Els inversors que busquen exposar-se a la indústria de la fusta tenen opcions limitades, sobretot si les inversions de petits fons no són adequades. La majoria de les empreses de la fusta s’organitzen en fideïcomissaris d’inversió immobiliària (REIT) o com a societats limitades (MLP), per la qual cosa els inversors han d’entendre els fons de les operacions i el rendiment de dividends per avaluar aquestes accions. Cadascuna de les següents empreses de fusta presenta característiques positives que compleixen un nínxol en una cartera, especialment per als inversors d’ingressos. Weyerhaeuser Co. (NYSE: WY), Rayonier Inc. (NYSE: RYN) i Potlatch Corporation (NASDAQ: PCH) es troben entre les empreses més grans i estables del sector i tenen recomanacions d’analistes generalment positives. El CatchMark Timber Trust Inc. (NYSE: CTT) i Enviva Partners LP (NYSE: EVA) són empreses més petites amb rendiments elevats de dividends i valoracions d’analistes molt fortes.
Weyerhaeuser
Weyerhaeuser Co. és la companyia més gran de l’espai de la fusta i va ampliar el seu lideratge a escala amb una adquisició de 8.4 mil milions de dòlars de companys de la indústria Plum Creek al novembre de 2015. La tapa de mercat de l’empresa va ser de 24.3 mil milions de dòlars a juliol de 2016. La mida de Weyerhaeuser proporciona alguns beneficis. a escala, ajudant-lo a liderar els seus majors companys en marge brut. L’empresa també té un dels marges d’explotació més amplis entre les empreses madereres. El rendiment de dividend del 3, 8% del REIT és atractiu en relació amb les accions comparables per a inversors d’ingressos, i les relacions de preus a llibre manejables (P / B) i les relacions de preus a guanys a llarg termini (P / E) indiquen una valoració raonable. La companyia té un fort palanquejament financer, però les relacions de liquiditat de Weyerhaeuser són saludables. Els analistes veuen la borsa de manera favorable, amb sis avaluacions de compra i dues valoracions neutres. WY té una classificació de tres estrelles sobre Morningstar.
Rayonier
Rayonier és una altra de les empreses més grans de la indústria de la fusta, amb un tapa de mercat de juliol de 2016 de 3.300 milions de dòlars. El marge brut de la companyia és lleugerament inferior al de Weyerhaeuser, però el marge operatiu del 13, 5% el lidera el grup d’iguals. La companyia té uns índexs de liquiditat excepcionalment forts i uns índexs de palanquejament financer normals. La bandera vermella més brillant per a RYN és una proporció P / E endavant de 66, malgrat que es preveia un creixement modest. Tampoc es comercialitza amb un múltiple excepcionalment baix de valor comptable. No obstant això, un rendiment del dividend del 3, 7% és atractiu i l'estabilitat de la salut financera hauria de despertar l'interès dels inversors. Els analistes donen a RYN tres classificacions de compra, dues de venda i una de venda, i té una qualificació de Morningstar de tres estrelles.
CatchMark Timber Trust
CatchMark és un REIT de fusta més reduït, amb una capitalització borsària de 473 milions de dòlars, però presenta diverses qualitats atractives. Comparteix el comerç amb una prima petita al valor comptable i el rendiment de dividends és alt del 4, 44%. CatchMark aporta menys palanquejament que alguns dels seus competidors, cosa important per als inversors que eviten els riscos associats al deute. Les previsions dels analistes també demanen un creixement dels ingressos de dos dígits. Tot i això, CatchMark ha lluitat per produir beneficis positius o fluxos de caixa gratuïts. Això amenaça l'estabilitat fonamental i complica la valoració. Tot i això, les tres valoracions d’agents de CTT de comptes són compra.
Partners Enviva
Enviva Partners és un MLP de fusta de 537 milions de dòlars. L’EVA té una atractiva relació E / P davant a 11, 8 i una modesta relació 1, 64 P / B. El perfil del marge de l’empresa és comparable a les mitjanes del grup d’iguals i les relacions de liquiditat són adequades. El rendiment de dividends del 9, 62% de Enviva lidera la indústria en un marge significatiu. L’historial operatiu de l’empresa és limitat, però la línia superior s’ha ampliat de manera significativa mentre es van assolir beneficis. Els quatre analistes de la base de dades de Zacks valoren un EVA per compra.
Corporació Potlatch
Potlatch Corporation és un REIT de 1.500 milions de dòlars en pesos, cosa que el converteix en una de les majors empreses del sector. El perfil de marge de la companyia és similar al de Weyerhaeuser, tot i que el seu marge operatiu retarda el líder en diversos punts. Potlatch té el palanquejament financer més alt entre els seus companys, amb una proporció de deute a equitat (D / E) a llarg termini. Els índexs de liquiditat de la companyia no indiquen problemes de salut financers imminents, i el seu rendiment de dividend del 3, 95% és atractiu. La seva relació P / E avançada és una mica elevada però manejable als 27, però la P / B és menys inspiradora a 8, 2. Les estimacions de creixement dels resultats a cinc anys també retarden la dels competidors. Tot i això, Potlatch és un dels líders establerts en la indústria i els analistes són generalment positius en les existències. PCH té quatre qualificacions de compra, una valoració de manteniment i una de venda.
