DEFINICIÓ del Grau d’Administració
La qualificació de Stewardship és un punt de dades avaluables en els informes sobre fons i accions de Morningstar. La qualificació d'administració valora la qualitat de les pràctiques de govern d'una empresa. Les qualificacions de gestió tant per als fons com per a les accions van des de A (excel·lent) fins a F (molt pobra) basades en criteris que mesuren l'eficàcia dels gestors de fons i corporatius per actuar de manera coherent tenint en compte els interessos dels seus accionistes.
BAIXAT DE GESTIÓ Grau de gestió
Morningstar va iniciar les seves qualificacions de gestió tant per als fons com per a les accions cobertes pels seus serveis d'investigació en inversions el 2004 com a resposta al fons mutu i als escàndols corporatius en aquell moment. Morningstar considera un alt nivell de gestió directiva com una qualitat important en la inversió perquè els inversors cerquin la seva selecció de fons i accions.
Criteris de grau de gestió de Morningstar
La qualificació de fons de fons de Morningstar supera els anàlisis habituals d'estratègia, risc i rendibilitat. La qualificació de administració permet als inversors i assessors valorar els fons en funció de factors que creuen que influeixen en els següents:
- La manera de gestionar els fons El grau en què els interessos de la societat gestora i del consell de fons estan alineats amb els accionistes del fons. El grau en què els accionistes poden esperar que els seus interessos estiguin protegits dels interessos potencialment conflictius de la societat gestora.
Els fons es classifiquen de forma absoluta. No hi ha cap "corba".
L'avaluació de cinc factors dels analistes de Morningstar determina la qualificació de cada fons:
- Qüestions normativesFiscalitat QualitatFeesCorporate Cultura
La nota de administració de fons de Morningstar és completament diferent de la qualificació de Morningstar per als fons, coneguda generalment com Star Rating. No hi ha cap relació entre els dos.
Per a les existències, s’examinen tres àrees àmplies: transparència en la informació financera, facilitat per als accionistes i incentius, propietat i administració global.
El grau de administració intenta capturar alguns dels intangibles associats a la presa de decisions sobre inversions. Si bé les notes no estan pensades per servir com a senyals de compra / venda de forma aïllada, si es combinen amb altres comentaris d’analistes de Morningstar, com ara una avaluació de l’estratègia i la gestió d’un fons, poden ajudar a determinar la diferència entre una bona inversió i una que s’ha d’evitar. Les notes es basen principalment en informació recopilada en arxivacions públiques i en l’experiència dels analistes de fons de Morningstar.
Govern corporatiu
El govern corporatiu és el sistema de regles, pràctiques i processos mitjançant els quals una empresa està dirigida i controlada. El govern corporatiu consisteix essencialment en equilibrar els interessos de moltes parts interessades de la companyia, com ara accionistes, administració, clients, proveïdors, finançadors, govern i comunitat.
Un bon govern corporatiu pot suposar dubtes sobre la fiabilitat, la integritat o l’obligació dels accionistes de la companyia, cosa que pot tenir conseqüències en la salut financera de l’empresa.
