Els inversors tenen a la seva disposició diversos fons ETF (borsos intermedis) borsaris i populars. Entre aquests, es troba l’FS iShares Treasure Bond de 7 a 10 anys, l’ETF de fiança a termini intermedis, el Fons d’índexs de bons corporatius a termini intermedis i l’ETF iShares Intermediate Credit Credit.
Una fiança a termini intermedis és una garantia de renda fixa amb una data de venciment o una data en què s’ha de produir l’amortització principal. En general, una fiança a termini intermedis normalment tindrà una data de venciment prevista entre els tres i els deu anys. Els paràmetres exactes per a un enllaç a termini intermedis no estan escrits en pedra i pot ser una mica difícil de definir. Alguns experts van indicar que la durada d’aquests bons a termini intermedis podria durar fins a 15 anys. El període de temps, tot i que no està estrictament determinat, és important perquè és el punt en el qual una fiança restitueix completament el pagament del valor nominal de l'obligació a l'inversor. Durant la durada de l'obligació, els inversors guanyen interès fins a la data de venciment.
Els bons són inversions per a les carteres d’inversors de renda fixa. La firma de consultoria financera Aon Hewitt indica que els bons a termini intermedis, sovint en forma de ETF, són elements d'inversió habituals en un 401 (k). Quan les condicions del mercat són normals i quan la corba de rendiment és positiva, els bons a termini intermedis generalment ofereixen rendiments superiors als bons a curt termini. Una obligació ETF a termini intermedis proporciona un enfocament eficaç per invertir en bons que han estat emesos per diversos governs i corporacions.
iShares ETF Obligació del Tresor entre 7 i 10 anys
Emès per BlackRock el 2002, l’iFS iShares 7-10 Year Treasury Bond (ETSE) (NYSEARCA: IEF) fa un seguiment de l’índex de bons del Tresor Barclays dels EUA de 7 a 10 anys. Aquest índex subjacent està ponderat al mercat i està compost pel deute emès pel Tresor dels Estats Units. Per acollir-se a un lloc de la cistella d’aquest fons, els anys restants totals de venciment de cada fiança han de ser iguals de set, però no ser superior a 10. Totes les quotes de cupó de Tresoreria estan excloses.
El venciment mitjà ponderat per aquest fons és de 8, 5 anys. Com que IEF té una maduresa mitjana més llarga, té un joc de major durada al segment del Tresor Intermedi dels Estats Units. Més del 90% dels actius d’aquest fons tenen forma de notes de tresoreria que caduquen entre set i deu anys de la data actual. El rendiment fins a venciment d’aquest fons és un dels més alts del segment de renda fixa. Aquest rendiment més alt, però, comporta una sensibilitat molt més gran als canvis en les taxes, concretament a les taxes a l’extrem més llarg de la corba de rendiment. Així, IEF s’adapta millor als inversors còmodes amb un nivell més elevat de risc de fluctuació de tipus. IEF es troba entre els ETF de bons intermedis més fàcils de negociar i té un gran favor entre els inversors per la seva concentració i estreta concentració de la cartera.
La ràtio de despeses d’aquest fons és d’aproximadament el 0, 15%. El rendiment actual fins al venciment és del 2, 11%. La rendibilitat anual dels cinc anys d'aquest fons és d'aproximadament el 3, 9%. IEF té més de 8.000 milions de dòlars en actius totals gestionats. Morningstar proporciona a IEF una qualificació mitjana de rendiments i una qualificació de risc inferior a la mitjana. Actualment, la totalitat de les participacions d’aquest fons estan formades per bons del Tresor dels Estats Units.
Fons a termini intermedis ETF
Emès el 2007 per Vanguard, l’Inter Obligació de Termini-Terme ETF (NYSEARCA: BIV) fa el seguiment de l’índex ajustat dels Estats Units de Barclays dels 5-10 anys pel govern / crèdit Float. Aquest índex subjacent està ponderat en el mercat i es compon de totes les obligacions de renda fixa de tipus inversor amb dates de venciment com a mínim de cinc anys, però no més de deu anys des de la data actual. BIV té només un altre competidor en el segment de govern intermedi i crèdit. És molt més gran i molt més líquid que el seu competidor, el iShares Intermediate Government / Credit Bond ETF (GVI). També té taxes molt inferiors.
BIV es distingeix de GVI de dues maneres. En primer lloc, amb més de 40 milions de dòlars, BIV té un volum de negociació diàriament molt més gran. En segon lloc, aquest fons té una forma lleugerament diferent de la definició de la maduresa intermèdia. Per a aquest fons, es consideren bons per al cubell intermedi amb una data de venciment mínima de cinc anys. Això és diferent del mínim tradicional o d'un any a tres anys. Així, BIV té una maduresa mitjana més llarga i, per tant, un període de durada efectiu més llarg. Tenir una cartera de més llarga durada comporta un augment del risc de tipus d’interès del fons i un rendiment actual fins a venciment d’aproximadament el 2, 7%.
Aquest fons té un total de més de 7.400 milions de dòlars en actius gestionats. La ràtio de despeses d’aquest fons és baixa al 0, 1%. La rendibilitat anual del fons del fons és de aproximadament el 4, 3%. Morningstar proporciona a BIV una qualificació d’alt risc, però també proporciona al fons una qualificació superior a la mitjana del rendiment de rendibilitat. La part més gran d'aquest ETF està composta per bons del Tresor dels Estats Units.
Fons de l'índex de bons corporatius a termini intermedis
Emès per Vanguard el 2009, el Fons d'índexs de bons corporatius a termini intermedis (NYSEARCA: VCIT) fa el seguiment de l'índex de bons corporatius dels Estats Units de 10 a 10 de Barclays. L’índex subjacent del fons té una ponderació del mercat i es compon d’obligacions corporatives de tipus fix de tipus inversió que tenen un venciment mínim i màxim de cinc i deu anys, respectivament. VCIT defineix les obligacions corporatives intermèdies com aquelles que tenen una data de venciment dins dels cinc a deu anys de la data actual. Per això, el fons té una maduresa mitjana ponderada significativament més llarga que la majoria dels altres ETF a termini intermedis del segment d'inversions corporatives de renda fixa.
Aquest fons també té una durada efectiva més llarga que la majoria d’aquests altres fons. Tot i això, té un rendiment fins al venciment un dels més alts entre els mateixos fons. En termes de cobertura sectorial, el VCIT és particularment similar al del mercat; el sector industrials té més del 60% de l'assignació d'actius. Al segment, aquest fons té un dels índexs de despesa més baixos i es troba entre els més líquids. Així, VCIT s’adapta bé als inversors que busquen una exposició equilibrada a l’espai de bons corporatius de grau d’inversió amb una butxaca de venciment de cinc a deu anys.
Els actius gestionats per aquest fons sumen més de 6.000 milions de dòlars. Al 0, 12%, té una ràtio de despeses increïblement baixa. El rendiment actual fins al venciment és del 3, 65%. La rendibilitat anualitzada d'aquest fons és de aproximadament un 4, 9%. Morningstar proporciona a VCIT una qualificació de risc superior a la mitjana, però també proporciona al fons una qualificació superior a la mitjana per obtenir un rendiment de rendiment. Les principals participacions d'aquest fons són JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation i Verizon Communications.
