Què és un contracte a termini sintètic?
Un contracte de reembossament sintètic utilitza les opcions de trucada i venda amb el mateix preu de vaga i temps que caducen per crear una posició de desviació de compensació. Un inversor pot comprar / vendre una opció de trucada i vendre / comprar una opció de venda amb el mateix preu de vaga i data de caducitat amb la intenció de imitar un contracte de bestreta regular. Els contractes a termini sintètics també s’anomenen contractes futurs sintètics.
Comprensió del contracte de transmissió sintètica
Els contractes a termini sintètics poden ajudar els inversors a reduir el seu risc, tot i que de la mateixa manera que els futurs de negociació, els inversors encara tenen la possibilitat de pèrdues importants si no s’implementen estratègies adequades de gestió del risc. Per exemple, un fabricant de mercat pot compensar el risc de mantenir una posició de transmissió llarga o curta creant una corresponent posició endavant sintètica curta o llarga.
Un avantatge important dels avançats sintètics és que es pot mantenir una posició regular endavant sense el mateix tipus de requisits per a les contrapartides, inclòs el risc que una de les parts es retingui a l’acord. Tot i això, a diferència d’un contracte a termini, un contracte a termini sintètic requereix que l’inversor pagui una prima d’opció neta a l’hora d’executar el contracte.
Punts clau
- Un contracte forward sintètic utilitza les opcions de trucada i venda amb el mateix preu de vaga i el temps que caducen per crear una posició anticipada compensadora. Els contractes a propòsit sintètics poden ajudar els inversors a reduir el seu risc. el contracte.
Com funciona el comerç
Per exemple, per crear un contracte a llarg termini sintètic en una acció (accions ABC a 60 dòlars el 30 de juny de 2019):
- L’inversor compra una trucada amb un preu de vaga de 60 dòlars amb caducitat el 30 de juny de 2019. L’investidor ven (escriu) un posat amb un preu de vaga de 60 dòlars amb venciment el 30 de juny de 2019. Si el preu de les accions està per sobre del preu de la vaga a la data de caducitat., l’inversor, que és propietari de la trucada, voldrà exercir aquesta opció i pagar el preu de vaga per comprar l’estoc. Si el preu de les accions a caducitat es troba per sota del preu de vaga, el comprador del servei voldrà exercir aquesta opció. El resultat és que l’inversor també comprarà les accions pagant el preu de vaga.
En qualsevol dels dos casos, l’inversor acaba comprant les accions al preu de la vaga, que es va bloquejar quan es va establir el contracte a termini sintètic.
Tingueu en compte que podria haver-hi un cost per aquesta garantia. Tot depèn del preu de la vaga i de la data de caducitat escollida. Les opcions de trucada i trucada amb la mateixa vaga i caducitat poden tenir un preu diferent, depenent de la quantitat de diners o dels diners que puguin tenir els preus de la vaga. Normalment, els paràmetres escollits acaben amb la prima de trucada lleugerament superior a la prima posada, creant un dèbit net al compte al principi.
