La inversió en la indústria del petroli i el gas comporta diversos riscos importants, com ara el risc de volatilitat del preu de les mercaderies, la reducció dels pagaments de dividends per a les empreses que els paguen i la possibilitat d’un vessament de petroli o d’un altre accident durant la producció de petroli o gas natural. No obstant això, també poden ser rendibles les inversions a llarg termini en empreses de petroli i gas. Els inversors han d’entendre els riscos plenament abans de realitzar inversions al sector.
Risc de volatilitat del preu
El principal risc per invertir en el sector del petroli i el gas és la volatilitat dels preus de les mercaderies. La indústria ha experimentat una gran volatilitat el 2014 i el 2015 a causa del subministrament de subministrament de cru i gas natural. Els alts nivells d’oferta han perjudicat els preus de les accions.
El preu del cru s'ha reduït substancialment durant aquest temps. El petroli va passar de més de 107 dòlars el barril el juliol de 2014 a uns 42 dòlars el març de 2015. El gas natural també va seguir des de 4, 80 dòlars per milió d'unitats tèrmiques britàniques (mmBtu) el juny de 2014 a uns 2, 40 dòlars per mmBtu a l'octubre de 2105, amb una caiguda de al voltant del 50%. El gas natural és notori per ser molt estacional i volàtil pel seu preu a causa d’una major demanda durant l’hivern. No obstant això, la caiguda del preu del cru va fer que quedés fora de seguretat.
Tot el sector s'ha vist afectat pels preus més baixos de les mercaderies, no només per les empreses que participen en l'exploració i la producció de petroli. Els proveïdors de serveis de petroli i les empreses de perforació s'han vist afectats per la menor demanda dels seus serveis, ja que les empreses de producció no poden obtenir tants ingressos a causa dels baixos preus.
Talls de dividend
Les empreses del sector del petroli i del gas solen pagar dividends. Aquests dividends permeten que les inversions en aquestes empreses obtinguin ingressos regulars. Per tant, els dividends són atractius per a molts inversors. No obstant això, hi ha un risc important que es pugui reduir el dividend si la companyia no aconsegueix obtenir ingressos suficients per finançar els pagaments als inversors. Aquest risc està entrellaçat amb el dels preus baixos de les mercaderies. Si les empreses obtenen menys ingressos per les vendes dels seus productes, és menys probable que pugui finançar pagaments de dividends regulars i hi ha una probabilitat més gran de retallar.
Per exemple, Seadrill, operador de plataformes de perforació, va retallar el seu pagament substancial de dividends el novembre de 2014 i el preu de les accions va caure més d’un 50%. La retallada va agafar sorpresa a molts inversors i destaca el risc associat a la reducció de dividends. Els inversors de la companyia van perdre un pagament de dividend regular i també van perdre una part important del valor de les seves accions.
Risc de vessament de petroli
Un altre risc del sector és que una empresa pugui tenir un accident, com un vessament de petroli. Aquest tipus d'accidents pot provocar una caiguda lliure del preu de les accions de l'empresa.
BP va registrar la caiguda de les seves accions després del vessament de petroli de Deepwater Horizon el 2010. La borsa cotitzava al voltant de 60 dòlars abans del vessament i es va reduir fins als 26, 75 dòlars, amb un descens de més del 55%. La plataforma petrolífera Deepwater Horizon va explotar i es va enfonsar, deixant un gusher de petroli del fons marí que va alliberar més de 4, 9 milions de galons de petroli al golf de Mèxic. El vessament de petroli va tenir un fort impacte negatiu en la vida marina i els hàbitats del Golf. BP segueix tractant plets i altres problemes derivats de l'incident anys després.
Per contra, les existències d'Exxon no van caure gaire després de l'incident de Valdez el 1989. El camió cisterna de Valdez va encallar el príncep William Sound a Alaska, va vessar més d'11 milions de barrils de petroli a l'aigua. Les accions d'Exxon es van reduir un 3, 9% en les dues setmanes posteriors al vessament i es van recuperar aquestes pèrdues al cap d'un mes. El vessament de Valdez va alliberar físicament menys oli a l'aigua. Tot i així, l’impacte del vessament de Deepwater Horizon en el preu de les accions de BP mostra com un incident d’aquest tipus provoca un descens important a causa de la disponibilitat d’informació en l’era connectada, així com l’impacte del cicle informatiu de 24 hores. La possibilitat de vessaments futurs o altres incidents pot suposar un risc més gran del que fins ara.
