Taula de continguts
- Tipus de restriccions financeres
- Gestió de riscos de liquiditat
- Eviteu despesar en jubilació
L’estudi de diverses limitacions financeres ha florit al segle XXI, però la majoria de la literatura s’ha dedicat a comprendre les restriccions de les empreses empresarials. Les restriccions tenen tanta importància per a les finances d’una persona o d’una família i els assessors financers capacitats poden tenir un paper clau per ajudar els seus clients a comprendre les restriccions en els seus propis objectius. Això és cert si el client vol comprar una casa de vacances, iniciar un negoci o simplement planificar la jubilació anticipada.
Punts clau
- Una limitació financera és quelcom que restringeix un curs d’acció econòmica, que s’ha d’acollir al seu lloc. Per exemple, el seu agent pot restringir-vos de venda curta, opcions o negociar en un marge, cosa que limita el vostre univers inversible. Les limitacions financeres són problemes reals que no s'ha de confondre amb excuses subjectives o emocionals per no seguir un determinat curs d'acció. Per a moltes persones, els ingressos per jubilació esdevenen una restricció en l'edat avançada que redueix la despesa i el consum.
Tipus de restriccions financeres
Les limitacions financeres són obstacles específics i objectius en lloc de ser generals o subjectius. Això distingeix les limitacions i l'estudi d'aquestes, excuses com ara: "No tinc prou diners per invertir en aquest estoc" o "només tinc dificultats per entendre les inversions". Penseu-hi com la diferència entre indicar a algú quina carretera cal fer entre Kansas City i Denver versus dibuixar-li un full de ruta amb informació específica sobre trampes de velocitat, males condicions meteorològiques o llargs trams sense benzineres.
Per a l’inversor, una restricció financera és qualsevol factor que restringeixi la quantitat o la qualitat de les opcions d’inversió. Poden ser interns o externs (els exemples anteriors es podrien considerar com una forma de restricció interna, com ara el desconeixement o el mal flux de caixa). Tots els inversors s’enfronten a restriccions internes i externes.
Algunes restriccions són de sentit comú. Per exemple, cada inversor ha d'entendre les seves restriccions horitzontals de temps. Això és igual per a un client amb una filla de cinc anys, que vol estalviar prou diners per passar-la mitjançant una formació universitària de quatre anys, i per als de 50 anys que es troba en la inversió de la jubilació i vol deixar de treballar abans dels 70 anys.
Tots els clients tenen restriccions fiscals en les seves inversions. Quan es parli dels objectius de jubilació dels clients, tingueu en compte l’impacte negatiu de la fiscalitat sobre tots els guanys realitzats i els ingressos generats, inclòs després de la jubilació. Si el client vol iniciar un negoci o invertir en alternatives, com ara metalls preciosos o art, assegureu-vos de ressaltar totes les limitacions legals i reglamentàries. Els clients de gran valor net poden tenir interessos especials en organitzacions filantròpiques o en viatges, però cadascun d'aquests comporta restriccions i costos d'oportunitat.
Gestió de riscos de liquiditat
La gestió del risc de liquiditat és un exemple primordial d'un camp profundament estudiat a l'espai comercial, però aplicat de manera sistemàtica a les inversions personals de manera poc freqüent. En definitiva, un risc de liquiditat és el risc que un determinat agent econòmic (per exemple, un individu, una empresa o un país) pugui quedar temporalment sense efectiu. Gairebé totes les inversions comporten un actiu menys líquid que els diners en efectiu, de manera que l’inversor i el seu assessor han de considerar com la inversió limita els fluxos de caixa futurs.
La planificació de jubilacions combina quatre tipus de restriccions financeres: risc de liquiditat, horitzó de temps, impostos i restriccions legals / reguladores. Si recomaneu que un client de 35 anys aporti 5.000 dòlars anuals a un compte individual de jubilació (IRA), enteneu que aquesta persona dedica efectivament 122.500 dòlars durant els propers 24, 5 anys a un compte no líquid. Amb algunes excepcions, el vostre client no podrà recuperar aquests actius sense pagar una quota important al govern.
No gastar aquest import de 122.500 dòlars addicionals és una restricció, i cal identificar-ho explícitament com a tal. El vostre client hauria d’entendre la diferència entre no gastar 122.500 dòlars abans de la jubilació per tal de rebre més de 122.500 dòlars en ingressos posteriors a la jubilació.
Evitar la despesa en jubilació
Quan es va crear la Seguretat Social per primera vegada, la mitjana nord-americana no va arribar als 65 anys. Es preveia que menys de la meitat de tots els col·laboradors rebessin beneficis del sistema. No en va, les empreses privades podrien oferir pensions més fortes als anys quaranta i cinquanta, quan l’esperança de vida mitjana era molt inferior.
L’esperança de vida mitjana dels nord-americans nascuts el 2015 era d’aproximadament 79 anys. La llarga vida és una benedicció i una restricció. El vostre client no es pot permetre gastar el 10% dels seus estalvis de jubilació cada any després de 65 anys, si planeja viure fins als 85 anys. Els assessors financers poden ajudar els seus clients majors a evitar la despesa de jubilació.
