Moviments del mercat al final de l'any
Les dades sobre el fenomen batejat amb la manifestació de Santa Claus suggereixen que es podria explotar de forma rendible una anomalia del mercat anual. No obstant això, fer-ho pot requerir un conjunt de regles per a una execució efectiva. Per establir regles útils per a com canviar el tram de sis dies (quatre dies abans de finalitzar l'any i dos dies després), convindria comprendre algunes coses sobre com es comporta el mercat normalment en aquesta època de l'any en comparació amb qualsevol altre període.
El gràfic següent mostra un aspecte estacional del S&P 500. Aquest tipus de gràfics promou l’acció de preus en un període determinat (en aquest cas vint anys) i mostra com es va comportar l’índex en un punt determinat de l’any. Aquest gràfic mostra que, de mitjana, les darreres setmanes de l'any, normalment, presenten moviments positius. Tingueu en compte que, durant les setmanes de l'any següent, les existències es van reduir cap a mitjan gener.
Les persones que vulguin establir les seves estratègies d'inversió i oblidar-les durant períodes prolongats reconeixeran que pot haver de suportar una mica de fluctuació negativa durant aquest període. Però els comerciants amb un enfocament a curt termini reconeixeran la necessitat de tenir regles per obtenir beneficis.
Rendiment del mercat en anys baixos
L’edició de Chart Advisor de dijous va explicar que el mercat va tancar un 65% més del temps durant els últims 26 anys en l’època moderna d’existències d’ETF (temps des de la creació de l’ETF de seguiment d’índexs S&P 500 de State Street), això significa que hi va haver nou anys en què el mercat va deixar un munt de carbó per als inversors en lloc de portar la manifestació del Pare Noel.
El gràfic següent mostra els baixos d'aquests nou anys. Aquesta és una mida de mostra petita, per la qual cosa és important tenir en compte que aquestes ocasions no són plenament representatives de tot el que podria passar en un període de negociació de sis dies. Considereu que la variació típica d'un any determinat és d'aproximadament el 3, 5% durant aquests sis dies, la major variació per a un tram de sis dies de les tres últimes dècades ha inclòs una reculada de més del 27%. Aquest no és el tipus d'atractiu que més els agradaria els inversors.
Normes per al comerç del Ral·li de Pare Noel
Una tècnica senzilla per assegurar-se contra una pèrdua catastròfica durant aquests sis dies seria simplement utilitzar un stop loss. Una pèrdua del 6% hauria mantingut qualsevol inversor al mercat durant els nou anys negatius i els hauria donat la possibilitat de retrocedir les accions. Tot i això, una aturada del 5% pot ser realment més òptima. (El descarat descarat: per algunes raons, assegureu-vos de veure la propera edició de Chart Advisor.)
El diagrama següent mostra un diagrama de flux simplificat per obtenir les millors regles per negociar la manifestació de Pare Noel. Les regles són realment força senzilles. Primer, compreu l’índex S&P 500 mitjançant un ETF o fons mutus l’endemà de Nadal. En segon lloc, establiu un ordre de pèrdua del 5% o una nota mental per tancar la posició si baixa un 5% en una setmana. En tercer lloc, si el comerç és positiu el segon dia del nou any, traieu beneficis. Finalment, si el comerç no va baixar del 5%, però encara no ha obtingut beneficis, seguiu pendent, ja que és probable que hi hagi una oportunitat de benefici abans de finals de gener.
La línia de fons
Observar la manifestació del Pare Noel és una cosa, però intentar comerciar de forma rendible el fenomen és una altra. Un conjunt útil de regles per fer-ho inclou plantejar-se un nivell d’aturada i tenir un pla per fer si el comerç no és rendible ni s’atura al final dels sis dies.
