Les accions de Tesla, Inc. (TSLA) es cotitzen al voltant d'un 1% al mercat anterior de dijous després que la companyia perdés les estimacions de beneficis del primer trimestre en un massiu d'1, 92 dòlars per acció i reduïa els ingressos més d'un 12%. El fabricant d'automòbils problemàtic va perdre 720 milions de dòlars durant el trimestre mentre es va reservar ingressos de 4, 54 milions de dòlars. D'altra banda, la companyia va reafirmar les directrius de producció de 360.000 a 400.000 lliuraments el 2019, un augment del 45% al 65% respecte al 2018. Tot i això, la trajectòria de Tesla sobre les orientacions passades diu als inversors independents que es mantinguin escèptics sobre el futur de la companyia.
La reacció aparentment lleu de vendes de la notícia segueix un descens del tres% del 27% que ha reduït les accions de Tesla en un suport de dos anys al voltant de 250 dòlars. Les carreteres d’opcions van suposar un avanç del 8% després de la notícia, i el petit baixador no va beneficiar aquesta estratègia popular, que només donaria els seus fruits quan es produiria una reunió o es va acabar amb aquest llindar. L'interès massiu al detall minorista també ha donat suport a les existències després de les notícies, mantenint un pis baix.
L’acumulació s’ha reduït fins al nivell més baix des de novembre de 2013, cosa que indica que els fons i les institucions han arribat al marge, esperant que l’empresa acabi fallant o continuï el seu ritme actual al ritme actual. El mercurial, però sovint irracional CEO Elon Musk, ha fet un treball de forma increïblement reestablert en la confiança dels accionistes, arribant a tenir problemes amb la NASA després de fumar males herbes en un podcast i desafiar una ordre de liquidació de la SEC que va seguir al seu notori tweet de compra del 24 d’agost.
Tesla va ingressar al segon trimestre amb només 2.2 bilions de dòlars en efectiu, un descens del 40% des del començament del 2019, després de cremar-se a través de 650 milions de dòlars per operacions regulars i pagar una obligació obligatòria de $ 920 milions de dòlars, ja que les accions no van poder comercialitzar o superior als 360 dòlars al març.. Aquesta manca de liquiditat, juntament amb altres passius significatius, dificultarà la companyia per obtenir un nou finançament o emetre una oferta de capital que dilueix considerablement el valor dels accionistes.
Les estadístiques trimestrals de vendes van resultar impressionants, i la companyia va vendre un 31% menys de vehicles el primer trimestre del 2019 que el darrer trimestre del 2018. El negoci solar també lluita amb un descens trimestral del 35%. I, de manera lamentable, les vendes Model S i Model X van caure un 56% impressionant respecte al quart trimestre, tot i que Tesla va reduir els preus dels adhesius al febrer. Tenint en compte aquestes valoracions baixistes, els analistes de Wall Street i els inversors restants podrien activar Musk, exigint un canvi de CEO que torni a crear confiança.
Gràfic a llarg termini de TSLA (2010 - 2019)
TradingView.com
La companyia va arribar a la publicació a 19, 00 dòlars el juny de 2010 i es va incorporar a un rang de negociació amb suport als menors de 20 dòlars i resistència als 30 anys superiors. Va esclatar el 2013 i va suposar un avançament impulsat per impuls que es va situar per sobre dels 280 dòlars el 2014. Una pujada de compra del 2017 va acabar per sobre dels 380 dòlars el juny del 2017, mentre que els intents de ruptura al 2019 han fracassat. Els venedors han augmentat la franja entre els desplaçaments de relleu vertical, amb tres caigudes superiors als 100 punts amb un pressupost constant del suport de la franja a la franja de $ 240.
Les accions de Tesla ara estan negociant només set punts per sobre dels mínims profunds, a 248 dòlars publicats el març del 2018. Els intents de ruptura de setembre i octubre de 2018 van fracassar després que Musk tingués un acord amb la SEC, però la subsegüent reducció de 379 dòlars va quedar atrapada per als accionistes complaents, per davant d'un altre triple. -cadència de decadència. Paral·lelament, l’indicador de distribució d’acumulació de volum de balanç (OBV) ha caigut com una roca i ara s’està caient en un mínim de cinc anys.
Els bous que queden necessiten tenir un preu inferior a 250 dòlars a tota costa, però això serà més fàcil que fer després de la massiva pèrdua de patrocini institucional dels darrers deu mesos. Un desglossament serà important, renunciant possiblement a tots els guanys registrats des de novembre de 2016 mentre baixava l'acció a 150 dòlars. Malauradament, una oferta de capital per generar efectiu podria tenir un efecte similar, potser produiria un cop fatal al deteriorament del sentiment dels inversors.
La línia de fons
Les accions de Tesla cotitzen a menys de set punts per sobre del suport de la gamma crítica després d'un horrible trimestre i es podrien descompondre en els propers mesos.
Divulgació: L'autor no va ocupar cap posició en els títols esmentats en el moment de la publicació.
