els diners en valors que haurien de superar el cost posterior a l’impost de la hipoteca, augmentant així el valor net a llarg termini i el seu flux de caixa a curt termini. A més, es poden liquidar fàcilment inversions com la majoria de fons mutuos i fons borsats en borsa (ETF) i es poden vendre de forma fraccionada per satisfer les necessitats de despesa addicionals.
Tot això sona molt bé, però no és tan senzill: cada vegada que introduïu més avantatge en les vostres finances, hi ha moltes coses que cal tenir en compte. Quins són els avantatges i els inconvenients d’aquesta estratègia?
Pros de portar una hipoteca en jubilació
Una cartera d'inversions degudament diversificada hauria de superar a llarg termini els immobles residencials. No us deixeu enganyar pels rendiments immobiliaris durant la dècada passada. La propietat immobiliària residencial proporciona històricament taxes de rendiment anuals d’un sol dígit, mentre que les carteres diversificades tendeixen a fer-se molt millor a llarg termini i caldria raonablement continuar-ho fent en el futur. En segon lloc, els interessos sobre les hipoteques són deduïbles d’impostos, que poden servir per minimitzar el cost d’utilitzar aquesta forma de palanquejament, augmentant la rendibilitat de la inversió dels valors que compra.
Finalment, des d’un punt de vista d’inversió, una sola propietat es podria considerar completament subdiversificada, cosa que és una mala notícia si inclou una part substancial del seu patrimoni net. La diversificació és essencial per mantenir no només l'estabilitat financera, sinó també la tranquil·litat.
Contra de portar una hipoteca a la jubilació
Malgrat els possibles beneficis, aquesta estratègia també pot tenir efectes secundaris desagradables. Com s'ha comentat abans, la presa d'una hipoteca és una altra forma de palanquejament. Si utilitzeu aquesta estratègia, augmentareu efectivament la vostra exposició total d’actius per incloure no només una casa sinó també les inversions addicionals. La vostra exposició total al risc augmenta i la vostra vida financera es complica molt més. A més, els ingressos que obteniu de la vostra inversió variaran. Les fluctuacions descendents prolongades poden ser temibles i difícils de gestionar.
A més, la Llei de retallades d’impostos i feines del 2017 va mitigar una mica l’avantatge de la deductibilitat. Els contribuents ara només poden deduir els interessos sobre 750.000 dòlars de la hipoteca de residència qualificada (inferior a un milió de dòlars). L'acte també suspèn la deducció dels interessos pagats per préstecs de capital mobiliari i línies de crèdit, tret que s'utilitzin per comprar, construir o millorar substancialment la garantia del finançament de l'habitatge.
Rendiments d’inversions davant hipoteques
Un altre factor important a tenir en compte és que els rendiments d’inversions poden ser molt variables a curt termini, mentre que les hipoteques tenen tendència a fixar-se en la naturalesa. És raonable esperar períodes de temps en què la vostra cartera deforma considerablement el cost de la hipoteca. Això podria deteriorar la seva base financera i podria posar en perill la vostra capacitat futura de mantenir-se al dia dels pagaments. Aquesta variabilitat també pot comprometre la seva tranquil·litat. Si us espanteu durant una caiguda del mercat, podeu reaccionar entrant a la vostra cartera amb l'objectiu de pagar la hipoteca, negant-vos així els avantatges d'una recuperació de les vostres inversions. Si això succeeix, en realitat, acabaràs per detreure el teu valor net en lloc d’augmentar-lo. És important no subestimar la influència psicològica inquietant del palanquejament.
Hi ha molts factors financers objectius que cal tenir en compte per determinar el mèrit d’aquesta estratègia en la vostra situació financera. Tot i que alguns planificadors financers poden donar els mateixos consells a tots els llocs, aquesta estratègia no és adequada per a tothom.
El més important és determinar quin serà el cost del vostre interès hipotecari total, ja que aquest és l’obstacle que ha de superar la vostra cartera d’inversions per tenir èxit. Els factors que afecten són molt senzills i inclouen la vostra solvència i solvència fiscal. Per descomptat, com millor sigui el vostre crèdit, més baix serà el vostre cost d’interès total. A més, com més alta sigui la vostra franja fiscal, més beneficis fiscals obtindreu per cancel·lar-vos els interessos.
Utilitzant el vostre patrimoni net durant la jubilació
El primer que heu de fer és parlar amb el vostre oficial de préstecs i comptable per determinar el vostre cost d’interès total —nim del benefici fiscal—, que us indicarà quant ha de guanyar la vostra cartera d’inversions per pagar els càrrecs del tipus d’interès de. la vostra hipoteca. A continuació, heu d’apropar-vos al vostre assessor d’inversions per discutir la superació d’aquest obstacle d’inversions, cosa que comporta una altra sèrie de consideracions.
Conèixer el vostre percentatge de rendiments desitjat és prou senzill, però és que ja pugueu assolir raonablement aquesta taxa de rendibilitat o tolerar el risc necessari. En general, superar el vostre cost hipotecari requerirà una assignació més gran a renda variable, cosa que pot comportar quantitats importants de la volatilitat de la cartera. Francament, probablement la majoria de jubilats no vulguin acceptar aquests nivells de volatilitat, sobretot perquè tenen menys temps per afrontar els alts i baixos del mercat. Un altre factor a considerar és que la majoria dels assessors financers es basen en mitjanes històriques per estimar el rendiment de la cartera. És a dir, no confieu totalment en les expectatives de retorn.
Finalment, l’última consideració important és determinar el percentatge del valor net total que representa la vostra llar. Com més gran sigui el percentatge del valor net de casa vostra, més important serà aquesta decisió.
Per exemple, si el vostre valor net és de 2 milions de dòlars i la vostra llar només representa 200.000 dòlars, aquesta discussió difícilment val la pena, ja que el benefici marginal net d'aquesta estratègia afectarà mínimament el seu valor net. Tanmateix, si el vostre valor net és de 400.000 dòlars i 200.000 dòlars provenen de casa vostra, aquesta discussió adquireix un significat profund en la vostra planificació financera. Aquesta estratègia té menys impacte, i probablement menys atractiva, per a algú que és ric que algú que és pobre.
La línia de fons
Mai és una bona idea acceptar cegament un consell, encara que provingui de la boca d’un planificador financer. La seguretat de portar una hipoteca fins a la jubilació depèn de diversos factors. Aquesta estratègia no té l’èxit i pot complicar substancialment la vostra vida financera. El més important, el palanquejament és una espasa de doble tall i podria tenir conseqüències financeres per a un jubilat.
