Assignació estratègica d’actius

Què és l'assignació estratègica d'actius

L'assignació estratègica d'actius és una estratègia de cartera que consisteix en establir assignacions de destinació per a diverses classes d'actius i reequilibrar periòdicament. La cartera es reequilibra amb les dotacions originals quan es desvien significativament de la configuració inicial a causa dels rendiments diferents dels diferents actius.

Assignació d’actius estratègics per reequilibrar les carteres

DESENVOLUPAMENT D’assignació estratègica d’actius

En l’assignació d’actius estratègics, les assignacions objectiu depenen de diversos factors, com ara la tolerància al risc de l’inversor, l’horitzó de temps i els objectius d’inversió i poden canviar amb el pas del temps a mesura que aquests paràmetres canvien. L’assignació estratègica d’actius és compatible amb una estratègia de compra i manteniment, a diferència de l’assignació tàctica d’actius més adequada a un enfocament de negociació actiu. Els estils d’assignació d’actius estratègics i tàctics es basen en la moderna teoria de la cartera, que destaca la diversificació per reduir el risc i millorar els rendiments de la cartera.

Exemple d’assignació d’actius estratègics

Suposem que la senyora Smith, de 60 anys d’edat, que té un enfocament conservador de la inversió i es troba a cinc anys de la jubilació, té una assignació d’actius estratègics del 40% d’equitats / 40% de renda fixa / 20% d’efectiu. Suposem que la Sra Smith té una cartera de 500.000 dòlars i reequilibra anualment la seva cartera. Els imports en dòlars assignats a les diferents classes d’actius en el moment d’establir les assignacions objectiu serien 200.000 dòlars propis, 200.000 dòlars de renda fixa i 100.000 dòlars en efectiu.

Suposem que, en un any, el component del patrimoni net de la cartera ha generat rendiments totals del 10%, mentre que la renda fixa ha retornat un 5% i un 2% en efectiu. La composició de la cartera és ara: renda variable de 220.000 dòlars, ingressos fixos 210.000 dòlars i 102.000 dòlars en efectiu.

El valor de la cartera és de 532.000 dòlars, el que significa que el rendiment global de la cartera durant l'any passat va ser del 6, 4%. La composició de la cartera és ara: el 41, 3%, els ingressos fixos el 39, 5% i el 19, 2% en efectiu.

A partir de les assignacions originals, el valor de la cartera de 532.000 dòlars s’hauria d’assignar de la següent manera: accions de 212.800 dòlars, ingressos fixos 212.800 dòlars i 106.400 dòlars en efectiu. La taula següent mostra els ajustos que s’han de fer a cada classe d’actius per tornar a l’assignació d’origen o de destinació.

Classe d’actius	Assignació d’objectiu	Import objectiu (A)	Import actual (B)	Ajust (A) - (B)
Renda variable	40%	212.800 dòlars	220.000 dòlars	(7.200 $)
Renda fixa	40%	212.800 dòlars	210.000 dòlars	2.800 dòlars
Efectiu	20%	106.400 dòlars	102.000 dòlars	4.400 dòlars
Total	100%	532.000 dòlars	532.000 dòlars	0 dòlars

Per tant, s’han de vendre 7.200 dòlars del component de capital per tornar a assignar el capital fins al 40%, amb els ingressos destinats a comprar 2.800 dòlars de renda fixa i el saldo de 4.400 dòlars destinats a efectiu.

Tingueu en compte que si bé es poden realitzar canvis en les assignacions de destinació en qualsevol moment, es fan relativament poc freqüentment. En aquest cas, la senyora Smith pot canviar la seva assignació en cinc anys, quan estigui a punt de jubilar-se, a un 20% de renda variable, un 60% de renda fixa i un 20% en efectiu, per reduir el risc de la cartera. Segons el valor de la cartera en aquell moment, això requeriria canvis importants en la composició de la cartera per assolir les noves assignacions objectiu.

Comparació de comptes d'inversió × Les ofertes que apareixen a aquesta taula provenen de col·laboracions per les quals Investopedia rep una compensació. Nom del proveïdor

Termes relacionats

Pla de proporcions constants Es defineix un pla de relació constant com una estratègia estratègica d’assignació d’actius, que manté les porcions agressives i conservadores d’una cartera fixada en una relació fixa. més Tactical Asset Allocation (TAA) Tactical Asset Allocation (TAA) és una estratègia de cartera de gestió activa que reequilibra les participacions per aprofitar els preus i els punts forts del mercat. més Definició de fons de cicle de vida Els fons del cicle de vida són un tipus de fons mutualista d’assignació d’actius en què la representació proporcional d’una classe d’actius en la cartera d’un fons s’ajusta automàticament durant l’horitzó temporal del fons. més Diversificació La diversificació és un enfocament d'inversions, concretament una estratègia de gestió de riscos. Seguint aquesta teoria, una cartera que conté una gran varietat d’actius suposa menys risc i, finalment, produeix rendiments més elevats que un de tan sols uns quants. més Ruta de trajecte Glide fa referència a una fórmula que defineix la combinació d’assignació d’actius d’un fons de data objectiu, en funció del nombre d’anys fins a la data objectiu. més Gestió d'assessorament La gestió d'assessorament fa referència a la prestació d'orientació professional i personalitzada per a inversions. més Enllaços de socis