Els corredors en línia estan constantment a la recerca de formes de limitar les pèrdues dels inversors. Un dels mecanismes més habituals de protecció al revés és una estratègia de sortida coneguda com a ordre d’aturada, on si un preu de les accions s’enfila fins a un nivell determinat, la posició es vendrà automàticament al preu actual de mercat, per provocar pèrdues posteriors.
Però els operadors poden millorar l’eficàcia d’una parada de pèrdues combinant-la amb una parada final, que és una ordre comercial on el preu de parada no es fixa en un import absolut únic, sinó que s’estableix en un percentatge determinat. o quantitat en dòlar per sota del preu de mercat. Quan el preu augmenta, arrossega el topall final amb ell. Aleshores, quan finalment el preu deixa de pujar, el nou preu d’aturada-pèrdua es manté en el nivell al qual es va arrossegar, protegint així automàticament l’inconvenient d’un inversor, tot bloquejant els beneficis a mesura que el preu assoleix nous màxims.
Les parades de traça es poden utilitzar amb borses d’existències, opcions i futurs que admetin les ordres tradicionals d’aturada.
Punts clau
- Amb un ordre d’aturada, si un preu de les accions disminueix fins a un nivell determinat, la posició es vendrà automàticament al preu de mercat actual, per provocar pèrdues posteriors. Els programadors poden millorar l’eficàcia d’una parada parada combinant-la amb un stop final, una ordre comercial on el preu de parada no es fixa en un import absolut únic en dòlar, sinó que s'estableix en un determinat percentatge o un import en dòlar per sota del preu de mercat.
Combo Trails-Stop / Stop-Loss per a oficis guanyadors
Funcionament d'una parada de traça
Per entendre millor el funcionament de les parades finalitzades, considereu una existència amb les dades següents:
Preu de compra = 10 dòlars
Últim preu en el moment de configurar la parada final = 10, 05 $
Import final = 20 cèntims
Valor immediat d’aturada-pèrdua efectiva = 9, 85 dòlars
Si el preu de mercat s’eleva a 10, 97 dòlars, el valor d’aturada final augmentarà fins a 10, 77 dòlars. Si el darrer preu baixa fins a 10, 90 dòlars, el valor d’aturada es mantindrà intacte en 10, 77 dòlars. Si el preu continua baixant, aquesta vegada fins als 10, 76 dòlars, penetrarà en el nivell de parada, activant immediatament una comanda de mercat. La vostra comanda s’enviarà en funció d’un últim preu de 10, 76 dòlars. Si suposem que el preu de l’oferta era de 10, 75 dòlars en aquell moment, la posició es tancaria en aquest punt i preu. El guany net seria de 75 cèntims per acció, menys comissions, per descomptat.
Durant les baixades de preus momentànies, és crucial resistir l'impuls de restablir la parada final, o bé la seva pèrdua efectiva de parada podria acabar sent inferior a l'esperat. Al mateix temps, és recomanable que es continuï amb una pèrdua d'aturada final quan es vegi un impuls a les llistes de gràfics, especialment quan l'acció arriba a un nou nivell.
Revisant l’exemple esmentat, quan l’últim preu arriba a 10, 80 dòlars, un comerciant pot endurir la parada de darrera de 20 cèntims a 11 cèntims, permetent una certa flexibilitat en el moviment de preus de les accions, alhora que s’assegura que la parada es produeixi abans que es pugui produir un rebot substancial. Els operadors aguts mantenen l’opció de tancar una posició en qualsevol moment mitjançant l’enviament d’una comanda de venda al mercat.
El millor dels dos mons
Quan es combinen les parades tradicionals amb les parades posteriors, és important calcular la vostra màxima tolerància al risc. Per exemple, podeu establir una pèrdua de parada en un 2% per sota del preu de les accions actual i una parada final en un 2, 5% per sota del preu actual de les accions. A mesura que augmenta el preu de les accions, l'aturada final superarà la pèrdua fixa, deixant-la redundant o obsoleta. Qualsevol augment dels preus addicionals significarà minimitzar les possibles pèrdues amb cada preu ascendent. La protecció afegida és que la parada de fi només es desplaçarà cap amunt, on durant les hores del mercat, la característica de remat tornarà a calcular de forma constant el punt d’activació de la parada.
Utilitzant el Combo Stop / Stop-Loss Combo en operacions actives
Les parades de ruta són més difícils de fer amb operacions actives, a causa de les fluctuacions de preus i la volatilitat de determinades existències, especialment durant la primera hora del dia de negociació. De nou, aquestes accions en moviment ràpid solen atraure els operadors, a causa del seu potencial per generar quantitats importants de diners en poc temps. Considerem l'exemple d'existències següent:
Preu de compra = 90, 13 dòlars
Nombre d'accions = 600
Stop-loss = 89, 70 dòlars
Primera parada final = 49 cèntims
Segona parada final = 40 cèntims
Tercera parada final = 25 cèntims
Figura 1: Ordre d'aturada de pèrdua
A la figura 1, veiem un estoc en augment ascendent, determinat per línies fortes en les mitjanes mòbils. Tingueu en compte que totes les existències semblen experimentar resistència a un preu final a ".00m" i també a ".50", encara que no tan fortament. És com si els operadors es mostren reticents a portar-lo al següent nivell de dòlar.
El nostre estoc d’exemple és Stock Z, que es va comprar a 90, 13 dòlars, amb un stop-loss a 89, 70 dòlars i una parada inicial de 49 cèntims. Quan l'últim preu va arribar als 90, 21 dòlars, la pèrdua va ser cancel·lada, ja que es va fer càrrec de la parada final. Com que l'últim preu va arribar als 90, 54 dòlars, la parada final es va reforçar fins als 40 cèntims, amb la intenció d'assegurar un comerç de falsificació en el pitjor dels casos.
Com que el preu augmentava de manera constant cap als 92 dòlars, era hora d’ajustar la parada. Quan el darrer preu va arribar a 91, 97 dòlars, la parada final es va reforçar fins a 25 cèntims de 40 cèntims. El preu es va reduir a 91, 48 dòlars el petit benefici i totes les accions es van vendre a un preu mitjà de 91, 70 dòlars. El benefici net després de comissions va ser de 942 dòlars, el 1, 74%.
Per tal que aquesta estratègia funcioni en operacions actives, heu d’establir un valor d’aturada continuada que s’adapti a les fluctuacions de preus normals per a l’estoc en concret i només agafarà el veritable rebut del preu. Això es pot aconseguir estudiant a fons un estoc durant diversos dies abans de negociar-lo activament. A continuació, heu de ser capaços de cronometrar el vostre comerç mirant un rellotge analògic i notant l’angle del braç llarg quan s’apunta entre les 13 i les 14 hores, que voldreu utilitzar com a guia. Ara, quan la mitjana mòbil preferida es mantingui constant en aquest angle, estigueu pendents de la pèrdua inicial d'aturada. A mesura que la mitjana mòbil canvia de direcció, caiguda per sota de les 14 hores, és hora d’apretar la propagació de la parada final (veure figura 1).
La combinació stop / loss-loss final elimina el comerç emocional, permetent prendre decisions racionalment basades en informació estadística.
Risc comercial
Els comerciants s'enfronten a certs riscos en l'aturada de pèrdues. Per començar, els fabricants del mercat coneixen amb gran intensitat les pèrdues que es produeixen amb el seu agent i poden obligar-se a saltar el preu, per la qual cosa t'abandonaran de la seva posició i, de seguida, tornen a fer la recuperació del preu. I en el cas d'una parada final, hi ha la possibilitat de posar-la massa ajustada durant les primeres etapes de l'estoc, obtenint el seu suport. En aquest cas, el resultat serà el mateix, on la parada es desencadenarà per una retirada temporal dels preus, deixant als operadors perdre la percepció perduda. Això pot ser una píndola psicològica difícil per empassar.
La línia de fons
Tot i que hi ha riscos significatius amb l'ús de les parades posteriors, combinar-les amb stop-loss tradicionals pot recórrer un llarg camí per minimitzar les pèrdues i protegir els beneficis.
