Tots els títols que s’ofereixen als inversors als Estats Units han de complir les disposicions antifrau de la llei federal de valors. Aquestes normes normatives exigeixen als emissors de valors que proporcionin als inversors informació detallada sobre la naturalesa, el caràcter i el risc de l'oferta mitjançant un document de divulgació per escrit. Els inversors utilitzen la informació en documents de divulgació, com ara un prospecte resum o una nota d'oferta, per prendre decisions sobre inversions informades. Els títols exempts de les disposicions de registre segons la legislació federal, com ara una ubicació privada, proporcionen divulgació mitjançant la memòria d’oferta. Les ofertes d’inversió que requereixen un registre complet amb els reguladors de valors, com ara els fons mutuos, proporcionen informació pública als inversors mitjançant un fulletó de resum.
Resum prospecte
Un prospecte resum és el document de divulgació proporcionat als inversors per empreses de fons mutuals abans o en el moment de la venda. El document escrit és una versió truncada del prospecte final que permet als inversors veure informació pertinent sobre els objectius i objectius d’inversió del fons, les despeses de venda i la relació de despeses, l’estratègia d’inversió centrada i les dades sobre l’equip directiu del fons. Al document de divulgació també s'inclouen informació rellevant sobre els impostos i les indemnitzacions de corredors. Un prospecte resum proporciona als inversors la informació que necessiten del fulletó final de forma ràpida i en anglès.
Memòria d'oferta
Els valors, com ara les transaccions de col·locació privada que estan exemptes de registre complet segons la llei federal de valors, proporcionen informació sobre informació sobre els divulgació dels inversors mitjançant una nota d'oferta. Aquest document de divulgació, sovint conegut com a memorandum d’ubicació privada, inclou un resum dels termes d’oferta, els riscos associats a la inversió i una descripció completa de l’empresa emissora. Una memòria d’oferta també detalla com s’utilitzaran els fons recaptats, informació sobre l’equip directiu de l’empresa i el rendiment financer anterior segons estiguin disponibles. El document de divulgació de transaccions de col·locació privada és substancialment més llarg que un prospecte resum i s’ha de lliurar a futurs inversors abans de realitzar una venda.
