Des de la Gran Recessió, les startups tecnològiques han estat l’origen de la creació i l’oportunitat de valor més gran. Algunes de les àrees amb un creixement més emocionant són els telèfons intel·ligents, l’economia de compartir, la computació en núvol i la biotecnologia. Algunes empreses han obtingut un benefici excel·lent d'aquestes tendències.
Els desenvolupaments tecnològics permeten a les noves empreses obtenir exposició a milions de persones a través d’internet. A més, per a moltes empreses tecnològiques, el cost del desenvolupament i manteniment de programari no canvia dràsticament en funció del nombre de clients, donant a aquestes empreses el potencial per augmentar-se. Així, aquestes empreses poden produir rendiments excepcionals als inversors, ja que solen tenir uns marges elevats amb un potencial de creixement ràpid.
Iniciar la inversió
Malauradament per a la majoria dels inversors, les startups no estan disponibles a mercats públics. Una tendència des de la Gran Recessió és que els grans diners de diners que s’aboca als mercats privats. Així, les empreses són capaces de créixer fins a grans mides sense haver d’accedir als mercats públics. Uber ha passat a valorar 50.000 milions de dòlars com a empresa privada.
Les startups tenen tendència a mantenir-se en privat el major temps possible perquè els fundadors puguin exercir un control més significatiu en termes d’equitat i visió. Un cop les empreses siguin públiques, la seva valoració és propensa als capricis i desitjos de Wall Street, que solen centrar-se a curt termini.
Tot i això, hi ha uns quants vehicles als mercats públics que permeten als inversors exposar-se a startups.
ETF renaixentista ETF
El Renaixement IPO ETF (NYSEARCA: IPO) permet als inversors obtenir exposició a una àmplia i diversificada barreja d’empreses que acaben de fer públiques. Per descomptat, no es tracta d’una exposició directa a les empreses emergents, però les mateixes tendències que impulsen la valoració d’inici en mercats privats també impulsen valoracions per a les empreses de nova cotització.
Per tant, l’IPO és un representant eficaç per a la gana de risc a l’inici de la inversió. Quan els inversors estan a l’altura de la propietat intel·lectual, és de molt bona valoració per a les valoracions d’inici. La inversa també és certa a mesura que els inversors d'inici privats participen en accions d'empreses noves o adquireixen si les valoracions són comparables a mercats privats. Tenint en compte els mercats privats, molts estan trobant millors oportunitats en els mercats públics a través de fons borsats (ETF) com ara borsa d'operacions.
GSV Capital
GSV Capital (Nasdaq: GSVC) no és tècnicament una ETF ja que les seves decisions no es basen en un índex ni una fórmula, sinó la discreció del seu equip directiu. En algunes maneres, és superior a una ETF, ja que no hi ha cap relació de despeses. Tanmateix, proporciona la mateixa funció que una ETF, oferint als inversors una exposició diversificada de baix cost a un sector de l'economia. GSVC proporciona als inversors exposició a algunes de les startups innovadores de més ràpid creixement.
A l'agost de 2015, algunes de les principals explotacions de GSVC van incloure Dropbox, SugarCRM, Coursera, Dataminr, Palantir, Spotify i Jawbone. Totes aquestes empreses han demostrat un fort creixement en termes d’usuaris o ingressos, i es preveu molt l’IPO. Un inversor que preveu una inflació continuada en mercats privats respecte als mercats públics podria jugar aquest tema mitjançant la compra de GSVC.
GSVC, com a estoc que inverteix en startups inicials, ha estat força volàtil. L’acció va debutar el juny de 2011 a 15 dòlars. En aquest moment, es va convertir en una propietat calenta, ja que mantenia accions de Facebook i Twitter, permetent als inversors obtenir exposició abans de les seves OPC. No obstant això, un cop debugades aquestes empreses, la demanda es va refredar per GSVC i es va reduir a la meitat les accions. Des d’aleshores, s’ha recuperat lentament fins a 10 dòlars a l’agost del 2015.
