Diversos punts de dades continuen confirmant la trajectòria de creixement dels fons negociats amb bescanvis (ETF) que no segueixen índexs ponderats, també coneguts com a beta intel·ligent. La cinquena enquesta anual institucional global beta intel·ligent del proveïdor d’índexs FTSE Russell suggereix que percentatges importants dels propietaris d’actius mundials ja adopten estratègies fonamentalment ponderades o ho plantegen.
"El 2018, el 91% dels propietaris d'actius a nivell mundial tenen una assignació d'inversió beta intel·ligent, han avaluat o preveuen avaluar la beta intel·ligent en els propers 18 mesos", va dir FTSE Russell.
Al final del primer trimestre, hi havia menys de 1.300 productes intel·ligents de bescanvi intel·ligent (ETPs) que es cotitzaven a tot el món, menys de la meitat del nombre de productes ponderats. No obstant això, els ETP beta intel·ligents tenien més de 641 mil milions de dòlars en actius combinats sota gestió i han experimentat una taxa de creixement anual composta (CAGR) del 32, 6% en els últims cinc anys en comparació amb el 20, 9% dels fons ponderats, segons dades de l'ETFGI.
Tot i que més de la meitat dels propietaris d’actius al Regne Unit i als Estats Units, el major mercat d’ETF del món, segueixen sense estar segurs del millor enfocament intel·ligent de beta, l’enquesta FTSE Russell mostra un augment del 16% d’ús i consideració beta intel·ligent durant els últims cinc anys. Dins de l’àmbit intel·ligent beta, s’espera que els fons multi-factors siguin una font important de creixement. Els ETF multi-factors combinen l'exposició a diversos factors d'inversió, com ara creixement, baixa volatilitat i valor. (Per a més informació, vegeu: ETF multifaccionals que es veuen.)
"Entre els propietaris globals d'actius enquestats el 2018, es van utilitzar estratègies de combinació intel·ligent de combinació multi-factor en un 49%, un augment notable del 20% quan es va mesurar per primera vegada el 2015", va dir FTSE Russell. "Entre els propietaris globals d'actius enquestats el 2018, es van utilitzar estratègies de combinació intel·ligent de combinació de múltiples factors un 49%, un augment notable del 20% quan es va mesurar per primera vegada el 2015". Alguns dels ETF multifactorials més populars inclouen l’ETF (JPIN) International Return Equity Return (JPIN) de JPMorgan, Goldman Sachs ActiveBeta ETF de gran cap nord-americà (GSLC) i el FlexShares Quality Dividend ETF (QDF).
L’enquesta FTSE Russell també destaca l’interès creixent per les estratègies mediambientals, socials i de governança (ESG), una àrea que s’espera que sigui una nova frontera de creixement dels fons beta intel·ligents.
"Tot i que una entrada relativament nova a l'enquesta anual de FTSE Russell, els índexs beta intel·ligents que mesuren els factors ambientals, socials i de governança (ESG) van clarament en augment", va dir FTSE Russell. "Prop del 40% dels propietaris d'actius enquestats preveuen aplicar consideracions d'ESG a una estratègia beta intel·ligent en els propers 18 mesos. I, sobretot, els propietaris d'actius busquen estratègies basades en índexs d'ESG per raons de rendiment i no només d'assignació d'actius o de benefici social. El 2018, el 44% dels propietaris d’actius enquestats consideraven ESG per raons de rendiment, un augment del 13% a partir del 2017 quan es va mesurar per primera vegada la consciència i l’ús de l’índex de beta intel·ligent ESG. " Només vuit ETF ESG cotitzats als Estats Units tenen més de 100 milions de dòlars en actius gestionats.
