Què és un percentatge de despeses abans de reemborsar
El percentatge de despeses anteriors al reemborsament és el percentatge dels actius totals que un fons mutu ha de pagar per cobrir les despeses de funcionament, mesurats abans que els gestors reemborsin qualsevol d'aquests honoraris.
Desglossament abans del percentatge de despeses de reemborsament
El percentatge de despeses anteriors al reemborsament, o relació de despeses brutes, mesura les despeses operatives anuals que es carreguen als inversors en un fons mutu com a percentatge dels actius del fons. El càlcul es fa abans de considerar possibles reemborsaments als inversors dels gestors de fons. La relació de despeses calculada després de deduir els reemborsaments és la relació de despeses posteriors al reemborsament, o la relació de despeses netes.
Les despeses d’explotació d’un fons mutu inclouen comissions de gestió, comissions de transacció, comissions 12B-1 i altres despeses empresarials. Algunes d’aquestes despeses, com la majoria de les taxes de gestió, es calculen com a percentatges d’actius nets. Per tant, no contribueixen a canvis en el percentatge de despeses de reemborsament abans de reemborsar any a any. Altres comissions, com ara les comissions de transacció, no representaran un percentatge previsible del total dels actius del fons en un any determinat. Aquestes taxes produeixen la variació anual dels percentatges de despeses de reemborsament. A causa d'aquests honoraris, el percentatge de despeses de reemborsament anterior augmenta en els anys més baixos, quan els rendiments són baixos, però determinats honoraris no disminueixen i es redueixen en els anys bons, quan els rendiments són elevats i els mateixos honoraris no augmenten.
Per què reemborsen fons als inversors
Si un fons mutu s'ha compromès amb un percentatge de despeses fixades en el seu prospecte o simplement opta per mantenir-lo en una competitivitat baixa, reemborsarà als inversors una part de les despeses de funcionament per augmentar les rendibilitats i, al mateix temps, produir un percentatge de despeses després del reemborsament inferior.
Per què és important el percentatge de despeses abans de reemborsar
El percentatge de despeses posteriors al reemborsament és el que té un impacte immediat en els ingressos dels inversors, però també mereix una atenció el percentatge de despeses anteriors al reemborsament. En primer lloc, la majoria dels reemborsaments són discrecionals, cosa que significa que els administradors elegits per reemborsar algunes de les despeses de funcionament del fons mutu aquest any, els inversors no poden estar segurs que faran el mateix l'any que ve. Els inversors hauran de vigilar amb la relació de despeses brutes per preparar-se per a aquest escenari.
A més, el percentatge de despeses abans de reemborsar és una millor mesura de la viabilitat real de l’empresa. Si busquen invertir en un fons mutu i l'han reduït fins a dos que mostren rendiments i relacions de despeses netes similars, comparar relacions de despeses brutes pot ser una manera eficaç de veure quin fons és veritablement saludable i quin és el suport de la vida..
Cal tenir en compte que una diferència nominalment petita entre els índexs de despesa bruta i neta pot fer una gran diferència en els ingressos. És possible que un percentatge de despeses brutes de l’1, 25% no s’assembli molt a la quantitat perquè representa un percentatge del total d’actius. En un fons mutual amb una rendibilitat anual del 5%, consumiria el 25% dels beneficis del fons. Si utilitzeu els reemborsaments per assolir un percentatge de despesa net del 0, 75%, es mantindria un 10% addicional de la rendibilitat anual de les butxaques dels accionistes.
