El rendiment de la nota de deu anys del Tresor dels Estats Units va augmentar la setmana passada tot i que la Reserva Federal no va desfer el balanç de la setmana que va acabar el 10 d'abril. Això probablement canviarà aquesta setmana, ja que el 15 d'abril és la data de venciment d'alguns problemes de venciment.
Continua el debat sobre si un "enduriment quantitatiu" té algun impacte en el creixement econòmic. Els funcionaris de la Fed asseguren que no ho és. La meva opinió està en línia amb la del president Trump, que està d’acord amb la meva premissa que qualsevol forma d’enfortiment afectarà l’economia. Simplement no podeu treure milers de milions i milers de milions del sistema bancari sense fer mal a l'economia.
El balanç de la Fed es manté en 3.936 bilions de dòlars, i es va reduir a 564 mil milions de dòlars a partir dels màxims de 4, 5 bilions de dòlars a finals de setembre de 2007. La meva trucada segueix sent que la Fed deixarà la taxa de fons federals del 2, 25% al 2, 50% fins al 2019 i potencialment fins al final. del 2020 després de les eleccions presidencials. La Fed continuarà escorrent el balanç fins al setembre del 2019, però el hiatus a finals d’any suposarà una pausa i no un fi de l’enduriment quantitatiu.
L'estratègia del balanç de la Reserva Federal: La Reserva Federal deixarà de desembocar al final de setembre de 2019. La Fed ha establert un programa de despeses de 50 mil milions de dòlars a l'abril i després de 35.000 milions de dòlars per a cadascun dels propers cinc mesos fins a setembre. Aquest serà un ajustament addicional de 225 milions de dòlars addicionals de la Fed i reduirà el balanç fins als 3.731 bilions de dòlars, cosa que no assolirà l'objectiu declarat del president Powell de fer un balanç de 3, 5 bilions de dòlars. Aquests 231 milions de dòlars addicionals probablement estaran programats després de les eleccions de 2020.
El gràfic diari del rendiment de la nota del tresor dels Estats Units a deu anys
Refinitiv XENITH
El gràfic diari del rendiment de la nota del Tresor dels Estats Units a deu anys mostra que aquest rendiment es va elevar fins al 2, 567% la setmana passada després de cotitzar fins al 2, 340% el 28 de març. El rendiment es va tancar la setmana passada al 2, 563%, aproximant-me a les meves mensuals, semestrals i nivells de valor trimestrals al 2, 576%, 2, 605% i 2, 759%, respectivament. El nivell de risc d'aquesta setmana és del 2, 471%.
El gràfic setmanal del rendiment de la nota del tresor dels Estats Units a deu anys
Refinitiv XENITH
El gràfic setmanal del rendiment de la nota del Tresor dels Estats Units a deu anys mostra que la caiguda dels rendiments va començar a partir d’un alt rendiment del 3, 261% establert durant la setmana del 12 d’octubre a mesura que el mercat borsari va assolir el pic. Aquest rendiment va mantenir la seva mitjana mòbil simple de 200 setmanes, o "reversió a la mitjana", al 2, 356% durant la setmana del 29 de març. Un tancament aquesta setmana per sobre de la mitjana mòbil modificada de cinc setmanes al 2, 572% canviaria el gràfic setmanal negatiu. afavorint un augment dels rendiments. La lectura estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals va augmentar fins als 25, 41 la setmana passada, a partir de les 21.30 del 5 d'abril.
Gràfic diari de la SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
El SPDR S&P 500 ETF (SPY), també conegut com a Spiders, va tancar divendres a 190, 25 dòlars, un 24, 3% per sobre del seu 26 de desembre mínim de 233, 76 dòlars i només un 1, 3% per sota de la seva xifra íntegra de 293, 94 dòlars, el 21 de setembre. i els nivells de valor semestral són de 272, 17 dòlars i 266, 14 dòlars, respectivament, amb els meus pivots setmanals i anuals de 288, 38 dòlars i 285, 86 dòlars, respectivament, i el meu nivell trimestral de risc a 297, 56 dòlars.
Diagrama setmanal de la SPDR S&P 500 ETF (SPY)
Refinitiv XENITH
El gràfic setmanal de Spiders és positiu, però sobrecomprat, amb la ETF superior a la mitjana mòbil modificada de cinc setmanes a 281, 24 dòlars i per sobre de la mitjana mòbil simple de 200 setmanes o "reversió a la mitjana" a 239, 58 dòlars després d'aquesta mitjana de 234, 71 dòlars durant la setmana del 28 de desembre. La lectura estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals va ascendir a 92, 77 la setmana passada, augmentant dels 90, 70 del 5 d'abril i avançant més per sobre del llindar sobrecostat de 80, 00. SPY es troba ara en una "bombolla parabòlic inflable" amb una lectura superior a les 90.00.
Com utilitzar els meus nivells de valor i nivells de risc: Els nivells de valor i els nivells de risc es basen en els darrers nou tancaments setmanals, mensuals, trimestrals, semestrals i anuals. El primer conjunt de nivells es va basar en el tancament del 31 de desembre. Resten en joc els nivells semestrals i anuals originals. El nivell setmanal canvia cada setmana. El nivell mensual es va canviar a finals de gener, febrer i març. El nivell trimestral es va canviar a finals de març.
La meva teoria és que nou anys de volatilitat entre tancaments són suficients per suposar que s’inclouen tots els possibles esdeveniments alcista o baixista per a la seguretat. Per captar la volatilitat del preu de les accions, els inversors haurien de comprar accions de debilitat fins a un nivell de valor i reduir la retenció de la força per un nivell arriscat. Un pivot és un nivell de valor o de risc que es va violar en el seu horitzó temporal. Els pivots actuen com a imants que tenen una alta probabilitat de tornar a provar-se abans que el seu horitzó temporal caduca.
Com utilitzar lectures estocàstiques lentes de 12 x 3 x 3 setmanals: La meva opció d’utilitzar lectures d’estocàstica lenta de 12 x 3 x 3 setmanals es va basar en testar molts mètodes de lectura d’impuls de preu de quota amb l’objectiu de trobar la combinació que va resultar en el menor nombre. falsos senyals. Això ho vaig fer després de la caiguda del mercat de valors de 1987, per la qual cosa he estat feliç amb els resultats des de fa més de 30 anys.
La lectura estocàstica cobreix les darreres setmanes de màxims, mínims i tancaments per a l'estoc. Hi ha un càlcul brut de les diferències entre la màxima alta i la baixa més baixa enfront del tancament. Aquests nivells es modifiquen en una lectura ràpida i una lectura lenta i vaig trobar que la lectura lenta funcionava millor.
Les escales de lectura estocàstiques compreses entre les 00.00 i les 100.00, amb lectures superiors a 80.00 es consideren sobrecompres i les lectures inferiors a les 20.00 es consideren desbordades. Fa poc, vaig assenyalar que les existències acostumen a augmentar i disminuir del 10% al 20% i més poc després d'una lectura que se situa per sobre dels 90, 00, per la qual cosa anomeno que una bombolla parabòlica inflable, ja que sempre apareix una bombolla. També em refereixo a una lectura inferior a les 10.00 com a "massa barata per ignorar-la".
